话说关于中证A500的火爆我想已经不用多说了，光是其规模的增长就已经说明很多问题了：
根据交易所的数据，截至11月19日，在距离中证A500指数发布不到2个月的时间内，跟踪中证A500指数的相关基金产品规模已超2200亿元，其火爆程度可见一斑。
在之前的文章中，已经介绍过几次中证A500指数，不仅包括指数本身的特征和优势，还与市场主流的一些宽基指数（沪深300，中证500等）做了比较和区分，所以这部分就不再赘述了。
不过有个问题还没解决，后台就有不少小伙伴问到了这个问题。
在中证A500指数火爆的同时，各类相关的基金产品也是层出不穷，总体数量上已经有几十只了，而且后续可能会有更多的相关产品出来，那么问题就来了：中证A500指数的产品这么多，我们作为普通投资者要如何挑选呢？
在探讨这个问题之前，我们有必要对目前市场上中证A500指数的系列产品做个简单的归类。
目前市场上，跟踪中证A500指数的相关产品大致可以分为四大类，分别是场内的ETF，场外的ETF联接基金、指数基金和指数增强基金。
对这四大类的产品我们来做个简单的对比：
基于上表，我就不一一细说了，只挑一些关键点来做些分析和阐述。
第一点：虽然以上这几类产品都是跟踪中证A500指数，但其跟踪的方式并不完全相同。
ETF，我们以中证A500ETF南方（159352）为例，其业绩比较基准为“中证A500指数收益率”，也就是说，ETF理论上来说是可以完全复制指数的。
而包括ETF联接基金、指数基金和指数增强基金等在内的场外产品，我们以南方中证A500ETF联接为例，其业绩比较基准为“中证A500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%”。
也就是说，场外基金是无法百分百复制指数的，必须要保留至少5%以上的现金资产作为备用。
这是因为，场外基金作为开放式基金是可以自由申购和赎回的，而基金的申购和赎回操作会导致基金份额的变化，基金经理需要一定比例的现金来应付这些变化，以确保能够及时满足投资者的赎回请求，避免因资金不足而不得不卖出其他投资资产，这样不仅会增加交易成本，还会影响基金整体的投资回报和稳定性。
第二点：ETF联接基金整体而言在费率上要优于普通指数基金。
ETF联接基金和普通指数基金很多方面都是类似的，比如两者都属于场外基金，都是纯被动管理，投资目标和优势也几乎都一样。
两者最大的区别在于：
ETF联接基金主要投资的是同一管理人管理的、跟踪同一标的指数的ETF，比如南方中证A500ETF联接基金主要投资的就是场内的中证A500ETF南方（159352），而如果是中证A500指数基金，其主要投资的则是中证A500指数的成分股。
也正是因为这个区别，整体而言ETF联接基金的平均管理费率和平均托管费率会略低于普通指数基金，意味着，至少在整体费率上ETF联接基金会略占优势。
第三点：指数增强基金“被动为主，主动为辅”的想法是很好的，但需要综合考虑基金经理投资水平和判断力。
这点应该比较好理解。
纯被动的指数基金某种程度上具有一定的“确定性”，因为其成分股的组成、权重包括调整都是（基于指数编制规则）相对确定的，基金经理的影响较小，投资时候更多要考虑的是投资的策略和时机；
而指数增强基金因为在跟踪标的指数的基础上还有部分“主动管理”，基金经理会产生一定的影响，这就需要对管理产品的基金经理做一个分析和考察，但不管如何预期中的“超额收益”本身都会具有一定的“不确定性”。
基于以上讨论，这里给大家总结几条中证A500指数相关产品的选择标准。
1、对于有证券账户且对场内交易不陌生的小伙伴，可以选择交易灵活、交易费率低、跟踪误差小的ETF，场内特别适合想要叠加做一些诸如网格交易之类的投资策略的小伙伴。
2、对于没有开通场内证券账户的小伙伴，（相较于场外指数基金）优先选择ETF联接基金，场外比较适合那些交易频率较低，或者想要做定投的小伙伴（场外设置自动定投较为方便）。
3、对于有一定分析筛选能力的小伙伴，在充分了解基金经理投资能力的前提下，也可以选择指数增强基金作为场外投资中证A500的标的。
以上是从不同产品类型对比的角度做出的选择，如果从传统对指数类基金（特别是纯被动指数类基金）的选择来看，最主要的关注点有三个：
第一个是费率。
这一点我估计大家在经过各种普及之后应该都已经知道了，对于被动跟踪同一个指数的不同产品而言，在指数收益率差别不大的前提下，包括管理费、托管费等在内的综合费率自然是越低越好。
当然，在各行各业如今都非常卷的大背景下，中证A500指数系列的产品的费率（相较于以往的指数产品）也都“卷”出了新高度。
ETF，以中证A500ETF南方（159352）为例，其管理费率和托管费率分别低至0.15%（每年）和0.05%（每年）。
场外ETF联接基金，以南方中证A500ETF联接为例，其各项费率大致如下表：
目前市面上中证A500系列的其他ETF与场外ETF联接基金的费率与上述列的差别不算很大。
第二个是规模。
对于指数产品而言，规模是用来保证流动性的。
因此场内诸如中证A500ETF南方（159352）这样早在11月14日就破百亿规模，场外诸如南方中证A500ETF联接在2024年11月12日成立发行当日规模超过50亿（A类和C类合并规模为56.61亿元）的产品就不存在规模上的问题。
其他产品以此类推。
第三个是跟踪误差。
如果说超额收益的大小体现的是主动管理基金管理人的水平的话，那么跟踪误差的大小体现的就是被动指数基金管理人的水平。
这里顺便给普及下跟踪误差的一些产生原因：
有鉴于中证A500系列产品成立时间普遍都还不长，所以这项数据并不适合直接拿来做对比，但指数产品特别是纯被动指数产品的管理能力往往反映的是一家基金公司指数团队的整体实力，因此团队历史上所管理的指数产品的跟踪精度就可以拿来作为其中的重要参考。
根据招商证券基金评价中心的数据，近10年股票ETF跟踪最准的是南方基金，跟踪精度位居全市场同类第一（数据来源：招商证券基金评价中心，数据截至2024.03.31，指标分类为被动投资-股票ETF-规模加权跟踪误差，近十年排名1/18）。
能取得如此成就自然离不开产品背后的南方基金指数团队。团队成员具有数学、计算机、物理、金融工程、财经等多重背景，核心基金经理团队平均投研从业年限超过10年。团队在人工智能、财务分析、量化科技三个研究领域均有核心人员覆盖，为投资提供研究、数据和策略支持。
事实上南方基金作为指数大厂，旗下指数产品覆盖A股的绝大部分市值，除了中证500ETF、中证1000ETF等名声在外的龙头产品之外，还布局覆盖了行业主题、跨境、因子、增强、商品等工具型产品。
可以这么说，南方基金已经在中证500ETF、中证1000ETF等产品上证明过自己（两只产品均为全市场跟踪同一指数的最大规模ETF。
根据交易所披露的数据，截至2024年11月19日，中证500ETF的流通份额为181.56亿份，规模1095.22亿元；中证1000ETF的流通份额为230.81亿份，规模574.47亿元），因此，在同样都是新发产品的情况下，
$中证A500ETF南方(SZ159352)$
及其场外的南方中证A500ETF联接基金（A类：
$南方中证A500ETF联接A(OTCFUND|022434)$
；C类：
$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$
）自然都值得高看一眼。
写到这里，今天的文章就差不多可以结束了。
