最近,我回复了同学们很多问题。其中,非常多的问题都具有普遍性,今天我整理了部分比较基础的内容,特供给感兴趣的朋友,尤其是刚刚接触投资的同学。
1、提问:沈大,现在上证指数、深证成指都在低位,可是看得上的好股,比如说海天味业、上海机场、招商银行、中国平安、贵州茅台等等,没有一个便宜的啊,现在到底是牛市还是熊市?
最近三年多,除了去年是普跌外,整体是两极分化的行情。
以上证50、深证红利为代表的优质蓝筹股,明显处于牛市,随着海外资金的持续流入、科创板注册制的推行,白马股的确定性溢价,长期应该会继续维持下去,当然,短期也可能会有很大的波动。
前些年炒作很猛的垃圾股、小盘股,我个人认为,它们的估值会继续压低,回到它们该有的价格。至于它们是牛市还是熊市,我不关心,更不会买。
其实,做投资时,也没必要太在意这些,牢牢把握住两个关键问题就足够了,一是公司的核心竞争力能不能变得更强;二是现在买入的价格是否足够安全。
只要把握好这两点,其他事情都没必要太担心。
2、提问:请问沈老师对汽车行业以及具体公司如吉利、华域等的看法。
汽车整车,是个竞争极其激烈的行业,巴菲特说,不要买带轮子的企业,这是很有道理的,而且,汽车行业的周期性也非常剧烈。
过去几十年,是汽车在中国家庭的普及期,汽车行业的成长性掩盖了汽车行业的周期性,因为市场巨大,大家还都有钱赚,也出了吉利、长城这些大牛股。
但现在整个国内汽车市场已经进入了一个饱和状态,你也可以看到吉利、上汽最近几个月的销量是在下滑的。
我自己不喜欢投资竞争激烈的行业,因此,没有投资汽车整车公司的打算。
但是有些在汽车产业链上,建立起自己竞争优势的公司,是值得一看的,比如说福耀玻璃、华域汽车等等。
但到底要不要买,以及何时买,这就仁者见仁智者见智了,要具体问题具体分析,需要你自己决定。
3、提问:沈大怎么看机场股?上海机场和白云机场,如果估值降低,是否会考虑?谢谢。
机场是现金流非常好的硬资产,我以前也在白云机场上赚过钱,后来因为要买其他股票,卖掉了。
如果估值降低,而且没有其他更好的机会,我肯定会考虑,特别是上海机场,如果基本面没变化的话,在目前的利率环境下,25倍PE(TTM)以下,我觉得是一个不错的买入区间。
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