优化后的基金定投策略，收益不止高一点！
一个好的定投计划，应该包含什么？
对于一个定投计划来说，核心要素有五点：
1、 何时买
2、 买多少
3、 买什么
4、 何时卖
5、 卖多少
解决了这五点，一个定投计划就算是完成了。分别针对这五点要素做出优化，共同作用能够提升基金定投的收益。
何时开始定投，收益更高？
基金定投是最适合基金小白（大白也算）的基金投资方式，能够极大程度地摊平风险，防止基金的建仓成本过高，也就是防止“买在山顶上”。
基金定投的核心优势是能够做到“高位投资份额较少，低位投资份额较多”，从而能够积累更多的便宜“筹码”，也就是能够在市场低位买入更多的基金份额，有效降低基金的投资成本。
有的人说，基金定投越早开始越好，因为只要坚持足够久，就会盈利。这点我不十分认同。我们应该聪明的买，聪明的卖。
对于基金定投来说，在不同时点开始定投计划，能够坚持到牛市止盈，哪怕是从前一轮牛市顶点开始定投，也是能够实现盈利的。但是，盈利和盈利之间也是有区别的，收益率的大小和资金的使用效率是不同的。一不小心就差出了世界上最远的距离。
在不同的时点开始定投，收益率是不一样的。下表是分别在牛市顶点、震荡市起点还有市场底部（不是牛市起点，比牛市起点更早些）开始做定期定额定投，各自的收益率对比。
定投开始时间 定投期数 年化绝对收益率 年化内部收益率
2007年10月 92 10.2% 14.6%
2009年8月 70 13.83% 19.95%
2011年12月 42 26.99% 39.55%
上表是闲置资金完全闲置，没有收益的情况。闲置资金用来配置货币基金的话，收益率的差距会进一步扩大。
所以，找到合适的定投起点，对于策略的优化来说很重要，也就是解决开篇提到的“何时买”的问题。当然，聪明止盈也很重要，不然辛苦累积的收益会随着熊市的下跌被蚕食掉，也就是需要解决“何时卖“的问题。针对这两个问题，庄主开发了巴菲特定投指数。
巴菲特定投指数是对于市场位置高低的宏观判断，基于巴菲特指标（可以理解成资产证券化率）和经济周期。下图中，灰色的曲线是巴菲特定投指数，红色曲线是沪深300指数。当巴菲特定投指数位于黑色中轴线（数值为5）的下方时，表示此时市场位置偏低，可以逐渐开始建仓；当指数位于中轴线上方时，表示此时市场在逐渐上升，可以开始逐步将前期积累的便宜筹码卖出止盈。我们从图中可以看到，在2015年牛市顶点到今年2月份之前的这段之间，是不适合开始定投的。本轮定投从2018年2月份开始。
怎样规划定投金额，提升收益？
巴菲特定投指数解决了何时买和何时卖的问题。接下来需要继续优化“买多少“和“卖多少”这两个要素。
为了完美解决定投和止盈的金额，庄主又开发了一个定投“加速器”。这个加速器是用数学的方法来做的，具体包含的信息有GDP增速，CPI，货币时间价值等等。最终能够达到的效果如下图所示，就是配合巴菲特定投指数，做到越靠近市场中部，定投（止盈）的金额越少，越靠近市场底部（顶部），定投（止盈）的金额越多。这样就能够实现绝大部分资金建仓在市场底部，并且绝大部分资金止盈在市场顶部。
效果如何呢？我们先来看一下之前两轮牛熊周期中的现金流情况，也就是每个月定投和止盈的金额。
上图中，橘色的曲线是沪深300指数的走势，蓝色的柱状图是现金流，位于中轴线下方的是定投时的资金投入，中轴线上方的是止盈时的资金赎回。
我们可以看到，在历史的两轮牛熊中，配合使用巴菲特定投指数和定投加速器，都完美实现了“底部多投，顶部止盈”的使命。
下图是历史两轮牛熊中，现金流与定投收益率的对照图。
对于一个定投计划来说，核心要素有五点：
1、 何时买
2、 买多少
3、 买什么
4、 何时卖
5、 卖多少
解决了这五点，一个定投计划就算是完成了。分别针对这五点要素做出优化，共同作用能够提升基金定投的收益。
何时开始定投，收益更高？
基金定投是最适合基金小白（大白也算）的基金投资方式，能够极大程度地摊平风险，防止基金的建仓成本过高，也就是防止“买在山顶上”。
基金定投的核心优势是能够做到“高位投资份额较少，低位投资份额较多”，从而能够积累更多的便宜“筹码”，也就是能够在市场低位买入更多的基金份额，有效降低基金的投资成本。
有的人说，基金定投越早开始越好，因为只要坚持足够久，就会盈利。这点我不十分认同。我们应该聪明的买，聪明的卖。
对于基金定投来说，在不同时点开始定投计划，能够坚持到牛市止盈，哪怕是从前一轮牛市顶点开始定投，也是能够实现盈利的。但是，盈利和盈利之间也是有区别的，收益率的大小和资金的使用效率是不同的。一不小心就差出了世界上最远的距离。
在不同的时点开始定投，收益率是不一样的。下表是分别在牛市顶点、震荡市起点还有市场底部（不是牛市起点，比牛市起点更早些）开始做定期定额定投，各自的收益率对比。
定投开始时间 定投期数 年化绝对收益率 年化内部收益率
2007年10月 92 10.2% 14.6%
2009年8月 70 13.83% 19.95%
2011年12月 42 26.99% 39.55%
上表是闲置资金完全闲置，没有收益的情况。闲置资金用来配置货币基金的话，收益率的差距会进一步扩大。
所以，找到合适的定投起点，对于策略的优化来说很重要，也就是解决开篇提到的“何时买”的问题。当然，聪明止盈也很重要，不然辛苦累积的收益会随着熊市的下跌被蚕食掉，也就是需要解决“何时卖“的问题。针对这两个问题，庄主开发了巴菲特定投指数。
巴菲特定投指数是对于市场位置高低的宏观判断，基于巴菲特指标（可以理解成资产证券化率）和经济周期。下图中，灰色的曲线是巴菲特定投指数，红色曲线是沪深300指数。当巴菲特定投指数位于黑色中轴线（数值为5）的下方时，表示此时市场位置偏低，可以逐渐开始建仓；当指数位于中轴线上方时，表示此时市场在逐渐上升，可以开始逐步将前期积累的便宜筹码卖出止盈。我们从图中可以看到，在2015年牛市顶点到今年2月份之前的这段之间，是不适合开始定投的。本轮定投从2018年2月份开始。
怎样规划定投金额，提升收益？
巴菲特定投指数解决了何时买和何时卖的问题。接下来需要继续优化“买多少“和“卖多少”这两个要素。
为了完美解决定投和止盈的金额，庄主又开发了一个定投“加速器”。这个加速器是用数学的方法来做的，具体包含的信息有GDP增速，CPI，货币时间价值等等。最终能够达到的效果如下图所示，就是配合巴菲特定投指数，做到越靠近市场中部，定投（止盈）的金额越少，越靠近市场底部（顶部），定投（止盈）的金额越多。这样就能够实现绝大部分资金建仓在市场底部，并且绝大部分资金止盈在市场顶部。
效果如何呢？我们先来看一下之前两轮牛熊周期中的现金流情况，也就是每个月定投和止盈的金额。
上图中，橘色的曲线是沪深300指数的走势，蓝色的柱状图是现金流，位于中轴线下方的是定投时的资金投入，中轴线上方的是止盈时的资金赎回。
我们可以看到，在历史的两轮牛熊中，配合使用巴菲特定投指数和定投加速器，都完美实现了“底部多投，顶部止盈”的使命。
下图是历史两轮牛熊中，现金流与定投收益率的对照图。
关于巴菲特定投系统的介绍，到这里就告一段落了。大家还有什么想要了解的，可以给我留言。
相关话题：#玩转定投#
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发表于 2018-05-10 12:03:58
基金定投的核心优势是能够做到“高位投资份额较少，低位投资份额较多”
我一直不理解基金定投宣传说的 高位投资份额较少 这怎么都能成为优势？
这是定投最明显的劣势，大盘2000点投1000元，在5000点还是投1000元
同样的钱买的份额变少了怎么也成了定投的优势？
基金定投的核心优势是能够做到“高位投资份额较少，低位投资份额较多”
这是关于定投流传了十几年的病句。
我一直不理解基金定投宣传说的 高位投资份额较少 这怎么都能成为优势？
这是定投最明显的劣势，大盘2000点投1000元，在5000点还是投1000元
同样的钱买的份额变少了怎么也成了定投的优势？
基金定投的核心优势是能够做到“高位投资份额较少，低位投资份额较多”
这是关于定投流传了十几年的病句。
发表于 2018-05-10 10:01:47
用简单的数学公式来分析,基金总收益J(X)=无脑定投收益W(X)+手动操作收益S(X)
一,方式1,无脑定投.
其总收益J1(X)=W1(X), 没有手动操作,S1(X)=0.
二,方式2,无脑定投+手动智能高抛低吸操作
其总收益J2(X)=W2(X)+S2(X)
我们定义智能操作高抛的份额为借用W2(X)的,然后低吸份额再还给W2(X),好比融券.即:W1(X)=W2(X)
当S2(X)＞0时,则有J2(X)＞J1(X),方式2优于方式1
问题是:
1,如果你有能力把手动操作S(X)做得那么完美,为啥不全部手动操作S(X)增大赢利?应该直接放弃无脑定投W(X)=0!
2,如果没有这个能力,手动操作经常失误S(X)＜=0,那又何必自做聪明的高抛低吸呢?!
一,方式1,无脑定投.
其总收益J1(X)=W1(X), 没有手动操作,S1(X)=0.
二,方式2,无脑定投+手动智能高抛低吸操作
其总收益J2(X)=W2(X)+S2(X)
我们定义智能操作高抛的份额为借用W2(X)的,然后低吸份额再还给W2(X),好比融券.即:W1(X)=W2(X)
当S2(X)＞0时,则有J2(X)＞J1(X),方式2优于方式1
问题是:
1,如果你有能力把手动操作S(X)做得那么完美,为啥不全部手动操作S(X)增大赢利?应该直接放弃无脑定投W(X)=0!
2,如果没有这个能力,手动操作经常失误S(X)＜=0,那又何必自做聪明的高抛低吸呢?!
发表于 2018-05-10 10:01:47
用简单的数学公式来分析,基金总收益J(X)=无脑定投收益W(X)+手动操作收益S(X)
一,方式1,无脑定投.
其总收益J1(X)=W1(X), 没有手动操作,S1(X)=0.
二,方式2,无脑定投+手动智能高抛低吸操作
其总收益J2(X)=W2(X)+S2(X)
我们定义智能操作高抛的份额为借用W2(X)的,然后低吸份额再还给W2(X),好比融券.即:W1(X)=W2(X)
当S2(X)＞0时,则有J2(X)＞J1(X),方式2优于方式1
问题是:
1,如果你有能力把手动操作S(X)做得那么完美,为啥不全部手动操作S(X)增大赢利?应该直接放弃无脑定投W(X)=0!
2,如果没有这个能力,手动操作经常失误S(X)＜=0,那又何必自做聪明的高抛低吸呢?!
一,方式1,无脑定投.
其总收益J1(X)=W1(X), 没有手动操作,S1(X)=0.
二,方式2,无脑定投+手动智能高抛低吸操作
其总收益J2(X)=W2(X)+S2(X)
我们定义智能操作高抛的份额为借用W2(X)的,然后低吸份额再还给W2(X),好比融券.即:W1(X)=W2(X)
当S2(X)＞0时,则有J2(X)＞J1(X),方式2优于方式1
问题是:
1,如果你有能力把手动操作S(X)做得那么完美,为啥不全部手动操作S(X)增大赢利?应该直接放弃无脑定投W(X)=0!
2,如果没有这个能力,手动操作经常失误S(X)＜=0,那又何必自做聪明的高抛低吸呢?!
发表于 2018-05-10 10:30:30
去年很猛，今年也牛，这样的基金有木有？
去年很猛，今年也牛，这样的基金有木有
主动管理型基金的择基，首先是进行量化筛选，找出各个阶段都排名靠前的基金，然后再进行深度研究分析。大家知道，去年是蓝筹和白马引领的结构性行情。今年到现在，则是医药、军工、创蓝筹的小众行情。很多去年的牛基由于没有及时换股，在今年产生了较大的回撤，导致业绩排名落后。
从量化择基的角度，在市场风格快速切换的情况下，去年很猛，今年也牛的基金，就应该是比较靠谱的，值得我们高度重视。什么叫猛，什么叫牛？去年那种行情，收益至少要在30%以上才能叫“猛”。像今年这种情况，收益为正，排名在前20%就算“牛”了。
要说明一点：本文的研究对...
去年很猛，今年也牛，这样的基金有木有
主动管理型基金的择基，首先是进行量化筛选，找出各个阶段都排名靠前的基金，然后再进行深度研究分析。大家知道，去年是蓝筹和白马引领的结构性行情。今年到现在，则是医药、军工、创蓝筹的小众行情。很多去年的牛基由于没有及时换股，在今年产生了较大的回撤，导致业绩排名落后。
从量化择基的角度，在市场风格快速切换的情况下，去年很猛，今年也牛的基金，就应该是比较靠谱的，值得我们高度重视。什么叫猛，什么叫牛？去年那种行情，收益至少要在30%以上才能叫“猛”。像今年这种情况，收益为正，排名在前20%就算“牛”了。
要说明一点：本文的研究对...
发表于 2018-05-10 12:03:58
基金定投的核心优势是能够做到“高位投资份额较少，低位投资份额较多”
我一直不理解基金定投宣传说的 高位投资份额较少 这怎么都能成为优势？
这是定投最明显的劣势，大盘2000点投1000元，在5000点还是投1000元
同样的钱买的份额变少了怎么也成了定投的优势？
基金定投的核心优势是能够做到“高位投资份额较少，低位投资份额较多”
这是关于定投流传了十几年的病句。
我一直不理解基金定投宣传说的 高位投资份额较少 这怎么都能成为优势？
这是定投最明显的劣势，大盘2000点投1000元，在5000点还是投1000元
同样的钱买的份额变少了怎么也成了定投的优势？
基金定投的核心优势是能够做到“高位投资份额较少，低位投资份额较多”
这是关于定投流传了十几年的病句。
发表于 2018-05-10 15:49:53
WLYLWS :
基金定投的核心优势是能够做到“高位投资份额较少，低位投资份额较多”我一直不理解基金定投宣传说的 高位投资份额较少 这怎么都能成为优势？这是定投最明显的劣势，大盘2000点投1000元，在5000点还是投1000元同样的钱买的份额变少了怎么也成了定投的优势？基金定投的核心优势是能...
并没有病句啊，是你误会了，定投可能会让你的2000点买1000和5000点买1000，，但是没有选择定投，你可能4000点买了2000，总金额是2000，搞清楚，定投是分散风险，当然你可能会想，你自己为什么不2000点2000，但是，走势是无法预期的，你无法知道明天是涨还是跌。定投是最大的程度让你用同样的钱，分散到不同时期买，从而避免类似4000点买2000或者5000点买2000的情况，
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