“巴菲特建仓指数的本质是定时不定额的建仓模型,是最适合家庭理财以及小白的定投及一次性资金投资模型“建议大家阅读2019年11月以来的历史文章。
有读者问:在一个交易日,五个基各自的历史点位可能不同,为什么是均衡的去买?
在当天的行情下,这5个基的涨跌并不是一样的,有的可能是比较贵,有的可能是比较便宜。我们并不确定是哪个会更便宜。比如说我们正好那天是交易日平均分下去的话,有的就比如说贵的可能就多买了,是不是这个意思?
五支基金为什么是均衡的去买?
1. 有一个就是风格要均衡。
风格要均衡,因为我们追风格是追不上的,这个是一个前提,是我们对市场所有那些想要优化的方向都有一点。就是说当你想要去优化的时候,可不可以?可以,那这个胜率有多少,这个胜率是非常重要的。
我们在做投资分析有四个层次,宏观分析、策略分析、行业分析、个股分析,风格属于策略分析,这四个方向都可以通过提高认知来提高投资胜率,但是策略分析的胜率是最低的。
2. 我们去选的基金不是选低估值。
我们的策略不是低估值。大家去考虑我们的策略的时候,或许有这样的疑问,有的涨,有的跌,或者是有的贵,有的便宜.......有一个策略在市场上比较流行,叫低估值策略。但低估值策略有低估值策略的bug 。
我写文章写过,你们可以去看一下,A 股如果是以年为单位的话,他的这个股票的业绩,更倾向于以这个景气度来做,你景气度高,你的收益会高。虽然说有的时候你会贵,但是只要你景气度高,就是它是一个平衡,一个是景气度,一个是估值。在这个景气度跟估值上,我们是需要去做一个平衡的。
如果你只看便宜和贵的话,很有可能就遇到像银行那样的状况,就一直便宜一直便宜,便宜到你怀疑人生,所以说他单一的因素不能够决定这一只股票,咱们说的是股票,这一只股票或者说这一个行业的一个当年的一个业绩。
本质上,基金经理在当年他有这个业绩压力。所以我说我们比基金经理的优势在哪里,是因为我们没有以年为单位的业绩压力,我们要以什么为单位?要以一个完整的周期为单位。当你以一个完整的周期为单位的时候,你的收益率可以超过基金经理的。
基金经理在当年他会选择什么样的股票呢?高景气度,高景气度是怎么来在衡量呢?我在我在历史文章中写过,是看他的财报。就是一般情况下,你有的时候股票估值虽然高虽然贵,但是他景气度好,所以说他在当年的业绩也会非常好。
基金经理就有动机去追逐这样的高景气度股票。虽然他贵,但是他可以跑赢指数,他去做这样的事情,我们怎么跟他配合呢?
我们通过周期。
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