最近两天有两件事情挺火的,一是瑞幸咖啡的造假事件,另外一件事就是巴菲特的伯克希尔减持航空股。
瑞幸咖啡我自己是不熟悉的,但我身边确实有不少朋友是瑞幸咖啡的消费者。
多数人知道这个牌子是因为它的互联网运营模式、低价策略和铺天盖地的营销;当然也有人因为喜欢喝瑞幸的咖啡,看好它的未来而去买入这家公司的股票;不过最近也有人差点因此爆仓;我们对于新生的事物表现出很高的热情,却往往会忽略背后的商业模式、护城河、现金流、行业竞争格局等,我们过多的关注变化,却容易忽略变化背后那些不变的因素。
记得瑞幸咖啡刚开始出现的时候,很多人说它可以超过星巴克,却忽略了星巴克背后多年累积的竞争优势,具体表现为:
分布密集的门店网络
多年积累的品牌优势
完善的供应链体系和规模经济
全球网络和合作伙伴
消费品行业是个古老的行业,在各个细分领域都已经被龙头公司占了坑,新的品牌要想逆袭超过以往的霸主,确实非常难,我宁愿信任原来的霸主,只要它的竞争优势能保持,买入细分领域龙头是最好的策略。
我个人喜欢投资那些实实在在赚到钱的公司,用邱国鹭的话说就是胜负已分的行业和公司,虽然可能会错失一些“牛股”(比如亚马逊、拼多多、B站),但更踏实更稳健!
另外一个就是巴菲特减持航空股的新闻,媒体为了吸引眼球,制造了股神犯错、左右打脸的设定,可以说成功地吸引了注意力。
我想说三点:
1、这不一定是股神自己操作的;
2、这次投资占伯克希尔资产的比例非常小,它的重仓股都是优质公司,而且手里还有1000多亿的现金;
3、即使是股神的操作也没什么,即使是股神也会在过去、现在、未来都可能犯错,关键是敢于修正自己的勇气,这是投资中非常正常的现象。
我们投资时,要从复杂的表面现象看透事物的本质,投资自己能看懂的,生意模式不错,能持续赚钱的公司,这其中可能会出现判断的错误,但是及时纠正,达到调整的条件及时作出决策,也是投资中风控的重要一环。