本周AI崩盘了，今天今年涨幅将近翻倍的游戏动漫板块大跌6个点，半导体、大数据也一周跌去了十几个点，这让刚刚追进去的小伙伴开始怀疑，行情这就结束了？

今天保险龙头中国平安涨停，市场要从成长向价值切换了？风格变得也太快了吧。

原以为科技和价值这两个板块是不一样的资金，各玩各的，今天看完组合的持仓后，我发现原本以为的价值型基金经理也追了科技。。。

科技的这波下跌我是不慌的，高风险偏好的资金过往五一又回补仓回来的，美股这两天涨的挺不错。AI的机会我认为也没有结束，只是由第一阶段沾边就涨，乱买都赚进入到了第二阶段，精挑细选潜力股，投资难度变大了。

一季报基本都披露完了，富贵闲人实盘持仓以主动型基金为主，季报更值得看看，今天先点评持仓的6只基金的一季报。

1、富国新动力（001510）

基金经理于洋说：诸多积极的因素正在发生，对于偏好成长的投资者而言，Chatgpt 的出现无疑具备划时代的意义，在仓位结构上，我们也做了适度的应对，积极乐 观的看待后续市场投资机会。

小姐姐说：没想到于洋追了AI，买了金山办公和同花顺，我说有段时间怎么逆势上涨。还买了中国移动，算是把今年最强的两个主线都买上了，其次就是能力圈范围的中药，以及消费复苏概念的有色和物流，除了AI我有点存疑，其他的持仓都是有不少机会的。

于经理限购，想好好做业绩，目前规模几十亿的舒适区，希望能有个好的回报。

2、工银创新动力（000893）

基金经理杨鑫鑫说：期间组合仓位保持在略高于基准的水平，净值表现领先基准，主要来自组合中超配较多的建筑、传媒、通信取得一定超额收益。操作上，一季度组合在行业配置层面进行了小幅调整，小幅增持了地产、石化，在考虑性价比的基础上适当提升组合的流动性水平；整体上减持了 TMT 板块， 主要关注到持仓标的估值水平有大幅度上升。回顾来看，一季度组合在 TMT 细分行业选股及交易 层面仍然存在较大改善空间。

组合投资继续着重于个股层面，一方面关注行业格局向好、治理结构改善等呈现积极变化趋势的行业领先公司，另一方面也努力寻找处于成长早期，自身能力不断提升同时产品适应市场需求变化的中小型公司。

小姐姐说：杨经理这一波回调稳住了，持仓以中特估为主，持仓分散还能做到这个业绩，真牛，规模也还在几十亿，处以最佳状态，考虑把大成新锐转一部分持仓过来，同时新增资金进入一部分，把组合占比由目前的不到5%提到10%，继续看好，是我当下最推荐的混合基！

3、华商新趋势（166301）

基金经理周海栋说：本基金依旧保持了较为均衡的配置，主要持有行业包括有色、计算机、医药、化工、 电子、交运、机械、电力设备、军工等。

小姐姐说：周经理属于人狠话不多的类型，季报就几句话，但规模倒是多了100多亿，按照他这种高度分散的持仓风格，我表示对业绩保持持续关注，好在今年是大公司也有行情，不然感觉扛不住，我准备随时跑路到工银创新动力。

4、华商乐享互联（013142）

基金经理余懿说：我们比较早的布局了 AI 的相关公司，也因此部分受益了。相比于算力、应用的火热，我们的科技类持仓更多集中于先进制程、工业应用，我们的出发点更多是补短板、强产业，因此有得有失。

  价值派的长期共识是，市场短期是投票机，长期是称重器，短期的投票虽然热闹，但也常常伴随着风险，长期的价值创造虽然孤独，但也常常伴随着可观的回报和相对可控的风险。短期勇 气和长期耐心是两种不同且都很珍贵的品质，考虑到我们的组合管理规模已经相对不小，靠基金经理的短期勇气取胜会愈加困难。而充斥着短期勇气的市场所带来的变化，长期看也会对我们有利，这也是市场的常态。我们会继续保持定力，让组合的收益更多来源于长期的价值创造和耐心 上，努力为大家创造风险可控背景下的长期可观回报。

展望未来，我们对指数整体依然维持全年相对乐观的看法。本基金在 1 季度减持了一些涨幅较大的计算机个股，在保持以成长风格为主的基础上行业更加均衡，主要行业包括电子、医药生物、电力设备、国防军工、房地 产、计算机。

小姐姐说：因为对华商有好感，选了一个规模小点，风格类似，业绩也不错的基金，这个经理倒是蛮愿意分享的，可惜业绩没有周经理好，规模也有几十亿了，再多持有一段时间看看。

5、易方达瑞享（001438）

基金经理武阳说：本基金报告期内维持了较高的仓位，持仓的个股和行业较上期变化不大。以航空出行为首的部分消费行业，仍然是我们中期维度最为看好的确定性投资机会。

科技领域前沿的人工智能技术，在当前阶段，对于很多具体标的而言，我们其实还难以评估对其长远的影响究竟是好是坏，是创造还是颠覆。回顾 2000 年左右开始的互联网浪潮、2010 年左右开始的电动车变革，当时二级市场追捧的很多明星公司，与十年之后真正能成长为所在行业巨头的公司重合度其实并不高。

虽然“低胜率、高赔率”的组合也是一种投资的“次优解”，但作为二级市场投 资人，考虑到负债端的结构和特性，我们更倾向于去投资从 1 到 10、能够落实到具体 标的上的确定性机会；但这样的选择并不妨碍我们一直不断跟踪和研究最前沿的技术 变化，以便在确定性投资机会出现时，加大对于这一领域的投资。对于长期成长性好的核心资产，如互联网与云计算、半导体、新能源、新消费、医疗器械与服务等，我们仍将持续跟踪基本面，理性判断后持续保持配置。未来本基金仍将以科技、高端制造、大消费和医疗健康等成长性行业做为主要配置方向，同时不断加强对个股的精选和资金的使用效率。

小姐姐说：武经理近一年的业绩很不错，上面一段话也说的挺有责任感，简单总结就是看好航空，AI看不清楚不参与，但保持关注。看好半导体和医药的机会。航空酒店我觉得机会没有那么大，主要是这三年都没怎么跌，看看基金经理会不会调仓吧。

6、大成新锐（090018）

基金经理韩创说：一季度市场出现了比较大的分化，本基金将坚持有所为有所不为，努力为持有人创造更好的回报。

小姐姐说：韩经理一季度业绩不好，心情也不好，季报就这一句话。看得出来是有情绪的哈哈，我的耐心已经快耗尽了，考虑先转出一部分到工银创新动力，韩经理要多加油了，不能规模大了不思进取。

#半导体冲高回落！加还是减？#