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发表于 2020-01-07 20:23:02 股吧网页版
传媒、锂电池之后,下一个风口:HIT电池?

种种迹象显示,A股市场当前的情绪面很不错。

热门板块之传媒,昨天稍作歇息,今天就爆发了!

个股层面,“股王”茅台,前几天还在大跌、市场预期低迷,今天就出现了止跌迹象。截至收盘,贵州茅台上涨1.53%,报1094.53元。

茅台是消费股龙头,曾几何时大家都认为它会维持长期稳定增长。但2019年实现15%增长的业绩预告,实在出乎市场预料。于是,有人看到800元;有人看到700元;还有的直接说会跌到600元,不过到时可能就没人敢接了。

在资管君看来,茅台绝不是垃圾公司,就算是调整,幅度也不会太大。


来源:Wind数据

很多人在投资A股的时候,会以估值对标增长的方式衡量投资价值,比如他们认为PEG<1才是好公司。若按照这个标准,茅台应该是明显高估的。它今年的业绩预期增长15%,但是当前的估值却是33.6倍。PEG差不多破2了。

不光是茅台,资管君近期发现一些消费股,急跌过后出现了止跌迹象。比如,A股商超龙头永辉超市,股价一度跌幅超过30%。从账面来看,永辉基本面不差,前三季度净利润增幅超50%,目前估值约40倍。依据股价跌势猜测:这家公司未来的增速大概率会下滑。如果增长从50%变成了20%,那永辉目前的股价就不便宜了。

再比如,A股的国产化妆品龙头丸美股份,前几天出现了较大跌幅。有说法称,这家公司内部人士表示未来三年该公司的年均复合增长能保持20%。

前三季度净利润增长超过50%,对应50多倍市盈率似乎也还算合理。但是,未来三年年均复合20%的增长,相对50倍估值,似乎就不便宜了。

不过,如开头资管君所说——当前A股市场的情绪并不差。科技股、锂电池、传媒等在大幅上涨过后估值也就高了,大部分公司都无法满足PEG<1的要求了。科技等如此,消费作为一个长期稳定增长的赛道,即便增速下降了一些,也应该拥有“市场向好”的估值溢价。

换言之,如果茅台股价能保持在千元以上的话,那消费股相对增长的“合理”估值可能都会有所提升。

今天中证消费指数就上涨了2.3%,道理其实也并不难理解。消费龙头茅台如果能维持15%、30倍估值的话,那对消费股整体来说,就是一次典型的估值提升的“机会”。

既然市场情绪若此,3100点之后,3200点、3300点也很快也会来到。

大盘向上的过程中,优势行业或者主题投资的机会表现得更为直接。昨天,市场的热点在锂电池为主的新能源车汽车,今天在游戏为主的传媒板块。资管君最近在关注另一个热点——HIT电池,在这个细分领域里今天涨停的公司还是蛮多的。

电池技术的提升,将有效提升光伏的利用效率,会推动整个产业的发展。所以,戴维斯双击的机会不容小觑。

总之,2020年开局不错,诸板块都有机会。希望好机会持续的时间,能够更长一些。

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发表于 2020-01-08 09:42:19
亲爱的@晓资管 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-01-08 11:04:14
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