现在发行的策略型指数基金真的是越来越多了,各种“红利”“价值”“低波动”,凭常识判断,这里面应该有不少产品,未来会跑输沪深300这样的基准指数。很多策略指数在发行基金之前,曲线非常完美,但实际做成产品就完全成了另一回事。无论是买基金也好,还是买股票也好,前提都是你对你自己要买的东西,有足够的了解,否则就是毫无胜算的赌博。买Smart Beta类指数基金,确实是很考验投资能力的,如果搞不懂这些“聪明”的指数,老老实实买沪深300指数基金就挺好。
如果一个行业特别需要政策扶植,那么,对投资人来说,最好的选择有两个,一个是投机式参与套利,另一个则是尽量远远地躲开,如果你确定自己无法参与第一个的话,那就只能选第二个。
现在这个阶段,与其去买那些跌破面值的可转债,真的不如买低估且优质的指数基金,比如深证红利、香港大盘这些。一是因为,现在发行转债的公司,绝大多数资产质地都非常差,完全都不能和前些年相比;二是绝大多数转债相对正股都是溢价的,也就是说转债的估值要比正股还要贵,事实上,现在很多转债正股本身的估值就不便宜,这样算下来,它们的可转债就更贵了。
不要在盘中做交易决策,交易计划至少提前一天就想好。这能减少你很多不必要的失误、焦虑与后悔,请放心,真正好的投资机会,不会只出现一天。
从我这些年的学习和投资经历看,经济学家,以及各种券商的分析师,他们的观点听听就好,他们的职业就是做各种预测,但他们不会对预测的结果负责,千万不要依据这些人的观点做投资决策。
美联储加息并不值得担心,真正让人担心的是,美联储何时会停止加息。任何一个国家的央行,只有在经济景气时,才有勇气去加息,停止加息往往意味着繁荣止步,同时,根据历史数据看,在加息的初期,股市都是大幅上涨的,美国和中国的经验都是如此。美股现在最值得忧虑的事情,是美国经济的繁荣能否持续。
投资,是一门忍耐的艺术。没到自己的买入区间时,要耐心等待买点;进入买入区间后,要按照计划,继续忍耐,一步一步建仓;买完之后,还要耐心持仓,直至达到卖出条件。亏损时,要忍耐暂时的浮亏;出现浮盈,但还未达到卖出条件时,要忍耐兑现盈利的冲动……没错,想做好投资,就是要这样逆人性。
消费,是一个刚需、高频的行业,这意味着,这个行业的市场极大,能够创造足够多的利润。其次,消费行业的绝大多数公司,产品是高度同质化的,但是,经过长期的发展,行业里的龙头公司,通过品牌,建立起强大的护城河。这导致很多后来的竞争者,完全没办法与龙头公司竞争。最终,消费行业里的龙头公司,在一个近乎垄断的庞大市场里,吃到足够多的利润。这样的行业、公司,收益率想很差都很难。
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