题图:红绣
作者:大基至简
标签:策略
友情提示:本篇文章约1413字,认真阅读需要约10分钟,如果你没有耐心,请留步;如果你是新手或小白,需要普及或有疑问需要解答,请在评论区留言,大基会知无不言一如既往。
军工和医疗
进入十一月,轨点已显,大基决定搏一搏,单车变摩托,果断清仓了军工和医疗。清仓军工的逻辑,在于外围环境良好,短期利空军工。清仓医疗的逻辑,是疫苗已出,医疗周期短期向下。
其次,本周医疗有个重磅利空,那就是集采。一听集采,很多人会说,之前不是集采过了吗?你们是对的,可医疗集采不是你想的仅一个项目,就医药这块集采了好几次,况且这次集采的是医疗器材的支架。
客观的说,医药集采也好,医疗器材集采也好,对医疗企业是利空的,但对我们普通消费者来说却是利好的。
双循环
什么是双循环呢?
内循环和外循环。外循环主要针对出口,内循环主要针对国内,且强化国产替代进口。
内循环这一块,我们国家做的很好,这点是毋庸置疑的。但很多人肯定没想到的是,外循环这一块,目前我们国家也做的很好,比如家电、纺织制品等……这里面的逻辑,当下只有我们中国疫情控制最佳,生产力恢复到去年状态,故海外很多疫情国的生活用品,都一股脑找我们国家制造。比如小家电这一块,我们国家今年出口销量翻了六倍之多,就这样还预约了半年的订单。
从中我们不难理解,为什么最近家电股涨幅很嚣张,它们都有嚣张的资本。另外新能源也在继续大涨,也有嚣张的资本,我们看看国家发布的几条政策面吧,就能一切尽在不言中。
10月9日,国常会通过《新能源汽车产业发展规划》,明确要坚持纯电驱动战略取向。
10月21日,三部委明确风电、光伏等能源发电补贴事项。
11月2日,新能源汽车产业发展规划正式发布,包括提出2025年新能源汽车销量达到汽车新车总销量的20%等内容。
此时此刻,我们不人手备一支新能源基金或高端制造基金,如同上半年不人手必备一支医疗基金一样,都不好意思和别人吹自己是做投资的。
硬转软
上半年,很多人投资芯片半导体获利良多,故下半年有很多人追高芯片和半导体之流,结果被套了。其实以芯片半导体为首的硬件,不仅仅是上半年牛,其实去年也是很牛的,故牛了一年多了,目前以硬件为首的科技已经越来越成熟了,逐步在向软件周期靠拢。
以上内容如果听不懂,那大基只能简单粗暴解读,硬件周期已经下行周期了,而软件周期目前在上行周期。现阶段投资半导体或芯片,第三代芯片这类题材是主线。但即便如此,在超额收益方面,有待商榷了。
传媒
传媒在三季度很惨烈,面临着杀估值,杀业绩的尴尬局面。大基顶着压力在做多传媒,各种辛苦,冷暖自知。若后视镜角度看问题,大基在第三季度的时候,不参与最佳。但现阶段既以参与了,故要持有不动,静候花开有尔了。
很多人在现阶段清仓割肉了,大基坚决说NO,这节骨眼估值已杀到底部,又没有基本面逻辑问题,反而是做多的时候,岂可割肉……我们是来赚钱的,不是来亏钱的!
金融地产
金融地产在第四季度,通常是最有想象的一个季度,这也是大基的基金组合给予金融地产最高权重的原因。很多人看第三季度财报,觉得很多地产股不及预期,或仅仅符合预期,那说明你们被骗了。
很多地产股,如果你们多看几年其第三季度和第四季度的财报,就会发现一个规律:即都有第三季度报表最低点,最后一季度报表最高点,给人一种颠覆。
况且,金融地产目前处于低估值区域,是各大优质板块里面,唯一的一块具有安全边际的板块。金融地产,目前说明都不缺,只缺东风,东风一起,必定迎来估值的修复,价值的救赎。