2023年二季度整体市场呈现震荡下行走势,其中上证指数下跌2.16%,创业板指数下跌7.69%,沪深300指数下跌5.15%。二季度市场表现较好的主要是“人工智能”及其相关板块,其他板块亮点相对较少。
2023年是中国从三年疫情走出来的第一年,经济处于温和复苏的阶段。中国经济由于其自身较强的韧性,将在疫情阴霾退却后展现较强的修复能力。展望2023年我们依旧对受益于中国经济结构转型升级的成长板块持续乐观。随着人工智能算力需求的爆发以及美国各种“人工智能”应用层出不穷,二季度“人工智能”主题引领了整个市场的涨幅榜。我们认为该技术可能会对人类生产力变革产生巨大的推动作用,未来我们将密切关注并深度研究该领域。同时我们密切关注特斯拉所引领的智能驾驶趋势以及人形机器人的创新未来可能带来的投资机会,我们一直相信科技是第一生产力。
本基金二季度采取了比较积极的投资策略,在保持较高股票仓位的情况下积极调整持仓结构。我们配置思路主要围绕以下几个逻辑展开:(1)低国产化率的军用半导体和高景气度的航空发动机产业链;(2)受美国制裁最严重的半导体设备、芯片设计领域;(3)长期空间较大、竞争优势较强的锂电池、储能产业链;(4)国产化替代空间大、长坡厚雪的科学仪器板块;(5)同时我们关注国产替代空间大、并且有望实现全球竞争优势的医疗仪器、耗材板块。
展望未来我们保持乐观态度,坚定看好中国高端制造业与科技板块,基金持仓也将持续聚焦在此领域。我们沿着中国经济结构转型升级这一大的方向寻找增长空间大、商业模式好、管理层优秀、竞争格局好的公司进行配置。本基金坚持从经济社会进步、行业发展的底层驱动框架出发,寻找驱动国家经济增长、具备时代特色的“中国增量经济”。