分别从宽基指数、行业/主题指数和策略指数等三大配置方向,把这个系列专题写完,先从宽基指数讲起。
为何要配宽基指数?
股神巴菲特告诫我们说,投资的核心其实赌的是国运,我从来没有见过做空祖国而致富的人。
老司基觉得,投资一个股票市场,你必须得看好这个国家或地区长期的经济发展。不然,你投资它就没任何意义了。而宽基指数最能代表一个市场走势,从这点看,投资宽基指数就是看好国运。只要国家经济向好,咱们的指数总是会往上走的,或早或晚的事情,风险较小。
宽基指数指的是覆盖行业面广泛,具有相当市场代表性的指数。美股市场中,典型的宽基指数如标普500、纳斯达克指数等;A股市场中,最典型的宽基指数包括沪深300、中证500、创业板指数等。
宽基指数如何配?
必配品种一:沪深300
配置理由:A股标杆指数 价值蓝筹
沪深300,是从沪市和深市选出300只规模最大、流动性最好的股票加权平均后的价格指数,于 2005年4月8日正式发布,以综合反映沪深A 股市场整体表现。每年有两次调整成分股,沪深300反映的是大盘蓝筹股的市场水平。
从市值占比来看,截至到2018年10月底,沪深300指数占A股总市值比例为61%,自由流通市值占比为62.5%。
从估值来看,沪深300指数最新的市盈率(PE)为10.74倍,市净率(PB)为1.3倍,均处于最近10年来的较低位置。
从行业权重来看,金融行业占比最高,银行占比为19.8%,非银金融占比为17.1%;食品饮料和医药生物行业分别占比7.1%和6.2%。
相关基金:当前跟踪沪深300指数的基金总共有91只(A/C份额分开计算),既有场内交易的ETF基金,也有场外交易的普通指基、增强指基。场内投资,优选规模大、流动性好的基金,如510300沪深300ETF;场外投资,优选费率便宜的基金,如000961天弘沪深300指数A/005918天弘沪深300指数C,管理费为0.5%,托管费为0.1%,005918持有7天以上卖出无赎回费。
必配品种二:中证500
配置理由:中盘股标杆指数 高成长
中证500,是从全部A股中剔除沪深300指数成分股之外,规模大、流动性好的500只股票构成样本股。行业分布上,医药生物、化工、计算机、电子等新兴行业占比高,聚集了一批具有较大发展空间的优质企业。并且中证500指数成分股数量多,个股权重分散,各个行业的分布也比较均衡,投资中证500指数有利于分散投资风险。
从估值来看,中证500指数的最新市盈率(PE)为19.46倍,处于历史估值百分位的2%左右;最新市净率(PB)为1.66倍,处于历史估值百分位的2%,都是很低很低的估值了。
从行业权重来看,医药生物占比10.1%、化工占比8.1%、计算机占比8%、电子占比7.4%,各大行业分布比较均衡。
相关基金:当前跟踪中证500指数的基金总共有56只(A/C份额分开计算),既有场内交易的ETF基金,也有场外交易的普通指基、增强指基。场内投资,优选规模大、流动性最好的基金,如510500中证500ETF;场外方面,同样是天弘基金旗下的产品费率便宜,000962天弘中证500指数A/005919天弘中证500指数C的管理费为0.5%,托管费为0.1%,低于同类产品。
必配品种三:创业板指数
配置理由:小盘股标杆指数 新兴成长
创业板指数,是由创业板市场市值规模最大、流动性最佳且最具代表性的100家公司组成,其不仅是衡量创业板市场表现的标杆,更是代表中国新兴经济不可或缺的一面旗帜。这些上市公司几乎代表了当前A股市场上新兴经济的中坚力量,可以说成长的前景非常强劲,是A股市场最有成长优势的指数。
从估值来看,创业板指数的最新市盈率(PE)为30.15倍,处于历史估值百分位的4%;最新市净率(PB)为3.5倍,处于历史估值百分位的16%,也是灰常低的估值。这波10月中旬开始的大反弹,创业板指就充当了领涨先锋。
从行业权重来看,医药生物占比17.3%、计算机占比13.7%、传媒占比13.4%、电子占比12.2%,囊括了各大新兴行业,行业分布广泛。
相关基金:当前跟踪创业板指数的基金总共有26只(A/C份额分开计算),ETF(联接基金)、普通指基都有。场内基金方面,159915易方达创业板ETF规模最大,最新规模达到了188亿元;场外基金方面,001593天弘创业板C、161022富国创业板指数分级规模均超过了10亿元,属于流动性比较好的品种。其中,001593天弘创业板C没有申购费,持有7天以上,卖出无赎回费。
配置策略
以上三大宽基指数,老司基建议作为牛市来临前必配的三类品种,是你基金组合配置的压舱石和稳定器。
战略地位:核心配置
总仓位建议:60%
沪深300、中证500和创业板三类宽基指数再如何分配呢?老司基给出三个建议:
A、稳健型投资者,建议配置仓位依次为4:4:2,大盘蓝筹股、中盘股多配一点,创业板少配一些,组合的稳定性更好,波动率更小一些;
B、平衡型投资者,建议配置仓位依次为3:4:3;中盘股多配一点,既兼顾了组合的稳定性,又具备一定的进攻性;
C、激进型投资者,建议配置仓位依次为2:4:4或者2:3:5,多配中小创品种,在控制组合风险的前提下,尽可能博取更高的收益。
最后友情提醒一句,所有的基金品种配置,最佳的操作方式建议设置为定投,分期分批买,不要着急。老司基可以负责任的告诉你,A股市场很少有踏空,你有的是买入机会。满仓干、一把梭,那是鲁莽的老夫干的事情,你就别拿自己的真金白银去试错啦">
细心的小伙伴发现了:剩下的40%仓位配什么呢?