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发表于 2018-07-05 16:51:46 股吧网页版
【基金吧大V说】沧海横流方显英雄本色,听W君谈基金实战投资

  引言:


  WLYLWS先生是我一直以来非常敬重的基金投资者,是一个有自己的独立思维模式,喜欢用大数据去分析基金。风雨十年,他通过自己的长期实践,证明了逢低加倍投资方法的可操作性。难能可贵的是,他在基金投资教育方面也做了很多努力,也能给很多资金量小的小白基民们能大概率获得稳健盈利的投基之道。能与他相识,倍感荣幸!由于版面的原因,他的很多精彩语录散落在各个地方,今天闲来无事,晴空特意做了一份整理,并以问答的形式呈现出来。


  以下为问答正文:


  1,@西部娃:我们己步入老龄化,健康已被提入第一关注能否增加医疗健康方面的基金呢?


  @WLYLWS:我认为在买基金前一定要排除人为的判断,只有通过大数据的统计来进行结果的论证。医疗基金属于行业基金,就注定波动比其他的基金要大,中欧医疗算是特殊的能连续几年业绩优秀。从实际情况看,不受限制的一些基金例如安信消费医药、兴全轻资产等,长期业绩都领先,持续性业绩更有保障。


  2,@西部娃:有的基金机构占此过重,如交银阿尔法,有的基金没有机构持有,有的少量。不知对长期持基的收益,影响多大?


  @WLYLWS :机构占比过多过少都不好。东方红基金的机构比例高不了,是因为东方红基金一直限购,机构不好操作;中欧先锋的机构持有比例也高不了,原因是一样的。所以只要这种长期限购的基金,对于规模的稳定性都有帮助。如果一旦突然不限购了,就很可能是这个基金的个人赎回的行为比较厉害,需要打开申购补充流动性资金。所以长期限购的基金对于基金业绩是非常有帮助的。我把资金这个水龙头的流量控制住,这样可以避免基金规模剧烈波动。你想卖,可以。但是,想再一次性买回来,那就是很痛苦的了。


  3,@梵我如一6688:多年来操作基金,我总结了几个“潜规则”,一是在你关注期内投资最少的那个,赚的钱却最多;二是每次处心积虑的操作都是错误的;三是每次大跌都是自己最缺子弹的时候。


  @WLYLWS :其实基金有回撤并不可怕,你要看这个基金的回撤时间有多久,有的基金回撤大,但是他能很快纠正错误,,然后这个基金的净值不断的创新高。所以我们要看基金长期的走势,如果总是像个巨大的锯子,锯齿多而深,这种基金就是波动频繁而且尺度很大,一般人受不了。如果一年就那么一两次回撤,这个是很正常的。要是每天都过于关注基金的涨跌,那么等于你每天都在关心这个锯齿的深度,如果用月定投的人,他的净值可能是 1 0.8 0.9 1.1 1.05 1.03 0.98这样对于他来说就是1和0.98的变化。这就没有什么波动了。中途0.8和0.9的焦虑就和他没有关系。


  4,@股友5kEjxB:董承非、朱少醒早就出名了,总觉得不是那么完美,2015年才知道曹名长,因他获得基金界最高荣誉,绝非虚名,再对比近3年业绩也是曹名长胜出。


  @WLYLWS :我为什么一直让大家看超额收益,如果你的孩子告诉你他的数学考了99.5分,你可能觉得还不错,满分才100分呀。但是你再一问隔壁的同班同学,原来你孩子班上的同学平均分是99.7分。那么你还高兴的起来吗?几个目前仍然在投资的老基金经理,从他们开始管理基金到2015年6月的超额收益业绩都是不错的。要比肯定是同时从曹名长离开的那一天比才公平,因为他离开后就股灾了。


  现在基金公司宣传的时候都是掐头去尾的进行业绩宣传。你要看一个基金经理在他工作的整个时间段和同时发行的基金对比。大家在同一个起跑线上起步的才是公平的。阶段排名上的那个年度排名对于不懂的人来说就是最大的陷阱。一年的业绩好坏能影响后面所有的排名。


  5,@西部娃: 我关注了一些基金,并做了小额定投,也会对一些基金择机清仓。


  @WLYLWS :对于自己持有的基金长期感到不舒服的就要果断调整,别有留恋的想法或者等它起死回生的奢求。如果你赎回的钱会投入到另外的资产上,你亏损出局不是重要的,是看你有没有纠错的能力。如果是抱着止损出局的想法,那你心里会痛苦很久。如果是抱着纠错的想法,那你的心情会轻松很多。亏损的结果一样,但是出发点不一样。一种是被动的止损,一种是积极的重新出发。投资真的是一场心理学,相同的结果,不同的想法就能有不同的感受。


  6,为什么我现在致力于大家一起做一个基金组合?


  @WLYLWS :如果单独的总盯着一个单一的基金的涨跌,对于很多人来说真的无法容忍它的波动。单一的一个基金亏损20%,想让它回本是很难的,你的损失总是放大到一个很醒目的位置。一旦你做了一个组合以后,你资产的整体波动是会明显减小的。


  我的建议是平时真的不要看自己的账户,如果你根本没有赎回的打算,你看它起什么作用?现在在这种震荡市,大家把精力放在基金长期的跟踪上。多分散一下自己的注意力。到时候你根据它不同的市场的业绩变化和稳定度,你以后很容易就能决定留下哪个自己最喜欢的最想要的基金。


  同时看一下在每个阶段是不是自己所有的基金业绩都差不多,如果都基本同涨同跌,那你的基金同质化非常严重。你必须要进行调整。长期的收益靠资产配置。单一的投资基金这个项目,你就要靠差异化配置来保证资产的相对稳定度。这个道理是一样的。不管什么市场都都居于中间位置的基金,一般都是投资范围比较广的基金。上蹿下跳的一般都是集中度很高的基金,长期跟踪以后,你的基金经理的投资风格和投资特性你就会很了解了。别以一个时间段或者某个阶段的业绩就轻易下决定。


  7,基金换手率高好还是低好?


  @WLYLWS:这个不好定论,全凭基金经理个人能力。换手率高虽然代表可能追逐热点,但是也是跟着趋势投资的迹象。


  我本来就不喜欢频繁操作,那不基金经理操作频繁一点不是正好。交银、嘉实红利的季文华、中欧周应波的换手率很高;东方红基金、安信消费医药、兴全精选,中欧曹名长的基金换手率比较低;女性基金经理的换手率普遍偏低,和性别的天性有关,女性更稳健一些。


  量化基金的特征就是换手率应该很高才对,申万量化换手率很高,长信量化换手率很低,柏瑞的田汉卿的量化基金换手率也很低,所以长期业绩申万量化的业绩更好更稳定。量化基金的本质就是要快速的频繁的交易,用成功交易的次数战胜失败的次数。


  总之,我管你高还是低,长期能给我赚钱就行。不是短暂的业绩,是长期稳定的赚钱,反正我也每种配置一些,换手率高的和换手率低的平衡配置。


  最后附上W先生在基金吧个人主页的链接:


  http://iguba.eastmoney.com/6077094159485896


相关话题:#达人秀:基金吧人气大V汇总#

发表于 2018-07-05 17:03:32
@WLYLWS@知足常乐144 @心灵自由人 @扬言2016 @老鬼中魁 @云强投资 @投资贵在坚持到底 @大眼海豚 @仙人掌53 @HCK1948 @WLYLWS @景雨佳 @蔓藤先生@偏爱大金融 @所有人
发表于 2018-07-05 17:26:32
老司机就是不一样,解读很深刻啊
发表于 2018-07-05 17:51:35
涨知识了
发表于 2018-07-05 17:53:44
对于纯股票型基金来说,换手率与业绩成反比
发表于 2018-07-05 17:55:24
满满的干货,获益满满,收藏了
发表于 2018-07-05 17:56:01
感谢楼主分享~
发表于 2018-07-05 20:09:46
我再一次的被洗脑 洗的很彻底
发表于 2018-07-05 20:25:53
一个长期年化收益率可以达到百分之三四十,一个六年来每次都能高位走,低位进,误导基民的人,被你们选为洗脑的榜样了。
发表于 2018-07-05 21:34:31
明月不夜羽 : 对于纯股票型基金来说,换手率与业绩成反比
请问为什么呢?
发表于 2018-07-05 21:44:27
明月不夜羽 : 对于纯股票型基金来说,换手率与业绩成反比
看来晴空君是想我把w老师的帖子再复习一遍。谢了哈。
发表于 2018-07-05 22:43:57
天天在追,就像追剧一样
发表于 2018-07-05 23:16:47
从w老师的投资理念还是能够学到很多干货的。而且操作模式也比较适合大多数人。严格按照纪律操作,克服了人性的弱点。只是因为跟帖导致有些杂乱,半路学习的可能有些吃力。要是单独汇总,或者出本书那就更好了。东方财富可以买下版权,慧及基民,再好不过了。哈哈!
发表于 2018-07-06 06:45:14
云强投资 : 从w老师的投资理念还是能够学到很多干货的。而且操作模式也比较适合大多数人。严格按照纪律操作,克服了人性的弱点。只是因为跟帖导致有些杂乱,半路学习的可能有些吃力。要是单独汇总,或者出本书那就更好了。东方财富可以买下版权,慧及基民,再好不过了。哈哈!
我非常同意云强老师的观点,但是有的东西我好像学不会。
发表于 2018-07-06 09:00:13
股票那叫换手率可以看到筹码的变动情况的 而基金应该叫调仓的频率吧 但是这个也是滞后看到的 一个季度公布一次的 怎么能第一时间看到呢 我本人比较费解的 因为基金经理的持仓都是保密滞后的 而还有部分的隐藏重仓股票的 披露的股票占比多少也是滞后的 所以我保留自己的意见
发表于 2018-07-06 09:08:04
知足常乐144 : 看来晴空君是想我把w老师的帖子再复习一遍。谢了哈。
择时比选择牛基更重要 与其说把您的资金交给基金经理不如自己选择好的时点介入投资 一个是练习投资的逻辑 一个是加快赚钱的步伐 一个是练习盘中的盘感 靠谁不如靠自己 学习也是要学 但是我想说的是学了以后会改变什么 您能得到什么 能适应市场的行情吗?
发表于 2018-07-06 09:14:26
HCK1948 : 我再一次的被洗脑 洗的很彻底
以后我一个月整理一次,每月给大眼睛洗一次脑,哈哈哈哈
发表于 2018-07-06 09:15:28
知足常乐144 : 看来晴空君是想我把w老师的帖子再复习一遍。谢了哈。
不客气,应该的
发表于 2018-07-06 09:16:28
站在风口4 : 天天在追,就像追剧一样
昨天我只翻了7页,信息量很大,还有好多没看,确实像追剧
发表于 2018-07-06 09:17:42
云强投资 : 从w老师的投资理念还是能够学到很多干货的。而且操作模式也比较适合大多数人。严格按照纪律操作,克服了人性的弱点。只是因为跟帖导致有些杂乱,半路学习的可能有些吃力。要是单独汇总,或者出本书那就更好了。东方财富可以买下版权,慧及基民,再好不过了。哈哈!
哈哈,这个想法可以有,可以征集吧里的好友一起整理,为W君出一本书
发表于 2018-07-06 09:20:17
HCK1948 : 股票那叫换手率可以看到筹码的变动情况的 而基金应该叫调仓的频率吧 但是这个也是滞后看到的 一个季度公布一次的 怎么能第一时间看到呢 我本人比较费解的 因为基金经理的持仓都是保密滞后的 而还有部分的隐藏重仓股票的 披露的股票占比多少也是滞后的 所以我保留自己的意见
这个没关系,各有各的看法,适合自己就好。
另外,基金的换手率半年才能公布一次,我们一般是从各个信息来推敲基金经理的手法灵活性
发表于 2018-07-06 09:20:29
晴空聊基 : 以后我一个月整理一次,每月给大眼睛洗一次脑,哈哈哈哈
伸颈待洗 嘿嘿
发表于 2018-07-06 09:22:25
HCK1948 : 伸颈待洗 嘿嘿
哈哈,好的
发表于 2018-07-06 09:24:24
晴空聊基 : 这个没关系,各有各的看法,适合自己就好。
另外,基金的换手率半年才能公布一次,我们一般是从各个信息来推敲基金经理的手法灵活性
恩 是的 这还不排除更换基金经理 一个基金经理一种操作手段的 有的人换的比较频繁 但是就频繁来说也是不能天天换的 那不现实 而作为客户也第一时间看不到 你只能摸索基金经理投资的规律跟追求热点的节奏 从中能发现一些蛛丝马迹的东西
发表于 2018-07-06 11:41:34
兴全社会责任,这个基金跌幅巨大,跟跌不跟涨是什么原因导致,请教各位。
发表于 2018-07-06 12:23:56
HCK1948 : 择时比选择牛基更重要 与其说把您的资金交给基金经理不如自己选择好的时点介入投资 一个是练习投资的逻辑 一个是加快赚钱的步伐 一个是练习盘中的盘感 靠谁不如靠自己 学习也是要学 但是我想说的是学了以后会改变什么 您能得到什么 能适应市场的行情吗?
知道老大说的有道理啦!可是我不具备择时的能力呀,只得慢慢地从基础学起啊!所以,我以要跑到你的贴子的下面,去抢沙发学习择时能力哦。
发表于 2018-07-06 12:45:13
晴空聊基 : 以后我一个月整理一次,每月给大眼睛洗一次脑,哈哈哈哈
支持!
发表于 2018-07-06 12:49:40
知足常乐144 : 知道老大说的有道理啦!可是我不具备择时的能力呀,只得慢慢地从基础学起啊!所以,我以要跑到你的贴子的下面,去抢沙发学习择时能力哦。
慢慢来 谁也不是生下来啥都会的 自己慢慢摸索 摸索出适合自己的一套方法 别人的都是借鉴而已的 只有从别人那里取其精华去其糟粕才行 再说市场风云变幻 行情捉摸不透 只有实际的操作才能锻炼出非人的经历来的
发表于 2018-07-06 13:06:17
HCK1948 : 慢慢来 谁也不是生下来啥都会的 自己慢慢摸索 摸索出适合自己的一套方法 别人的都是借鉴而已的 只有从别人那里取其精华去其糟粕才行 再说市场风云变幻 行情捉摸不透 只有实际的操作才能锻炼出非人的经历来的
说的好,有想法就是因为多学习和多实践,除此之外,没有其他的路
发表于 2018-07-06 13:24:10
晴空聊基 : 说的好,有想法就是因为多学习和多实践,除此之外,没有其他的路
晴空君见笑 还是要多劳烦晴空君多给讲解一下知识面的普及 让更多的人受益
发表于 2018-07-06 13:27:44
HCK1948 : 晴空君见笑 还是要多劳烦晴空君多给讲解一下知识面的普及 让更多的人受益
好,我们一起做这样的事情
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  引言:


  WLYLWS先生是我一直以来非常敬重的基金投资者,是一个有自己的独立思维模式,喜欢用大数据去分析基金。风雨十年,他通过自己的长期实践,证明了逢低加倍投资方法的可操作性。难能可贵的是,他在基金投资教育方面也做了很多努力,也能给很多资金量小的小白基民们能大概率获得稳健盈利的投基之道。能与他相识,倍感荣幸!由于版面的原因,他的很多精彩语录散落在各个地方,今天闲来无事,晴空特意做了一份整理,并以问答的形式呈现出来。


  以下为问答正文:


  1,@西部娃:我们己步入老龄化,健康已被提入第一关注能否增加医疗健康方面的基金呢?


  @WLYLWS:我认为在买基金前一定要排除人为的判断,只有通过大数据的统计来进行结果的论证。医疗基金属于行业基金,就注定波动比其他的基金要大,中欧医疗算是特殊的能连续几年业绩优秀。从实际情况看,不受限制的一些基金例如安信消费医药、兴全轻资产等,长期业绩都领先,持续性业绩更有保障。


  2,@西部娃:有的基金机构占此过重,如交银阿尔法,有的基金没有机构持有,有的少量。不知对长期持基的收益,影响多大?


  @WLYLWS :机构占比过多过少都不好。东方红基金的机构比例高不了,是因为东方红基金一直限购,机构不好操作;中欧先锋的机构持有比例也高不了,原因是一样的。所以只要这种长期限购的基金,对于规模的稳定性都有帮助。如果一旦突然不限购了,就很可能是这个基金的个人赎回的行为比较厉害,需要打开申购补充流动性资金。所以长期限购的基金对于基金业绩是非常有帮助的。我把资金这个水龙头的流量控制住,这样可以避免基金规模剧烈波动。你想卖,可以。但是,想再一次性买回来,那就是很痛苦的了。


  3,@梵我如一6688:多年来操作基金,我总结了几个“潜规则”,一是在你关注期内投资最少的那个,赚的钱却最多;二是每次处心积虑的操作都是错误的;三是每次大跌都是自己最缺子弹的时候。


  @WLYLWS :其实基金有回撤并不可怕,你要看这个基金的回撤时间有多久,有的基金回撤大,但是他能很快纠正错误,,然后这个基金的净值不断的创新高。所以我们要看基金长期的走势,如果总是像个巨大的锯子,锯齿多而深,这种基金就是波动频繁而且尺度很大,一般人受不了。如果一年就那么一两次回撤,这个是很正常的。要是每天都过于关注基金的涨跌,那么等于你每天都在关心这个锯齿的深度,如果用月定投的人,他的净值可能是 1 0.8 0.9 1.1 1.05 1.03 0.98这样对于他来说就是1和0.98的变化。这就没有什么波动了。中途0.8和0.9的焦虑就和他没有关系。


  4,@股友5kEjxB:董承非、朱少醒早就出名了,总觉得不是那么完美,2015年才知道曹名长,因他获得基金界最高荣誉,绝非虚名,再对比近3年业绩也是曹名长胜出。


  @WLYLWS :我为什么一直让大家看超额收益,如果你的孩子告诉你他的数学考了99.5分,你可能觉得还不错,满分才100分呀。但是你再一问隔壁的同班同学,原来你孩子班上的同学平均分是99.7分。那么你还高兴的起来吗?几个目前仍然在投资的老基金经理,从他们开始管理基金到2015年6月的超额收益业绩都是不错的。要比肯定是同时从曹名长离开的那一天比才公平,因为他离开后就股灾了。


  现在基金公司宣传的时候都是掐头去尾的进行业绩宣传。你要看一个基金经理在他工作的整个时间段和同时发行的基金对比。大家在同一个起跑线上起步的才是公平的。阶段排名上的那个年度排名对于不懂的人来说就是最大的陷阱。一年的业绩好坏能影响后面所有的排名。


  5,@西部娃: 我关注了一些基金,并做了小额定投,也会对一些基金择机清仓。


  @WLYLWS :对于自己持有的基金长期感到不舒服的就要果断调整,别有留恋的想法或者等它起死回生的奢求。如果你赎回的钱会投入到另外的资产上,你亏损出局不是重要的,是看你有没有纠错的能力。如果是抱着止损出局的想法,那你心里会痛苦很久。如果是抱着纠错的想法,那你的心情会轻松很多。亏损的结果一样,但是出发点不一样。一种是被动的止损,一种是积极的重新出发。投资真的是一场心理学,相同的结果,不同的想法就能有不同的感受。


  6,为什么我现在致力于大家一起做一个基金组合?


  @WLYLWS :如果单独的总盯着一个单一的基金的涨跌,对于很多人来说真的无法容忍它的波动。单一的一个基金亏损20%,想让它回本是很难的,你的损失总是放大到一个很醒目的位置。一旦你做了一个组合以后,你资产的整体波动是会明显减小的。


  我的建议是平时真的不要看自己的账户,如果你根本没有赎回的打算,你看它起什么作用?现在在这种震荡市,大家把精力放在基金长期的跟踪上。多分散一下自己的注意力。到时候你根据它不同的市场的业绩变化和稳定度,你以后很容易就能决定留下哪个自己最喜欢的最想要的基金。


  同时看一下在每个阶段是不是自己所有的基金业绩都差不多,如果都基本同涨同跌,那你的基金同质化非常严重。你必须要进行调整。长期的收益靠资产配置。单一的投资基金这个项目,你就要靠差异化配置来保证资产的相对稳定度。这个道理是一样的。不管什么市场都都居于中间位置的基金,一般都是投资范围比较广的基金。上蹿下跳的一般都是集中度很高的基金,长期跟踪以后,你的基金经理的投资风格和投资特性你就会很了解了。别以一个时间段或者某个阶段的业绩就轻易下决定。


  7,基金换手率高好还是低好?


  @WLYLWS:这个不好定论,全凭基金经理个人能力。换手率高虽然代表可能追逐热点,但是也是跟着趋势投资的迹象。


  我本来就不喜欢频繁操作,那不基金经理操作频繁一点不是正好。交银、嘉实红利的季文华、中欧周应波的换手率很高;东方红基金、安信消费医药、兴全精选,中欧曹名长的基金换手率比较低;女性基金经理的换手率普遍偏低,和性别的天性有关,女性更稳健一些。


  量化基金的特征就是换手率应该很高才对,申万量化换手率很高,长信量化换手率很低,柏瑞的田汉卿的量化基金换手率也很低,所以长期业绩申万量化的业绩更好更稳定。量化基金的本质就是要快速的频繁的交易,用成功交易的次数战胜失败的次数。


  总之,我管你高还是低,长期能给我赚钱就行。不是短暂的业绩,是长期稳定的赚钱,反正我也每种配置一些,换手率高的和换手率低的平衡配置。


  最后附上W先生在基金吧个人主页的链接:


  http://iguba.eastmoney.com/6077094159485896


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