两年前，当个人养老金试点时，司令算是率先“吃螃蟹”，从银行渠道购买了某只养老FOF。至今虽然略有小亏，但每年节省的税金，掐指一算刚好能弥补。

今年12月15日起，个人养老金业务正式在全国范围内推开。除了原先的理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募养老FOF，还将国债、特定养老储蓄、指数基金，纳入了个人养老金产品范围。

大家之前更纠结于，购买养老金产品每年能省多少税？此次，随着工具型产品的加入，还在纠结于选择哪只指数基金？

前面这个问题，司令算了一笔账！每年缴纳12000元（不管是分开买入还是一次性买入）个人养老金，省税金额在360元-5400元区间，具体根据每人的全年应纳税所得额，也就是税前年薪。

假设小王年收入30万元，不考虑专项附加扣除的情况下，扣除6万元起征点和6万元社保公积金，缴税基数为18万元。按照20%的适用税率，减去速算扣除数16920元之后，全年应缴个税19080元。也就是说，缴纳12000元个人养老金产品，当年能省2400元税金。

能少交点税、到手收入多了，这固然是好事。但是，有笔账更要算清楚，对于退休之后能拿到多少钱更重要！

当退休领取时，需要按照3%的税率，一次性缴纳个人所得税。选择的个人养老金产品，累计收益率至少达到3%，才能保证本金不损失。意味着，年化收益越高，将来取出的钱就越多，这才是选择个人养老金产品最大的区别！

如下图所示，每年缴纳12000元个人养老金，以20年之后退休为例，3%年化收益能拿到332,118元，5%年化收益能拿到416,631元，10%年化收益能拿到733,349元。可见，叠加长期复利效应之后，即使年化收益率仅相差两、三个点，但到手的钱却差别很多。

那么，新纳入的指数基金Y类份额，既有指数宽基，也有增强型指数，还有红利主题指数，到底该怎么挑选呢？

司令觉得，既然首批纳入的85只权益产品都是指数型，那么跟踪指数特点、历史长期表现、政策长期利好等维度，就非常值得购买前参考！整理如下：

普通宽基、指数增强，跟踪指数一共有12种，包括上证50、沪深300、中证500、中证800、深证100、创业板指、科创50、科创创业50、创业板50、中证A50、中证A100、中证A500。

红利策略类，跟踪指数一共有4种，包括沪深300红利低波动、中证红利、中证红利低波动、中证红利低波动100。

考虑到指数基金Y份额，分红都采取“红利再投资”方式，司令回测了以上16种“全收益指数”历史表现，中证红利低波动全收益指数，过去五年各阶段表现都较优秀！

Wind数据显示，截至2024年11月30日，红利低波（全）近1年收益率19.73%，16种指数中位列第三；近3年收益率49.12%，16种指数中位列第一；近5年收益率75.05%，16种指数中同样位列第一。

值得一提的是，中证红利低波动指数除了长期回报出色，持有体验也较好。Wind数据显示，截至2024年12月23日，近3年红利低波的年化波动率为17.58%，沪深300为18.73%；近5年红利低波的年化波动率为18.26%，沪深300为19.53%。

中证红利低波动指数，选取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且波动率低作为成分股，采用股息率加权，兼顾了“高分红”和“低波动”两种人气因子，以反映分红水平高且波动率低的上市公司整体表现。

目前，跟踪该指数的ETF一共有6只。其中，华泰柏瑞旗下的红利波动ETF（512890）规模超百亿，流动性和规模优势都非常明显。令人欣喜的是，华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y（022951），赫然出现在首批85只个人养老金指数基金名单中。

不少人还记得，924行情爆发前，今年市场整体不景气，然而随着新国九条的提出，一些拥有鲜明特征的红利概念股，却在不断地创出历史新高。新国九条推出了多条规范和引导上市公司分红的举措，并强调分红的稳定性和持续性。展望未来，政策将持续促进上市公司的分红意愿和分红比例，红利资产或将迎来持续性的机会。

最近，A股走势震荡分化，但部分高股息资产仍持续走强，背后或许是年末配置窗口期效应，叠加全面低利率环境下，机构资金加大了对红利资产的配置。不难想象，股息收入的相对确定性和红利资产较稳健的基本面，与险资追求长期性和稳定性的配置需求相契合，未来红利资产对机构的吸引力，或将进一步增强。

近些年，普通投资人中开始流行一种理财观念，那就是通过不断地“积攒”高股息个股，以期每年能够获得稳定的现金（红利）收益。背后原因也不难理解，股息率较高的公司，通常具备稳定的现金流，同时估值相对较低，符合长期价值投资特征。

从积攒养老金的角度来看，选择一只优秀的红利指数基金，长期同样能获得更出色的回报！

Wind数据显示，红利波动ETF（512890）成立于2018年12月19日，截至2024年12月13日，成立以来总回报120.64%，同期业绩基准上涨49.28%，被动指数型基金平均上涨56.16%，沪深300上涨25.72%，穿越“牛熊”之后超额收益显著。而且，成立以来每个完整年度（2019-2023）都取得了正收益！

作为业内指数“大厂”之一，今年华泰柏瑞沪深300ETF规模一度突破过4000亿元，见证了A股权益类基金的历史。此次，华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y（022951），作为首批被纳入个人养老金之一的指数基金，无疑为积攒个人养老金提供了一款优秀的工具。

谁不憧憬退休后，不再为了“碎银”几两而烦恼，靠天、靠地不如靠自己，尽早积攒个人养老金虽然不能富足，但除了每年能省点税金之外，也算是一种长期财富积累的补充。

这两天看了一下，红利低波ETF联接Y（022951）已经在天天基金、各银行APP上线了，有兴趣的投资者可以开始关注甚至下手了哦。#三大指数集体高开！A股调整结束了？##重塑央企市值管理！投资机会来了？##个人养老金全面放开！1年最高省税5400元#

欢迎关注“养基司令”，本号「轻」财经资讯，「重」选基技巧，坚持用数据说话！

整理数据不容易，辛苦动动手指点赞支持。内容及观点仅供参考，产品过往业绩不代表未来，购买前请仔细阅读法律文件。如有任何问题，欢迎留言讨论。