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发表于 2021-01-25 10:45:18 股吧网页版
穿越牛熊:建立攻守兼备的基金组合

对于一个基金投资者而言,构建一个攻守兼备的基金组合是非常重要的,让其中我们所选中的每一支基金,都发挥出特定的角色。

我们可以做一个非常直观的类比,一个基金组合我们可以将他看做是一只足球队,在整个球场上,只有前锋、中场、后卫和守门员都各司其职并协力配合,才能够使得整个团队发挥出最大的效能,取得好的成绩。

那么我们看看这四个位置各自该如何配置:

1、前锋:优势行业

前锋需要具备较强的攻击性,因此我们需要在这个位置上配置长期具备超额收益的行业基金,显然,主要消费、医疗和科技三大行业基金当仁不让的打上这个位置。

主要消费:我们选择国泰国证食品医疗行业(160222)

这个基金是一个指数基金,重仓配置高端白酒、调味品、食品。高端白酒和调味品属于A股顶级赛道,商业模式简单、护城河宽且自由现金流充沛,不会受到经济周期的影响,5年年化38.12%,属于组合首选基金。

医疗:中欧医疗健康混合A(003095)

这个基金由葛兰主理,葛兰本科毕业于清华大学,并在美国西北大学拿到生物医学博士学位,具备及其强悍的专业背景。医药行业是和主要消费并重的长期优质赛道,人类社会对医药和健康服务的需求无需多言,所以也是必须配置的选项。我们之前也提过,医药行业不宜无脑配置宽基指数(如医药100、医药300、中证医药)等等,而是应该摒弃化学药、中药等后进生,重仓配置CXO、医疗服务、疫苗、生长素等优质赛道,而中欧医疗健康混合A的专业性毋庸置疑,年化也超过了30%。

科技:中欧时代先锋股票A(001938)+广发小盘成长混合A(162703)

科技板块的基金波动大,具备较强的爆发性,一旦押中赛道和风口,将迎来一波强劲的增长。因此基金如何想博取比较好的超额收益,科技板块基金的配置必不可少。但是科技板块基金的投资难度又是相对最大的,作为普通小白投资者,很难洞悉行业背后的逻辑,找到下一个风口,如果直接去押细分类型指数基金,很容易接到最后一棒。而类似科技龙头ETF这样的宽基,又不具备寻找风口的选股机制,收益率非常一般。所以买科技基金实际上相当于买科技基金的基金经理。

这里做纯科技板块很出色的,一个是中欧的周应波,另一个是广发的刘格菘,刘格菘是2019的公募冠军,并且在2020年还打破了公募界的“一哥魔咒”,依旧取得了不俗的成绩。这两位对于当下新能源、光伏等景气赛道的择股能力是很强的,近一年都实现了70+%的强劲增长,也纳入到组合中。

2、中场:价值中枢

中场要稳,要能够拥有组织好全场、控好盘的定力。而这个位置交给张坤的两支基金,恐怕是最为合适:

易方达中小盘混合(110011)+易方达蓝筹精选混合(005827)

张坤的名字,对于投资基金的朋友们而言,绝对不会陌生。张坤是国内践行巴菲特投资理念最好的基金经理,深谙价值投资,号称是“中国的巴菲特”。

易方达中小盘是张坤的代表作,2012年接手,跨越一轮牛熊,出道即是巅峰,年化收益率达到19.22%。这只基金的选股标准是企业护城河宽、竞争力强、盈利能力强(ROE),以大消费大白马为核心标的,并且持股稳定、换手率极低,茅台一拿就是6年、五粮液也持股5年以上,即使面对塑化剂、八项规定等事件,也没有随风摇摆,仍然坚守价值。

易方达蓝筹精选是张坤另一只基金,和易方达中小盘在A股上的持股风格基本趋同,但是配置了港股仓位,因此可以选择腾讯、美团等港股白马。

由张坤来司职中场,凭借着他重价值、持股稳、低换手的风格,相信中场不会有失。

3、后卫:均衡配置

后卫的核心是建立稳固的防线,在球场上不容球门有失,而基金组合中担纲后卫重任的基金,最重要的就是较低的风险和较小的回调,所以他不需要押注赛道获取超额收益,而是更需要进行均衡配置,获取稳定、持续的收益。这里推荐兴全公司的两支基金:

兴全合宜混合A(163417)+兴全趋势投资混合(163402)

兴全公司的基金都有一个比较明显的风格,就是均衡,有种润物细无声的感觉,很适合这个位置。

兴全合宜的基金经理是谢治宇,均衡配置,没有像科技基金那样去押注当前最火的赛道,但是凭借自己极强的选股能力,还获得了极高的年化收益,八年的投资生涯中,七获金牛奖,投资年化超过25%。

谢治宇手下有两只长得很像的基金,兴全和润和兴全合宜,兴全和润要更老一些。两个基金的关系很像张坤的易方达中小盘与易方达蓝筹之间的关系。兴全和润与兴全合宜的A股配置几乎是一样的,不过兴全合宜增加了港股仓位,所以选择面要更大、更灵活一些。

对于兴全趋势这只基金,谈到他我们只用说两个数字:成立15年,收益26倍,是名副其实的长跑冠军。2013年以后一直有业界老将董承非主理。公募基金里的20倍基只有三只,而基金经理保持如此稳定的,唯此一只。

董承非也承袭了兴全基金的总的特征:配置均衡稳定,细水长流。他最大的风格就是不追热点,追求安全性、确定性,由这样的老将帮我们镇守后场,让人放心。

4、门将:坚如磐石

守门员,是我们全场的定海神针、压舱石,我们选择蓝筹中的蓝筹,来作为我们整个基金组合安全性的最后屏障:

易方达上证50指数A(110003)

这个指数是在上证50指数的基础上进行了优化,实际上是一个灵活、优秀的指数增强基金,不仅包含沪市,还包括深市的标的,全都是龙头中的龙头、白马中的白马:茅台、平安、招行、恒瑞、伊利等等。

在目前市场机构化特征越来越明显的背景下,握住这一手核心资产,是我们保证球场不失的铜墙铁壁。当然说他稳重,并不代表他的收益率低,近5年25%的年化收益,担得起门将的重任。

我们组合的选择

而我们自己也是如此实践的,我们在天天基金网上建立的投资组合:石溪核心价值增长,一键打包上述优质基金,实践了我们的投资理念。

目前组合表现优异,1月22日在大盘微跌-0.4%的情况下,组合强势上涨1.35%,今日1月25日,强势高开,再次创出组合新高。长期下来也是明显优于大盘平均水平。

对于80、90后的年轻人,十几年前房地产的配置黄金期我们没办法追到,要么还小,要么也没钱,但是A股的黄金期已经到来,不努力思考,选择好的板块、赛道进行个人资产的配置,相信十年后又会拍着大腿喊后悔的。


@天天精华君


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发表于 2021-01-27 06:29:25
这个组合架构非常棒!主要是比喻恰到好处,普通投资者一看就明白。为此,我对投资组合为什么搞平衡,有了进一步的理解,感谢@石溪价投 分享!点赞支持转发。
发表于 2021-02-09 11:17:04
发表于 2021-01-27 06:29:25
这个组合架构非常棒!主要是比喻恰到好处,普通投资者一看就明白。为此,我对投资组合为什么搞平衡,有了进一步的理解,感谢@石溪价投 分享!点赞支持转发。
发表于 2021-01-26 22:33:17
是做定投吗?
发表于 2021-01-26 22:27:45
今天净值涨了吗?
发表于 2021-01-26 21:09:33
没有一个现在值得上手的
发表于 2021-01-26 20:34:37
厉害
发表于 2021-01-26 20:10:38
学习了,谢谢分享!
石溪价投 作者
发表于 2021-01-26 19:23:28
基民692387lm96 :
各占比例多少合适?谢谢啦!
均等配置
发表于 2021-01-26 19:15:10
厉害。
发表于 2021-01-26 19:05:16
各占比例多少合适?谢谢啦!
发表于 2021-01-26 17:17:01
高端制造应该配置在里面,长期可持续性发展
发表于 2021-01-26 16:46:57
发表于 2021-01-26 14:37:01
这个是T+0吗
发表于 2021-01-26 13:11:20
全覆盖就买沪深300+500+1000。。。。
发表于 2021-01-26 08:41:40
精华君收到~
发表于 2021-01-25 13:04:15
前锋、中场、后卫和守门员各占25%吗
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