大家好，我是辣评君。
沪指冲高回落，跌1.05%，跌破3200点，报收3169.38点。沪深300跌1.13%，创业板指跌0.32%。全天A股沪深京市场涨跌幅中位数-0.81%，成交额15193亿元。
下跌的原因之一是市场认为发布会不及预期，和发布会相关性最强的房地产行业收跌6.23%，跌幅在所有申万一级行业中跌幅排名第一，把昨天的涨幅全跌没了。排第二第三的也是和房地产强相关的建筑材料（-3.23%）、建筑装饰（-2.04%）。
计算机行业+1.69%，受到昨晚有关于网络安全的相关新闻影响，涨幅在申万一级行业中最高。昨天火热的川渝概念今天普遍大跌，昨天文章说“炒作也就能持续个一两天”，还是高估了，两天都到不了，就一天。
当下宏观形势不明朗，基本面没有验证，又回到了缺乏主线，快速轮动的阶段…
港股方面，恒生指数跌1.02%，恒生科技跌1.19%。同样是昨天大涨的地产领跌，融信中国-29%，融创-27%、富力-22%、万科-17%。
期货市场上，和房地产强相关的商品普遍也是大跌，螺纹钢收跌5%（螺纹钢合约跌停就是5%），热卷、铁矿石跌幅都超过4%。
金价方面，地缘政治紧张局势加剧，黄金避险属性愈发突出。上期所的沪金2412合约已经涨到614.26，现货似乎有向上突破箱体震荡的迹象。国际金价方面，COMEX黄金期货一度突破2700美元，创下历史新高。
汇率方面，自九月底美元指数触底以来，从100.1一路反弹到了今天的103.5，人民币似乎又悄无声息地进入了一轮贬值。但是汇率问题的原因和后果都比较复杂，有机会再展开说吧。
但是值得一提的是，由于我们一般只能买到境内的黄金相关产品（无论是期货还是ETF），而黄金是国际定价商品，国内金价一般是国际金价汇率的结果。即使金价不变，人民币贬值美元升值也会导致国内金价上涨。如果美元持续强势，叠加国际金价本身价格走高，对国内金价是双重利好。
再简单说说今天的发布会，房地产板块的大跌已经说明了市场对今天的发布会的反应：不及预期。
具体内容各大媒体上都能找到，天天基金的首页上也有，这里简单摘抄一下：
四个取消：充分赋予城市政府调控自主权，城市政府要因城施策，调整或取消各类购房的限制性措施。主要包括取消限购、取消限售、取消限价、取消普通住宅和非普通住宅标准。
四个降低：降低住房公积金贷款利率0.25个百分点；降低住房贷款的首付比例，统一一套、二套房贷最低首付比例到15%；降低存量贷款利率；降低“卖旧买新”换购住房的税费负担。
两个增加：一是通过货币化安置等方式，新增实施100万套城中村改造和危旧房改造。二是年底前，将“白名单”项目的信贷规模增加到4万亿。
主要还是已经确定的政策，市场期待的增量政策较少。100万套改造数量也说不上多，2015-2018年的棚改货币化高峰期，年均数量大约是600万套。
辣评君的观点一直没有变化，增量政策有自己的法定流程，本来就很慢，但是（部分由于924发布会把调门起得很高，部分由于市场有意无意无视了法定流程的耗时）市场给出了“大剂量政策短时间内一步到位”的不合理预期。这个意思在之前的文章里已经表达过好多次，就不再重复了。
今天住建部倪部长在发布会上表示，中国房地产在系列政策作用下，经过三年不断调整，市场已经开始筑底，10月相关数据一定会是积极乐观的结果。
这种直接预测数据的表述是不常见的，倪部长也知道市场在关心这些数据，并且想必对10月份数据很有信心。并且，根据这样的表态，也有理由相信，如果数据真的不乐观，还有有后续加码的增量政策。
另一方面，增量政策很慢，并不是没有政策，政策的金额数量也不一定会少。但一定不是一些“现在就一次性到位10万亿”之类的很离谱市场预期。
经济政策既然转向，总基调相当一段时间内不会改变。辣评君反复强调后续行情要等基本面数据确认，并且也相信基本面数据的确认结果一定是向好的（如果是不好的数据，就会有更多持续的政策）。基本面数据同样很慢，在此之前，我们要做的事，主要是等待：等待许多关键数据、事件、政策的靴子落地。
在靴子落地之前，市场可能以缩量整理、向下震荡为主。
从成交量上看，仍然维持高位，如果要缩量到九月初的水平，大概还有七八千亿。从图形上看，随着市场缩量下跌，整体波动率也在降低。3150点下方的缺口甚至似乎有些支撑。由于前期市场在短时间内新增了大量的参与者，其中有不少高位买入被套，这部分参与者不会很快离场，所以成交量也不会快速下降，市场整体也很难快速一跌到底。
明天国新办又要开发布会了，公布GDP数据，请统计局副局长介绍前三季度国民经济运行情况。也不必抱太高期待。
对市场有什么疑问或吐槽，欢迎大家多多留言。
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