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发表于 2021-11-16 14:15:57 股吧网页版
“喝酒吃药”行情,明年能否重演?

在追求高品质生活的新时代,大家已经不再满足于简单的吃饱穿暖,进一步追求社交、文化、健康和对品味的需求。因此,高端白酒和医疗健康两大赛道,未来增长空间是比较确定性的,喜欢白酒和医药行业的投资者也不在少数。

 

今年以来,白酒和医药板块表现落后,其实也不难理解。一方面由于2019年以来累计涨幅较大,“风水”轮流转是A股必然的规律;另一方面,社会消费增速放缓以及药企利润受到挤压(带量采购),导致业绩及利润增速跟不上预期,估值存在强烈修复的需求。

 

具体来看。以中证白酒指数为例,Wind数据显示,2019年大涨91.99%2020年继续大涨119.76%2021210日当日,指数市盈率TTM高达71.44倍,远超历史中位数(45.55倍);再以中证生物医药指数为例,2019年大涨53.80%2020年继续大涨72.80%,并且早在202087日当日,指数市盈率TTM就高达93.88倍,同样远超历史中位数(57.86倍),随后出现过一波明显下跌。

 

那么,目前两个指数的估值情况如何了呢?截至20211115日,中证白酒指数市盈率TTM回落至42.45倍,略低于历史中位数;中证生物医药指数市盈率TTM回落至37.98倍,已经远低于中位数。白酒和医药板块,近期以震荡盘整走势为主,单从估值角度看,或许已经做好了蓄势反弹准备,并正在等待一个好契机。

 

对于细分行业消费龙头企业来说,还具备一定的提价能力。昨日(1115日),“榨茅”涪陵榨菜受到上调价格利好影响,股价大幅高开并封住涨停。提价效应或许也“刺激”到了“兄弟”板块,截至今日午市收盘,白酒和医药板块双双领涨两市,白酒板块中的古井贡酒涨停,山西汾酒泸州老窖五粮液贵州茅台等龙头大涨。

 

119日起为期三天的医保谈判已经落幕,中标药企最终或许能通过以量换价为品种带来业绩增长贡献。板块延续昨日强势,九安医疗特一药业涨停,泰格医药通策医疗爱尔眼科沃森生物长春高新等龙头大涨。

 

持续性的“喝酒吃药”行情,或者说“戴维斯双击”何时能到来,司令无法准确猜测。但是个人觉得,年底前着手布局消费和医药板块,或许能为2022年经济复苏行情做准备。


司令之前介绍过9位“不忘初心”(风格稳定)的消费基金经理,以及10位知名的医药基金经理。今天,从中挑选出5只大消费主题基金,配置兼顾白酒和医药,以供小伙伴们参考。以下数据来源:Choice,截至日期:20211115日。如有多类份额,均以A类为例。

 

景顺长城鼎益混合(162605

基金经理刘彦春,从2015711日起管理至今,任职回报289.92%,同期沪深300上涨18.89%。今年以来收益率-13.55%,最大回撤32.47%2021Q3前十大重仓股依次是:泸州老窖贵州茅台中国中免五粮液迈瑞医疗药明康德古井贡酒海康威视海大集团爱尔眼科,兼顾白酒和医药行业。

 

鹏华消费优选混合(206007

基金经理王宗合,从20101228日产品成立起管理至今,任职回报348.10%,同期沪深300上涨60.34%。今年以来收益率-10.33%,最大回撤26.26%2021Q3前十大重仓股依次是:贵州茅台山西汾酒古井贡酒五粮液爱尔眼科凯莱英贝达药业阳光电源福斯特泸州老窖,同样以白酒和医药行业为主。

 

交银消费新驱动股票(519714

基金经理韩威俊,从2018824日起管理至今,任职回报149.63%,同期沪深300上涨46.82%。今年以来收益率-0.70%,最大回撤21.12%2021Q3前十大重仓股依次是:贵州茅台、洋河股份青岛啤酒、五粮液、汤臣倍健金域医学水井坊酒鬼酒锦江酒店药明康德,以白酒为主兼顾少量医药。

 

易方达消费行业股票(110022

基金经理萧楠、王元春,前者从2012928日起管理至今,任职回报437.19%,同期沪深300上涨112.92%。今年以来收益率-14.54%,最大回撤31.51%2021Q3前十大重仓股依次是:贵州茅台、五粮液、山西汾酒、古井贡酒、泸州老窖、牧原股份福耀玻璃百润股份美的集团顺鑫农业,虽然以白酒为主,不过2021年中报显示,前十大重仓股之外还配置了医药股。

 

华夏消费升级混合A001927

基金经理黄文倩,从201623日产品成立起管理至今,任职回报184.40%,同期沪深300上涨65.58%。今年以来收益率-11.26%,最大回撤23.14%2021Q3前十大重仓股依次是:中国中免、贵州茅台、五粮液、比音勒芬海尔智家科沃斯伊利股份洋河股份、山西汾酒、美的集团,虽然以白酒和可选消费为主,但是前十大重仓股之外,同样持有较高占比的医药股。

 

而如果正在考虑配置医药基金的小伙伴,也可以考虑中欧医疗创新股票、工银瑞信前沿医疗股票、交银医药创新股票、广发医疗保健股票、融通医疗保健行业混合等,同时再搭配招商中证白酒指数、鹏华酒。

 

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发表于 2021-11-17 16:41:33
就买161725就好了。
发表于 2021-11-16 23:43:19
发表于 2021-11-16 19:33:15
没有任何可能
发表于 2021-11-16 18:17:57
666
发表于 2021-11-16 17:43:42
喝酒吃药消费旺;能源周期好风光;军工科创前景好;银保券商能逞强。炒作设局为洗盘,板块轮动是必然。风雨瓢摇不倒翁,识透看淡陪它玩。
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