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发表于 2020-04-02 10:52:15 股吧网页版
七年金牛基金是如何炼成的,对于选基有哪些启示?

文 望京博格 (转载请注明出处)

为鼓励大家长期投资,今年的金牛奖取消了一年期奖项,增加了七年期奖项。嗯,靠押注某个行业(例如医药、白酒)或许可以搞个年度排名前三,但是想搞一个七年排名前三似乎并不容易,需要押注一个长期好的行业?或许还是需要有什么其他好的办法呢?所以还是需要深入研究一下这些获得七年金牛奖的基金经历过什么。

望京博格以七年股票型金牛奖的三个基金:

易方达消费行业(简称:消费行业);

汇丰晋信大盘股票(简称:大盘股票);

申万菱信量化小盘股票(简称:量化小盘);

为例进行分析进行分析。

通过这三个基金2013-2019年期间的净值走势发现

(1)起初是量化小盘领先,然后是汇丰大盘追上,最后是易方达消费最终获胜,不同基金发力的时间段不一样。

(2)在这七年中三个基金累计收益都超过200%,易方达消费更是接近280%,也就是起初投资1块钱,现在就是3.8元了;

望京博格选取主动股票型基金与混合型基金中的偏股基金作为样本,看看在2013-2015年期间到底发生了什么。

第一年:2013

在97个样本中,当年最优业绩为48.67%,最差业绩-18.20%;

消费行业年度回报为17.40%,在97个样本中排名第30;

大盘股票年度回报为10.36%,在97个样本中排名第55;

量化小盘年度回报为28.24%,在97个样本中排名第11;

第二年:2014

由于(去年)新发基金样本增加到105个,当年最优业绩为65.34%,最差业绩-5.54%;

消费行业年度回报为8.46%,在105个样本中排名第82;

大盘股票年度回报为60.25%,在105个样本中排名第2;

量化小盘年度回报为28.36%,在105个样本中排名第11;

这一年是“大盘股票”大放异彩的一年。

第三年:2015

由于新发基金样本增加到151个,当年最优业绩为104.56%,最差业绩-11.84%;

消费行业年度回报为26.85%,在151个样本中排名第111;

大盘股票年度回报为35.18%,在151个样本中排名第93;

量化小盘年度回报为87.48%,在151个样本中排名第4;

2015年是属于神创的一年,也是属于小盘股的一年,这一年也是“量化小盘”大放异彩的一年。

第四年:2016

由于新发基金样本增加到260个,当年最优业绩为17.96%,最差业绩-43.00%;

消费行业年度回报为7.21%,在260个样本中排名第14;

大盘股票年度回报为6.46%,在260个样本中排名第18;

量化小盘年度回报为5.11%,在260个样本中排名第22;

这个三个基金势均力敌,业绩排名均在前1/10的位置

第五年:2017

由于新发基金样本增加到321个,当年最优业绩为64.97%,最差业绩-27.05%;

消费行业年度回报为64.97%,在321个样本中排名第1;

大盘股票年度回报为28.07%,在321个样本中排名第67;

量化小盘年度回报为3.52%,在321个样本中排名第252;

2017年是属于大消费的一年,这一年也是“消费行业”大放异彩的一年,在所有主动股票型基金中排名第一

第六年:2018

由于新发基金样本增加到421个,当年最优业绩为4.02%,最差业绩-47.95%;

消费行业年度回报为-23.47%,在421个样本中排名第208;

大盘股票年度回报为-20.61%,在421个样本中排名第145;

量化小盘年度回报为-27.03%,在421个样本中排名282;

2018年A股缓慢下跌一年,差不多整整跌了一年,几乎所以的基金都是负收益,大盘股相对小盘股跌的少一些。

当年,大盘股票的明星基金经理丘栋荣离职了:

第七年:2019

由于新发基金样本增加到520个,当年最优业绩为106.58%,最差业绩4.52%;

消费行业年度回报为71.36%,在520个样本中排名第38;

大盘股票年度回报为42.94%,在520个样本中排名第260;

量化小盘年度回报为37.49%,在520个样本中排名390;

2019年A股属于大消费、大医疗、更是科技股的一年,消费行业取得不错的业绩,这个是Ta优于其他两个七年金牛基金的地方。

这一年申万量化的负责人张少华也离职了。

相对于大盘股票与量化小盘都经历投资经理变更,消费行业的萧楠已经管理消费行业快八年时间了……

最后发一个汇总表:


结论:

我们发现长期业绩优异的基金投资理念是始终一致的,

但是市场风格是我们无法预测的,

所以基金所坚守的理念有时候会暗淡无光,有时候会大放异彩,

即便如此长期业绩也会令人惊讶。

但是,那些根据进行行业轮动、风格轮动、或者根据市场调整投资策略的基金,长期业绩并不会出色,

因为我们无法预测市场的未来!!!

坚守一个正确的投资理念,
胜利也许会迟到,但绝对不会缺席!!!

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发表于 2020-04-02 13:51:42
亲爱的@望京博格 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-04-02 14:56:36
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2020-04-02 18:15:01
坚守一个正确的投资理念,
胜利也许会迟到,但绝对不会缺席!
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