假设你每个月用 3000 元去买基金，第一次购买时，基金净值是 1.5 元，那么第一次入场，你可以买 2000 份基金。在你第二次购买时，基金净值跌到了 1 元，同样是 3000 元，这次你买到了 3000 份基金。到第三次购买时，市场依然在下跌，基金净值跌到了 0.5 元，这次 3000 元买到 6000 的份额。那这三次定投下来，你的基金成本是多少呢？

可能有人要说 1 元！因为1.5+1+0.5=3，平均到 3 次，正好一元一次！

但份额不同啊！

3000 元买 3 次，我们一共花 9000 元，但是份额一共买到了 2000+3000+6000=11000 份，9000 元除以 11000 份，平均成本是 0.818 元每份！也就是说，我们不需要等到净值回到 1 元才能开始赚钱，只要净值回到 0.818 元我们就不亏了，如果基金净值回到 1 元，我们已经赚了 22%。

因为投入了同样的金额，市场越牛越上涨，基金净值越高，我们买入的份额就越少；相反，市场越跌，基金净值越低，我们买入的份额就越多。就这样穿越牛熊，一点点拉低我们的买入成本，低位加码，同时也帮助我们战胜了「追涨杀跌」的人性，这就是基金定投的基本原理和魔力。

我们都知道，收益率指的就是你在基金身上赚到的钱和你投入的本金的比值，那么相应的，波动率指的就是收益率的变化程度，有些基金可以长年维持 4-5 % 的年化收益率，但有些基金就可能今年亏 20%，明年赚 50%，但是有付出就有回报，承担的波动率大，他最高可能达到的收益率也大。像债券基金，波动率明显小于股票基金，他的回报也没有那么高。波动率你可以理解为可能的亏损。如果想要收益高一点，要先明白可能中途会亏钱的。因为波动率和风险有着很强的关系。

聪明的朋友已经猜到定投哪种基金是「黄金搭档」！为了让定投更好地在低位加码积累份额、拉低成本，定投更适用投资波动幅度稍大的基金。也就是刚才我们说的，定投混合型和股票型基金，也包括投资股票指数的指数基金。