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发表于 2017-01-03 08:43:43 股吧网页版
长期看我们应该投资什么资产?

 

  今天转一组数据,来看看我们长期应该配置什么资产。

 

  首先,全球12个主要市场金融工具年度收益率对比:

 

 

  资料来源:《A Century of Investment Returns》。丹麦数据的起始日为1915年、日本为1914年、瑞士为1911年,德国数据剔除了出现极度恶性通胀的1922和1923年。

 

  从数据可以看出,长期的来看股票收益>长期债券>短期债券。

 

  100年来股票的回报率明显高于债券,投资者如果是着眼于长期投资,股票最终胜出是大概率事件。

 

  从1925年至2005年这80年的数据来看各类资产的长期回报率,我们同样可以得出结论,即长期而言,股票>信用债>利率债>通胀。

 

 

  近20年的数据来看,中国股市比美国股市赚钱多了。

 

  下图是我们选择的从1996年9月30日至2016年9月30日期间各大指数年化回报和最大回撤的情况(不足20年的按照实际期限计算),以及各指数近250周的波动率。

 

 

  从上面的数据我们还可以看到几点:

 

  1、股市确实是高风险高收益的品种,各国股市的最大回撤都不小,所以千万不能在股市最高点或高位的时候入场。

 

  2、最近20年的数据可以发现,高度发达的经济体的股市收益率很不如中国的债券收益率呢。

 

  下一组数据是1950-2003年给投资者带来最佳回报的股票

 

 

  这些公司典型的特征就是反复消费。

 

  第四组数据是标准普尔500原始样本股业绩最佳(前20名)公司的行业分布(1957-2006年)

 

 

  这些数据给我们的启示是发展空间大,生命周期长的行业比较适合长期投资。

 

  中美两国行业股票结构情况如下:

 

 

  中国产业结构中信息技术、必需消费品(大众消费品)和卫生保健三大类的行业空间最大。必需消费品和卫生保健这两个行业是人类生存的基本需要,人类的生命周期有多长,它们就有多长,选择这两个行业来投资,最终胜出是一个大概率事件。

 

  中、美、德、台、日五各地区的居民资产配置结构来看,中国人在房产和现金两类资产上配置过重,未来有必要逐步加大对债券和股票的投资,尤其是对股权资产的投资。毕竟中国人买了大量的理财产品,而理财产品的背后有约50%的债券基金呢。

 

 


  下一组要展示的数据就是,长期看基金的收益率是能跑赢股票市场的。

 

 

  前面的数据告诉我们中国的A股其实很赚钱,但是很多投资者没有在股市上赚到钱,原因主要有两个:1、不懂股票,瞎买并频繁交易;2、大多投资者是在市场最热的时候(牛市后半期)才入场,买在了高位。

 

  对上面问题有效的解决办法就是1、买基金,让专业的投资者帮你理财;2、择时方面,为避免买在高位,利益考虑定投。

 

  最后我们来看一下中国资产市场的规模(单位:万亿):让人想不到的是基金专户>信托计划>券商资管>公墓基金>私募基金。

 

 

  从这个数据来看,中国的公募基金发展的前景还是非常广阔的。

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发表于 2017-01-03 16:50:43
买基金啊?呵呵,钱木有了!
发表于 2017-01-03 17:03:53
基金这么多还是要选好
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