• 最近访问:
发表于 2020-04-09 08:39:55 股吧网页版
那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金,结局如何?

这几天看到一位明星基金经理嘉实的归凯先生自购自己基金500万,这个数字应该算是不小了。

跟投或自购新基金可以看作是一种营销手段,向市场传达信号,基金管理人和持有人肩并肩,但也代表此时是有决心、有信心在市场上收麦子的。

那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金,结局如何?

出于好奇,就去拉一下基金业内自购基金的金额数据,及最后的结局

你猜猜情况?

(一)基金公司买买买

基金公司或基金经理跟投的基金不一定是好基金,但基金经理跟投了,一是更有动力把基金做好,二是更有责任和信心去兑现。

今年2月,公募基金就迎来了历史上一个典型的集中自购潮:2月第一个交易日开盘后,跌幅达到8.73%,3日晚间开始到4日下午,20余家公募基金宣布了自购计划,规模超过20亿元。

那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金,结局如何?

这个底抄得成功。部分专业机构认为这是一个黄金坑,保守一些的则认为,2700点以下,下行空间实在有限。疫情是不会改变A股长期向上趋势的,只是改变节奏而已。

其实,基金公司自购并不是什么新鲜事。

上一次基金公司大规模的集体自购行为,发生在2015年7月,当时大概有接近40家基金公司宣布自购旗下权益基金。

那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金,结局如何?

拉数据看,从2015年以来,五年间,共有124家基金公司自购产品1012次,平均每年192次。一路买买买,基金公司们从自己的腰包里掏出了145亿元,用来回购自家产品。

那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金,结局如何?

5年区间中,申购金额最大的基金是一只货币型产品,东兴安盈宝B(回购金额6.4亿元)。货币嘛,买了不吃亏。

那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金,结局如何?

总体上,一旦基金公司确定了自购计划,资金最终投向的往往是该公司的“重点培养基”。

(二)这些年,基金公司自购产品的回报如何呢?

看看五年区间自购基金收益率排名(筛选前35),这基本也是各家的重点基了

那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金,结局如何?

排名第一的是汇添富消费行业,明星消费行业主动基金,区间净申购金额4000万元,区间段内基金收益率234.12%,不错不错。

其次是东方红睿元三年定期(187.07%),第三名兴全轻资产(181.75%)。目光下移到第35名,区间收益率还是妥妥的55.06%。

那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金,结局如何?

从公司角度来看,我们随机挑选两家基金公司观察区间自购行为及区间回报最高产品收益率:

华夏基金,2015至2020期间,自申购基金30只。总计4.19亿元。

区间申购金额最大的一只是华夏鼎略A(1亿元)债券型。其中2只申购于2015年,1只2016年,2只2017年,8只申购于2018年,13只申购于2019年,1只2020年。其中,申购于2015年1月成立时的华夏医疗健康总回报最高,87.60%。

那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金,结局如何?

再以嘉实基金为例,5年来自申购基金13只产品,平均每年自申购2次。总计1.34亿元。其中,2只申购于2015年,4只申购于2018年,7只申购于2019年。

除去货币、纯债型产品,区间申购金额最大的一只主动管理基金为嘉实低价策略(2001.34万元),申购于2015年成立时,当时应该是刚好遇到了612后的暴跌期。不过就算市场高点时,购入至今总回报也有31%。

那些被基金经理和基金公司自购或跟投的基金,结局如何?

(三)基金公司员工持有份额

基金年报中,会公布员工持有自家基金规模,也可以给我们一个参考。

证监会有一个规定,基金从业人员持有自家基金份额期限不得少于6个月。我们可以把基金公司员工持有份额,看做是一个半年内有效参数。

2019年统计的基金公司员工持有份额排名前十的基金中,有5只是由成立不久的基金公司发行,例如睿远基金、中庚基金、弘毅远方基金等,这肯定是要为募集造势,扎起。

2018年1月,鹏华基金曾发起公募基金行业的第一次全员跟投,共出资不低于900万元申购鹏华策略回报 (004986.OF 总回报2.6年 34.24%)并承诺持有至少1年。这是基金行业首次全员跟投新发基金

2019年4月,鹏华全体员工又跟投鹏华产业精选灵活配置混合型基金 (005812.OF 总回报1.9年 22.69%),并承诺至少持有1年。

相比于鹏华的全员跟投发公告官方宣布,兴全Funds的员工则是自发爱买自家产品。

兴全趋势投资混合基金 (163402.OF 5年回报65.94%)近五年来一直被员工买买买。目前员工持有份额已超过2700万份,与2014年年中相比增长近15倍。这只逆天基金自成立以来,14.4年总回报1680.59%。看来,自家人了解自家产品啊。

(四)有跟投的基金一定是好基金么?

仍然是,不一定。

其实在选择基金时,这(是否自购、跟投)并不是一个可以依靠的判断依据,与投资管理成绩的必然性没有太大关联。只能是一个参考因素,还是要综合判断。

于基金投资而言,真正重要的是:

1)在合适的大类资产时点买入;

2)选择优秀的基金经理;

3)合理的资产配置;

4)坚持长期投资。

在市场高位去做营销,基金卖起来很容易,甚至都不需要吆喝,大家自己就会去抢购。但是实际上,未来的持有体验可能并不如意。

举例来说,2016年就有两只基金公司申购产品表现欠佳,东兴众智优选混合,自认购100万。截至今,基金累计收益为-17.10%;2016年,中融量化多因子混合A,内部自认购1000万,截至今,基金累计收益为-19.86%。

个人觉得,结合市场时点,去判断则更有效。

上海证券基金评价研究中心高级分析师王博生分析,基金公司自购的场景一般有两个:

一个是市场风险快速释放的时候,此时自购更多是增强投资者信心,防止大规模赎回带来的踩踏以及规模快速缩减。

一个是熊末牛初,风险偏好极度萎靡的时候,此时指数点位较低,向下风险已经不大,但向上弹性很高,总体呈现“难发好做”的局面,此时自购更多是为之后或有的行情储备弹药,是以好价格获取好股票的优良机会。

后者,就像是现在的情形。在市场整体的低位,去吆喝卖基金,是件做起来很难的事,但是客户的体验会非常好。

2018年,是基金经理自申购产品的小高峰。推测是因为2018年是市场整体低位,产品发行不容易。现在回看,好几只基金经理自申购的基金产品的收益都不错。

但随着2018年11月政策底、2019年初贸易问题的缓和,市场迎来一波大行情,可以称为结构性牛市。比如,

2018年7月6日,银华心怡灵活(005794.OF 迄今总回报1.8年 54.22%),基金经理持有100万元以上。

2018年8月4日,嘉实瑞享定期混合(160726.OF 迄今总回报1.7年 30.70%),基金经理张金涛认购了100万元以上。

8月9日,国泰价值精选 (005726.OF 迄今总回报1.6年 50.20%),基金经理周伟锋认购100 万元以上。

8月16日,富国臻选成长(005732.OF 迄今总回报1.6年 47.19%),基金经理易智泉认购100万元以上。

希望大家也能明白这个道理,更睿智一些。在最锐利、涨得最快业绩曲线下,人人疯狂追买的时候,反而要谨慎;但人人悲观时,又可能是好的播种时机。

免责声明:本文及本号任何文章的观点,皆为交流探讨之用,不构成任何投资建议。市场有风险,投资需谨慎。


相关话题:#基金经理自购的产品 会让你更有信心吗?#​

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
发表于 2020-04-09 10:02:03
亲爱的@金宝街观市 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-04-09 15:53:42
只能在年报中才能看到自持吗?可不可以看到实时的呢?
发表于 2020-04-09 17:27:57
长期看好,相信基金经理,敢自购我就敢买,长期看好
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500