很多投资大师都说,投资要用弱者思维。股市里不缺聪明人,自作聪明不是好事。我们散户尤其要有这种思维。
弱者思维,即承认自己是股市投资中底层的弱者,只有平均水平的智商、普通人的心态、较少的信息来源、较少的研究精力和较弱的分析能力。
说起来挺可怜的,但这是事实。
可是弱者在股市就不能赚钱了吗?那可未必。
还是有很多散户能在这个复杂多变的股市赚到钱的。 虽然智商没法提高,获取更多信息、抽出更多精力、提高研究能力都比较难,但有一个变量我们可以改变——心态。而这一点,恰恰是投资中最强大的变量!
这里说的心态,包括树立投资理念、坚定投资方法、有所为有所不为、不受股市波动影响等等。 今天的拙文,就聊聊如何将弱者思维运用到投资实践中。
一、不管有多少种门派,只用最长效的方法
股市中赚钱的方法很多很多,缠论、macd、趋势、江恩、海龟、打板、题材、套利、跟庄、量化等等,多的数不胜数,十八般武艺,似乎各个方法都能在股市里赚到钱,也不乏高手。
但对于我们散户来说,大多数方法要么太难学,要么有不可延续性、不可复制性和局限性。而且有些许多方法,都是以日为单位的,我们散户也没那么多精力。还有部分复杂的投资方法,常常一顿操作猛如虎,一看收益二点五,还不如买指数基金收益高。
在投资中,大家都不喜欢价值毁灭的公司;在投资方法中,我们也应该注意,不要去用那些低价值的方法和逐渐会失效的方法。
古今中外长期来看,只有价值投资才能在股市中长期赚钱,也最适合散户。只有长期投资才能获取股票真正的价值,实现资产复利。
所以我们散户进入股市,首先要多读读价值投资的书,树立正确的投资理念,再慢慢去投资。这样可以少走很多弯路,节约很多时间,少亏很多钱。
二、摒弃嘈杂的声音,抓住最核心的指标
做投资时,我们每天都会接受到茫茫多的信号和信息。有些信息告诉我们投资机会,比如某行业进入低估、某公司宣布重组、政府公布某政策利好某板块等等;有些信号给我们提示了交易信号,比如换手率、成交量、两融余额、趋势线、北上资金流入、新增开户数等等。
各种信息眼花缭乱、各种指标数不胜数。关于信息的解读各有各的道理,各个指标似乎都也有点用。比如换手率达到历史高点,似乎就预示着股市到顶。北上资金流入,似乎说明应该加仓。
但是这些信息我们都要去吸收吗?这些指标我们都要去使用吗? NO!
散户本来就精力、能力、技术、渠道有限,什么都听、什么都做,结果就是什么都做不成。我们一定要将我们有限的精力和研究放在最核心的指标上面。
投资最核心的最重要的指标是什么?我认为是好公司、好行业、好价格,其中最最最核心的指标就是好公司。对于我们基民来说,那就是好基金。
不管是好公司还是好基金,他们都有一个共同的特征,就是价格能屡创新高。这是我们最需要关注的点,我们来股市的唯一目的是赚钱。
好行业决定了股价的增长空间和增长速度,好价格决定了我们的安全边际和潜在收益率。这些也是我们要集中精力研究的内容。
其他的一切,都只能是投资的辅助指标。你有能力、有精力再去关注和运用。没有的话,就随它去吧。排除掉那些纷繁复杂的信息。时刻记住自己是个弱者,不要在自己不擅长的地方瞎折腾。
我不是说这些指标没用,可能是有用,但不能把它当成你的核心投资逻辑去运用,那样的话就本末倒置了。
比如说我们群里有位朋友把“别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧”当做投资信奉。这是巴菲特说的、非常有道理的投资名言,肯定是没错的。但是你把它当成核心依据,就错了,巴菲特的核心理念也不是这条。
在实际投资中,运用起来也是挺难的。你咋知道别人是恐惧还是贪婪呢?如果你是上帝视角,你可以知道的;如果你有量化监测的大数据,也不错;如果你是散户,你的接触面是很窄的,你难以判断市场整体的情绪位置,何况你自己本身还受到这个情绪影响。你不能说涨了就该恐惧,跌了就该贪婪,那不叫投资,那是交易。
那怎么知道哪些指标和信息有用哪些没用。我认为可以细思考一下,这些和价值投资有关吗?和基本面有关吗?
价值投资的收益取决于企业盈利,企业盈利取决于企业经营,大方向取决于经济周期和行业空间,风险和收益取决于买入价格。我认为凡是和这些没关系的,比如换手率、成交量等指标,都不是核心指标。
另外,我们在漫漫投资路上,常常会受到其他投资方法的干扰,今天听说谁谁打板赚了好几个涨停,明天看到谁谁依靠趋势线精准抄底逃顶。就会忍不住又去尝试其他方法,学来学去什么也没学会,钱却没赚到。
我们一定要学会有所为有所不为。在股市里,你去做很多事都很容易,困难的是不做。专注价值投资才是我们需要磨练的心态。
三、他变任他变,在不变的事情上持续积累
投资收益依赖复利效应,其实投资研究也有复利效应。复利是世界第八奇迹,我们散户要学会用好复利。
股市里有很多行业和公司是变化很快,比如科技行业,今天一种技术,过几年又是一种新的技术,变化非常快。企业如果无法引领创新或跟不上变化,即使强如诺基亚,也可能很快就消失。散户投资这些行业,如果跟不上变化,也会承受巨大损失。
类似的行业还有互联网、服装、医药、军工等,这些变化快的行业共同的特点就是企业难以轻松的维持竞争优势。
散户的精力有限,如果不是行业人士,跟踪这些变化比较是困难的,好不容易研究透了,行业又变了,过去的研究成果就没有用了,难以积累复利。在这些那些变化很快的行业,一万小时定律没啥用。就好像你做了一万小时的木工活成为专家,遇上机械制造,你就被淘汰了。
有些行业,比如消费、制造业、服务业、金融业,相对来说变化比较慢,而且会是长期存在的(长期收益也还不错)。例如可口可乐、沃尔玛、富国银行等等,他们的商业模式、竞争力、行业格局等等,过去几十年都没太大变化,未来十年,可能也不会有很大变化。
即使我们是普通人,如果能在一些不变的事情上持续深耕,是也有可能通过时间带来的复利,成为行业高手的。股市的超额收益源于超额认知,只有建立超越市场的研究优势,才能创造超额收益。
另外还有些投资品种和方法,也是会长期存在和需要的。比如说基金,尤其是指数基金,一次研究,终身受用;资产配置也是终身有用的东西,散户在这方面加强研究。可以产生很强的研究复利。
所以我的观点是,散户进入股市,首先应该给自己划定能力圈,做自己力所能及的事情,尽量在不变的事情上持续积累。
那这些变化比较大的行业,我们就不投了吗?投!我们可以借道基金去投资,让专业的人做专业的事情。
本来我还想举几个例子说明散户最适合投资的是基金不是股票,不过限于篇幅,且因人而异,就留到下次再说吧。欢迎大家持续关注我
关联阅读
作为一个业余的终身投资者,哪些是我们该坚持的?
作为一个业余的终身投资者,哪些投资方法和投资品种该放弃?
作为一个业余的终身投资者,要避免哪些坏习惯?