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发表于 2020-03-30 21:37:47 股吧网页版
跌到什么程度了?

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上周,全球主要金融市场,都在反弹。

但和之前有所不同的是,A股市场的整体涨幅,小于海外市场的涨幅,上周沪深300上涨1.56%,而恒生指数上涨2.98%,标普500上涨10.26% 。

当然,在沪深300上涨1.56%的背后,中证500和创业板指本周都是下跌的,此前几周,国内股市的走势,相对于全球股市,是非常强劲的,基本节奏是,外盘大跌,我们小跌,外盘小跌,我们上涨。

我不预测市场的短期涨跌,我更关注,市场下跌到什么程度,下面是A股、港股和美股近期的市场数据,本文所用数据,来自于wind。

一、美股

上周一,标普500跌至2017年以来的最低点2191.86点,已从最高点下跌35.41% ,这个下跌幅度,已经达到美股历轮熊市的平均跌幅。


一个月下跌30% ,这种下跌速度,在美股历史上,只在1929年大萧条时,才发生过。

从近年的案例看,类似的下跌幅度和速度,只有2015年时,A股第一轮股灾可以相比较。

下图是,美股此前历轮熊市的数据统计,点击可以查看大图。


下图是,标普500 历史估值数据统计,因为我昨天提到的原因,当前美股的利润与净资产,存在失真。因此,当前标普500的估值数据,可以看,但不可作为投资的核心逻辑。



二、港股

我本人已不再投资港股指数基金,如果未来看好港股市场,我会直接投资港交所等股票。

因为港交所业绩的周期性非常强,因此,它的市净率更具备参考价值,市盈率参考性略弱。

下图是港交所上市以来的市盈率和市净率数据。



三、A股

在3月份之前,A股是一个极端分化的行情,时隔五年之后,科创板块的估值,再次进入历史高位,而蓝筹股的估值,重新回归中低位水平。

下图是沪深300最近十年的市盈率与市净率数据。



四、结语

肯定会有朋友问,现在应该保持什么样的仓位?

我想说,这是一个非常个性化的问题,只能根据你自己的实际情况来决定,要看你的预期收益率、波动承受能力和资金使用期限等等具体条件。

无论哪种市场状况,能让你安心睡觉的仓位,就是最适合你的仓位。

对于稳健型投资者来说,可以参考「小鳄鱼配置组合」的持仓。

当然,对于现金流充足但没有太多积蓄的年轻人来说,现在是定投深证红利、沪深300等蓝筹股指数基金的黄金期。


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发表于 2020-03-31 07:49:39
小鳄鱼我也跟投了,不错哦!谢谢!
发表于 2020-03-31 13:33:38
亲爱的@沈潜 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
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