#指选A500#打卡第十天。
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今天，还是让我们来继续学习，我已经连续聊了好几天的指数增强基金了。今天，我打算再说一说：
为什么会有增强型指数基金？
增强型指数基金的引入，主要是为了解决传统指数基金在市场波动时可能面临的收益不足问题。
通过主动管理，增强型指数基金可以更灵活地调整持仓，以适应市场变化，从而实现超越市场平均水平的收益 。
同时，增强型指数基金通过主动管理，可以在一定程度上减少对市场波动的依赖，提高基金的抗风险能力。
这种灵活性和主动性，使得增强型指数基金在面对市场不确定性时，能够更好地保护投资者的利益 。
增强型指数基金与传统指数基金的区别：
相比于传统指数基金主要采取被动管理策略，目标是尽可能复制指数的表现，减少跟踪误差。
而增强型指数基金则在大部分仓位跟踪指数的同时，使用一部分仓位进行主动管理，以期获得超额收益 。
在投资领域有两个收益来源：阿尔法收益和贝塔收益。
它们分别表示的是投资组合或基金经理通过主动管理、择时、择股等手段获取的超额收益和跟随整个市场波动获取的平均收益。
传统指数基金的收益主要来源于市场整体表现，即贝塔收益。增强型指数基金则除了贝塔收益外，还追求通过主动管理获得的阿尔法收益 。
但由于增强型指数基金加入了主动管理的元素，因此相比传统指数基金，它有可能获得更高的收益，但同时也可能面临更高的风险 。
这也对基金经理提出了更高的要求，我们也需要从之前看跟踪的具体指数、基金规模、费率以外，还要关心基金经理的长期表现和历史业绩。
市面上有哪些指数基金？
截至2024年7月1日，全市场共有指数增强基金279只，规模超1970亿元。这些基金涵盖了多种指数，包括宽基指数如沪深300、中证500、中证1000，以及行业指数等。
增强型指数基金的增强方式主要分为两大类：基本面增强和量化增强。
1. 基本面增强：类似于主动基金的选股模式，会超配一些盈利能力比较强的股票。例如，从沪深300中挑选出盈利能力比较强的股票，提高这些股票的比例，同时降低一些亏钱的公司或者盈利不太强的公司的比例。
2. 量化增强：通过一些量化的模型，按照某些量化指标，在指数基础上，适当地增加或者减少一部分股票。这些量化指标可能包括估值因子（如市盈率、市净率）、基本面因子（如收入增长速度、盈利增长速度）、股价相关的因子（如波动率、动量因子、反转因子）等。
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