你看我就是这么直接干脆，没那么多铺垫。

大盘走到现在，感觉很不好，很多趋势派和技术派是严重的不看好接下来的行情，现在基本上空仓的状态。从整个盘面来看，有这样的应对策略是非常正常的，就像我在周策略里说的，医药以CRO为代表的板块持续走高，已经脱离了1年期的合理估值，按照2020年的业绩测算都要50-60倍估值开外；科技类也在分化，类似硕贝德这样的业绩见光死，预计跌幅还不够，还有些业绩超预期的比如沪电股份、生益科技、飞荣达和新易盛，虽然业绩持续超预期却也出现获利回吐；而白酒板块随着酒鬼酒业绩不及预期，抱团白酒的资金也有逐步撤退的迹象；风电板块也出现了20%的回调。还有资金层面，公募集体抱团银行等待年底分红，上证持续地量，虽然北上资金持续流入，包括周五的公布的GDP数据，并不是特别好（前三季度信息传输、软件和信息技术服务业GDP同比增长19.8%，这个显示了5G还是未来的主线；房地产业增长3.1%，趋势结束；总得增速6.2%，三季度6.0%），所以我现在3成的机动仓位是快速切换状态的，随时空仓（长线仓位保持不动），我对当前的行情很没有把握，高估的板块持续高估或者调整不够，低估的板块，数据更加难看，没有走出来的迹象。按照惯例，释放了难看的数据后，往往都是行情崩溃，进而出现新的政策，不知道这次怎么样。

可是为什么我不选择整体空仓对待呢？我有自己的想法，第一，战略做多中国不动摇。周五刚刚公布的三季度GDP数据，虽然并不是很好，可是放眼各主要国家的增速以及潜力，有哪几个国家可以保持中国这个6%的增速呢？这样的环境下，我们需要思考的不是保值而是如何增值，在我们国内可供普通投资者投资的市场无非就是房地产和股市；房地产已经火爆了20年了，房价已经到了6个人的荷包才能支撑首付的阶段，房住不炒已经成为基本的政策，可以说投资的空间已经没有了。与之对应的，中国A股市场从2015年年中见顶，到今天，已经熊了4年，以沪深300为例，2015年最高点5380，截止到10月18日，收于3869点，距离4年前的高点仍然让人遥不可及。一个是高高在上的房地产市场，一个是一熊就是4年多的A股市，你说那个更有机会？其中的细逻辑我就不拆了，讲过很多遍，看看去年这个时候最高层对资本市场的定位就可以了。第二，我认为选对股是第一位的，择时是第二位的。举个3个简单的例子，以我错过的猪肉股为例，从年初持有至今，牧原股份涨幅204%；以贵州茅台为例，从年初持有至今，104%；再说CRO，泰格医药，今年涨幅142%。选对行业，选对个股才是王道，其次才是择时。第三，周易上一直讲，物极必反，跌多了就会过头，但一旦涨也会过头。即便如此艰难，可是上证今年不还是取得了17%的反弹吗，以沪深300和中证500为代表的宽基，以及创新药、证券、猪肉、白酒等行业指数已经翻转或者一直在向好。举个宽基的例子，虽然中证500今年已经取得了19%的涨幅，但申万菱信中证500优选却取得了39%的收益率，沪深300今年涨幅28%，富国沪深300却取得了33%的收益率，而汇添富消费行业64%的涨幅也可以笑傲股市了。

还有最后一点，我在第一段其实也已经说，往往伴随着极端难看的数据，以及其导致的极端行情，相对应的措施也会迅速出台，远的不说，就说去年同时期，不就历历在目吗？你能猜透什么时候出政策吗？我们不是一个弹丸小国，只要大方向是对的，中间这些波波折折，还是不要期望全部吃透，风物宜长放眼量，谨慎应对的同时，总体上还是要看长远。

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