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发表于 2018-10-23 23:32:43 股吧网页版
资金持续流入创业板 市场风格要变了吗?

近期,A股指数在不断探底,尤其是上证指数迅速跌破2700点、2600点以及2500点整数关口之后,政策面开始密集地出现了支持股市健康发展的迹象,从而令A股在本周出现了反弹。出乎意料的是,与过去两年总是蓝筹股护盘的上涨不同,今年跌幅最大的创业板指数在周一一举成为反弹力度最大的指数,在周二的跌幅榜上,跌幅也是最小的,低于上证综指、沪深300、深证成指等。投资者不禁开始疑惑,市场的风格会再次切换到中小创板块上来吗? 

一路向下的创业板指数与一路放量的跟踪基金

资本市场就是通过资本进行投票的场所,理性的市场则只会对最有潜力的投资标的慷慨解囊。在创业板一路走低的情况下,大资金却在悄然吸纳:上周,在指数连续向下破位之际,已经是同类资产规模最大的易方达创业板ETF基金(159915),其场内的周成交量一举冲破了创业板最为疯狂的2015年6月的水平,并创出了历史最高的周成交纪录。而周一在创业板指数上涨的同时,这只基金的日成交量也创出了历史新高。另据wind数据统计,易方达创业板ETF基金在过去30个交易日日均交易额超过10亿元。

经验丰富的投资者都知道,底部成交放量,是市场走好的重要的先决条件!我们同时关注到,在昨日放量大涨之际,场外的认购资金仍在积极申购,令该基金的份额一举突破150亿份,截至10月23日,最新基金规模近190亿元。这也是全市场唯一一只规模超过100亿元的创业板ETF。

事实上,近两年蓝筹白马股一直表现相对较好,而偏重成长性的创业板指数节节下挫。统计数据显示,与最高点相比,截止10月23日,两市总共有3150只股票跌幅过半,占比高达88.66%。而跌幅超过50%的,大多是小盘的创业板股票。

不过,已经有不少投资者在人弃我取的策略下开始逆向而动了。从今年初开始,就不断有大资金开始流入创业板基金。 

直接上图:下图绿色箭头标识的就是今年1月26日当周开始的放量起点:

(数据来源通达信)

上图清楚地表明了,从1月中下旬开始,创业板基金的场内周成交量,较之前平均水平放大了将近四倍,从之前的平均500多万手放大到了2100多万手!

交易规模扩大的背后是基金申购规模的增长。截至10月23日,伴随着4月2日创业板指数创出年内反弹新高后,易方达创业板ETF的总份额从年初的30.67亿份,增长至154亿份,基金份额整整增加了4倍。尤其值得关注的是,二级市场上,10月15日到10月19日这个交易周,在创业板指数创出5年新低1184.9点之际,创业板基金在二级市场上的成交量创出了该基金有史以来的最大值,达到了5400多万手。

可以说,今年以来,虽然创业板指数持续下跌,但申购易方达创业板ETF基金的资金却一直在净流入。截至9月21日,这只基金109个交易日出现了资金净流入,占比超过了六成。其中,单日资金净流入率超过3%的,达到26个交易日;还有1个交易日的资金净流入率超过了10%。这说明,进入这只基金的并非只是散户朋友。


(数据来源中证报)

对此,易方达基金经理成曦表示,易方达创业板ETF的流动性好,是全市场交易最活跃的创业板ETF,受到机构和个人投资者的欢迎,从而成为全市场规模增长最大的ETF之一。

创业板的爱恨情仇

对于中小投资者来说,创业板股票真是令人又爱又恨。爱的是盘子小,一旦成为热点,股价上涨更快,且其中又不乏新兴产业的龙头企业。恨的是,业绩与股价的弹性大了,如果选择个股一旦踩雷,能让你一口气吃上十几个一字跌停板。所以,选择创业板指数基金是个人投资者较好的选择,由于包含了100只股票,个股中招对资产带来的影响会大幅下降。

此外,创业板的股票在经历大幅下跌后,估值泡沫已经大为降低。按朝阳永续一致性盈利预期估计,2018年指数市盈率预计约25倍左右,至2019年约17倍,与其他主流指数的差距大大缩小。

投资者不断调整着对创业板指未来盈利的预期增速,下表为不同时间点,投资者的预期变化:

新兴产业叠加戴维斯双击

据介绍,创业板指(399006)是市场主流指数中对“新经济”类型覆盖较为全面的指数,其中医药生物、传媒、计算机、电子四个板块权重合计超过65%,特别是医药行业权重今年以来有所提高,今年二季度以来更是上升迅速,从年初指数权重的14%上升至当前18.55%。目前创业板指的第一大权重板块是电子(信息技术),占比达到38%。

此外,创业板指数的一大好处是股票的调整及时,每个季度都会调整一次,从10月份开始,有7只个股调出,又新换了7只个股进入。仅从下表的代码上就可以看出,有更多的次新股,也就是更能反映当下投资者更为看好的行业里的公司进入了指数。

数据来源:深交所

随着创业板指数的估值更具竞争力,长期资金逐步增加建仓创业板。而通过二级市场买入创业板ETF基金,不但交易费用低,还有机会享受折价,是做多创业板的好工具。


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发表于 2018-10-24 09:55:06
长知识了,满满的干货
发表于 2018-10-24 10:07:24
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2018-10-24 10:09:00
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2018-10-24 10:12:22
感谢楼主分享~
发表于 2018-10-24 15:51:11
文章很赞,收藏了
发表于 2018-10-24 15:51:44
支持楼主,有心了
发表于 2018-10-24 15:52:33
干货,已阅
发表于 2018-10-24 15:52:55
谢谢分享!!
发表于 2018-10-24 15:53:31
拜读了,干货
发表于 2018-10-24 15:54:18
赞一个
发表于 2018-10-24 15:54:55
专业帖,涨知识了
发表于 2018-10-24 15:55:39
感谢分享
发表于 2018-10-24 15:56:17
码住了~
发表于 2018-10-24 15:56:55
来涨知识啦!
发表于 2018-10-24 16:04:21
楼主的文章棒棒哒
发表于 2018-10-24 16:05:03
撒花
发表于 2018-10-24 16:05:34
学习了解了~
发表于 2018-10-24 16:05:59
感谢楼主的有心分享
发表于 2018-10-24 16:14:50
涨知识了
发表于 2018-10-24 16:15:25
点赞支持楼主
发表于 2018-10-24 16:15:58
文章很赞,收藏了
发表于 2018-10-24 16:16:32
支持楼主~
发表于 2018-10-24 16:17:06
发表于 2018-10-24 16:17:36
赞赞赞!!!!
发表于 2018-10-24 16:34:20
获益匪浅
发表于 2018-10-24 16:34:48
楼主有心了!
发表于 2018-10-24 16:35:13
码住,收藏了
发表于 2018-10-24 16:36:42
谢谢分享,已收藏
发表于 2018-10-24 16:36:50
支持楼主
发表于 2018-10-24 16:37:06
分析的很详细
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