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【中证A500近期动态】

上周市场成交较为活跃，各主要指数呈现先涨后跌趋势。上周上证指数下跌0.36%，沪深300下跌1.01%，中证1000上涨0.08%。风格方面，当前一揽子政策落地效果初步体现，风险偏好有所修复，成长风格整体表现优于价值风格。行业结构层面，申万一级行业较为分化，其中商贸零售、纺织服饰等涨幅居前，非银金融、电力设备等表现相对较弱，跌幅居前。资金方面，截至上周四，融资净流入293.85亿元，跟踪沪深300指数的ETF资金净流入88.74亿元。

图：全球主要指数涨跌幅

资料来源：Wind，2024/12/9-2024/12/13

中证A500指数为代表A股整体beta的宽基指数，成份股覆盖相比已有宽基指数在行业与市值上更为均匀。中证A500指数采用行业均衡选样方法，从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本，并保持指数样本行业市值分布与样本空间尽可能一致，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。从市值分布看其成份股大小兼顾，与中证800指数比较接近，相对均衡。

上周中证A500下跌0.95%，但政策预期改善下新质生产力发展未来可期。中证A500指数成分股相对已有宽基指数而言纳入了更多相对“小市值”的标的，因此在小盘风格占优的环境下更易捕获超额收益。此外，中证A500选择的大部分为细分赛道龙头，吸引大量资金关注，当前跟踪规模超2000亿元，当周净流入规模位居前列，长期来看值得关注。

图：中证A500行业覆盖较为全面数据来源：Wind，截至2024年12月15日

【近期值得关注的指数】

宽基和风格方面，关注核心资产和小盘成长板块：中证A500、中证A50、中证1000。虽上周市场出现冲高回落的走势，但是从量化综合指标角度看，小盘成长风格仍持续占优。从资金层面，两融余额仍处于相对高位，对市场交易相对活跃的小盘成长板块提供一定支撑。从基本面角度，当前处于国内一揽子政策发力和海外不确定性加大的背景下，市场波动可能会被放大，或对短期市场有一定扰动。后续随着个人投资者情绪回归理性，机构或有望接力，市场表征性强的核心资产有望再次被聚焦。配置上可关注核心资产指数以把握市场修复，如行业分布均衡、汇聚细分龙头、优化公司治理的创新指数中证A500、中证A50，以及代表小盘成长风格的中证1000等。

行业主题方面，关注中概互联网和银行指数。

中概互联网：港股互联网直接受益经济复苏预期的方向，相较于其他顺周期板块基本面具备较高的稳定性，尤其体现在利润增长端。估值方面，估值仍处于历史相对低位。

银行：红利高股息银行股，受益于无风险利率下降，有望迎来绝对收益机会。头部银行盈利能力相对稳定、化债等改善银行资产质量预期，目前十年期国债利率下探至1.8%以下，低利率背景下关注银行股息价值。

【重点关注指数一览】

【每周指数行情】

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$易方达中证A500ETF联接A(OTCFUND|022459)$

$易方达中证A500ETF联接C(OTCFUND|022460)$

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