券商龙头回调，市场适度降温，后续的一点思考和计划

这一轮牛市中，券商的龙头当属东方财富，就在前两天，单只股票的成交量就有900亿，再想想之前整个市场一天的成交量也就4-5千亿。

这一轮牛市给人的整体感觉是成交量创新高，有买有卖，内涵是社会财富总额在增长，相比2015年的杠杆牛市，这一轮的资金要显得更加充沛。

这两天市场有所回调，我觉得合适，不可能一直这样高速涨下去，这一轮上涨属于资金推动的估值修复，资金量再大也有天花板，适时调整，并无不妥。

说下当前对市场以及对后市的一些思考。

券商板块，高度同质化竞争的行业，日子整体是比较苦，成交量虽然放大了，但交易的手续费确实下调的，这么多家券商内卷，我觉得这不是一个好行业，但牛市里赚钱的业绩确实会立竿见影。以东方财富为例，目前已经将近4000亿市值了，40倍估值，我觉得太高了，但这并不意味着它不会继续涨，但我胆小，要规避这些风险。

回头看，从2008年刚开始投资到现在，也经历了好几轮牛熊了，胆子是越来越小，毕竟资金量也越来越大，能够富一次就够了，以后未来的投资我都会更加谨慎，行稳致远，追求确定性。

在A股市场中，相对而言，上证50指数和沪深300指数的确定性是最高的。前几天我和朋友聊天还说，如果跟投的投顾组合中不增加配置沪深300相关的指数，我会单独配置一些。昨天我看了萌萌的国内、萌萌的随心投投顾组合的调仓公告，挺好的，已经加入了沪深300指数，正合我意。

基金投资上面，先把投顾组合加仓到50万的计划并没有改变，虽然最近市场短期涨幅较大，我目前也不打算调整投资计划，按部就班加仓到50万再说。基金投资方面，后续的重点我会放在投顾组合和个别基金定投上，如果有精力会多看书，多学习，多锻炼身体。

股票投资方面，以女儿账户为主，短期没有调仓计划和安排，也不会追加资金，等明年有分红再说吧。

我看有朋友在讨论当下仓位配置的问题，我觉得最合适的满仓时机是在9月24日左右，也就是这一轮快速上涨启动前，也是市场环境最低迷的时候。什么样的投资者那时候是满仓？只有信心坚定的投资者会这样，我算是其一吧，除了几万块在货币基金，其他都在权益类资产。

前段时间有朋友问我，可支配的现金中有多少在股票基金投资中？其实我们仓位一直很高，家庭资产差不多六分之五都在股票基金中，这是我们对中国资产市场中优质资产坚定看好的体现，后续我们的投资主要方向也是这些优秀的资产，体现在投顾组合的持仓上就是消费、红利、资源、家电等方向。

现在呢？对于仓位是怎么考虑？

我现在胆子小了，我希望未来一两年，市场如果保持震荡上行的走势，保持今年、明年、乃至后年都能取得正收益的化，我希望到后年年底，在我能够支配的投资资金中，能够配置大概10-20%的现金资产。一方面是应对后续可能的市场回调，另一方面是预留给生活中的不确定事件。这个安排的内涵是什么呢？初步考虑就是50万投顾资产目标实现后，后续的增量资金中一部分用于投资，一部分要储备起来作为投资的备用金。

今天还是按计划定投了萌萌的国内、萌萌的随心投、萌萌的海外，三个组合各1000元。

文中涉及的投资标的和操作，仅为个人投资笔记，不作为投资建议。

@天天精华君

#A股冲高回落 创指跌近3%#

$萌萌的国内$

$萌萌的随心投$

$萌萌的海外$

$万家精选混合A(OTCFUND|519185)$

$嘉实基本面50指数(LOF)A(OTCFUND|160716)$

$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$

$鹏华酒C(OTCFUND|012043)$

$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$