文 望京博格 （转载请注明出处）

昨天是2020年的儿童节，这个儿童节似乎格外的隆重，各个商场为了吸引客流促进消费都在商场周边设置各种儿童游乐设置，618购物节也从儿童节正式开始，疫情之后的内需消费恢复井然有序。

最近招商证券金融工程团队编写了一篇《被动型行业主题基金工具手册》研究报告，这个报告对于行业与主题基金进行全面的梳理。根据望京博格之前的逻辑，选择行业或者主题相比选择单个股票要容易的多，而且采用指数基金方式可以大概率避免“踩雷”事件的发生。所以对于投资行业与主题指数基金而言，这篇文章中的图表是必备的。

一、大消费类指数基金

近三年涨势最优的主题就是消费，如果从消费必须性可以将消费类基金细分为：

大消费、主要消费、可选消费、下游消费、消费服务还有消费类的SmartBeta基金。

在各类消费主题指数基金中目前规模最大的就是汇添富的消费ETF，最新的规模是42.9亿元。

如果按消费品类又可以细分为，食品饮料、汽车、家电还有农业：

在这里指数中规模最大就是国泰食品饮料，最新规模是27.3亿元；

另外国泰基金还最先布局了家电ETF，最新规模是9.2亿元。

消费中的王者就是白酒，白酒中的王者就是贵州茅台，根据今天最新数据，沪市市值最大的公司是贵州茅台（市值1.8万亿元），深市市值最大的公司是五粮液（市值约6千亿元）这个意味深长啊。

招商中证白酒估计是最近三年业绩最牛的指数基金（或者说是基金），目前规模是120亿元，能成为百亿规模的指数基金必然有其道理。

二、金融地产类指数基金

金融地产不分家，因为地产行业的核心就是资金运转效率，这个跟银行、证券、保险较为相近。在相关产品里面主要分为金融地产、金融、（剔除银行）的非银金融。

在这里产品中规模最大就是国泰上证180金融ETF（主要持有人为国家队），最新规模为38.3亿元；

另外规模较大的就是易方达沪深300非银ETF，最新规模为16.9亿，主要持仓都是大保险公司与大证券公司。

老股民都知道“牛市炒券商”，因为市场好的时候交易量大，交易量大券商收的佣金就多，这个就跟收过路费差不多，市场不好的时候两市最低2000亿交易量，市场好的时候交易量过万亿，其实运行成本差不多，但是不同的交易量对于券商业绩的影响非常大。

目前市场上最大的两个证券类ETF分别为国泰证券、华宝券商规模分别为181亿与106亿……两个百亿规模的指数基金，估计也就在这个行业可以看到吧。

金融地产行业还有投资港股的指数基金、还有投资保险的指数基金、还有投资地产的指数基金。

但是这些基金的规模都没有证券ETF那样的百亿规模，在银行指数基金中规模最大就是天弘中证银行规模为50.5亿元。

三、生物医药类指数基金

生物医药兼具大消费与大科技两个主题，望京博格的李时珍组合也受益最近一年多的医药行情涨幅翻倍。当然在2018年受到集中采购与疫苗黑天鹅的影响，医药行业迅速分化，同时也有很多细分行业的医药类指数基金上市。

在传统医药指数基金中规模最大是广发医药，最新规模为24.6亿，另外华宝医疗ETF（覆盖医疗服务与医疗器械）今年以来涨幅惊人，最新规模为10.3亿。

生物医药与创新药是大医药行业明星股的聚集地：

李时珍组合持有的国泰生物医药ETF的规模为10亿（最近一年收益为58%），银华创新药的规模为49.16亿。

四、信息技术类指数基金

信息技术细分为TMT、传统、电子等行业。

在TMT行业指数基金中闺蜜们最大的是广发信息技术，最新规模为19.1亿元，其实信息技术这个名字似乎没有5G、芯片、半导体更容易理解，所以规模增长有限

在更加细分的信息技术行业里面规模较大的就是天弘电子ETF（11.5亿元）、国泰通讯设备（38.5亿元）、鹏华传媒ETF（24.6亿元）。

相对于信息技术、通讯设备而言，5G、芯片/半导体这样名字更为大众接受，这个也说明了名字对于指数基金的重要性不可忽视。

在这个信息技术板块中5G产品的规模是巨大的，尤其是华夏的5G最新规模310亿元，这个都可以跟华夏沪深300的规模差不多了，另外华夏的芯片ETF的规模也接近200亿，望京博格持有的国泰半导体的规模为108亿元，在整个信息技术领域估计是今年指数基金规模增长最大的板块了。

五、军工类指数基金

在每次牛市中军工都是涨幅排前1/3的行业，但是最近军工行业似乎就被大家忽视了。

国防军工指数中规模较大的鹏华国防、富国军工都是分级基金的母基金规模都在60亿以上，当然两家为实现分级基金规模平移都推出了军工类的ETF，但是规模增长非常有限，这个也证明在市场不好的时候军工行业的规模不容易起来啊。

六、资源能源类指数基金

煤炭、有色、钢铁这样的行业都属于资源能源类企业，这类企业目前处于行业周期的底部，似乎很少有投资者问津，所以这类产品的规模都不大。

七、科技类指数基金

相对于资源能源类的老基建，科技类就是新基建，覆盖的行业有生物医药、新能源、芯片半导体、通讯设备、云计算等等。

在科技主题类基金中规模最大（涨幅也最大的）就是华宝科技ETF，最新规模为116.5亿元，排名第二是富国的科技50ETF，规模仅为24.7亿，在这个方面华宝具有断层的优势。

新能源汽车也是为了大趋势，华夏的新能源汽车规模107亿，平安新能车规模为58.7亿，这两个指数还有区别的。华夏的新能车指数的成份股主要聚集在锂电池行业（宁德时代），平台的成份股分布在整个新能车产业链相比成份股比较分散，但是各有各好处吧。

工业4.0也是曾经的热门名词，举个例子。之前开会就说工业4.0，现在开会就是说新基建，火热程度差不多。

欧耶，今天就聊到这里！

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