划重点:
1、今天国债期货大幅低开,利率债全线上行,今晚各大债基碎蛋风险大。
2、央妈持续净回笼,资金价格抬升,券商研报预计8月将迎来债市拐点。
经历了前一段时间的疯涨之后,今天债市整体低开了。
国债期货价格昨天下午3点后收盘时是大涨,尤其30年期主力合约创纪录上涨1.14%,但是昨天下午4点之后债市明显跳水,因此今天国债期货开盘直接补跌。
现券方面,利率债几乎是全线走低,10年期国债收益率上行到2.15附近,昨天曾一度猛冲到2.08。按照现在的数据直接收盘的话,7-10年国开债之类的长久期利率债预计碎蛋15-20个。希望下午债市回暖一点吧。
利率债全线下跌
信用债方面,整体成交数据不多,从估值来看,今天收蛋也有压力,虽然整体情况比利率债好一些,但如果下午债市还没有起色,中长债碎蛋也是大概率事件了。
从整个债市的分析来看,最大风险来自于前一段时间涨太猛,利率下太快,止盈盘和畏高情绪开始冒头,一有风吹草动,波动就会加剧。
最近这个风吹草动就包括市场资金开始紧张。
8月2日、5日、6日央妈分别开展逆回购操作11.7亿、6.7亿、6.2亿,这和之前动辄千亿级别的逆回购差距很大。
要知道,本周央行公开市场将有7810.5亿元逆回购到期,但每天投放只有几亿元,相当于每天要净回笼一两千亿的资金。因此,8月初还显示比较充裕的资金,今天的价格明显抬升。
有券商(缩写SWHY)在周末直接发研报预测:8月将迎来债市观点,回调压力巨大。
在当下时间点上,我的观点暂时还是不变的:短多长平。
对债市要敬畏一些,但暂时不必恐慌。保持灵活的组合结构,跌了损失也不太大,而且随时可以离场。
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对债市要敬畏一些,但暂时不必恐慌。保持灵活的组合结构,跌了损失也不太大,而且随时可以离场。”