#中证A50集结行业龙头#打卡第十八天。 $工银中证A50ETF联接A$ $工银中证A50ETF联接C$ 他来了，他来了，他带着光环走来了！我们知道，前一年，有近4800亿资金净流入股票ETF，而新一年宽基ETF又要添新丁了。没错，公募市场迎来的就是A50ETF。目前最新的进展是，指数已经在年初发布了，多家基金公司火速申报了ETF，而后续的指数基金和ETF联接基金也接踵而至了。好消息不断，让投资者再一次感受到了火爆的味道！ 那么，小伙伴可能要问了，这个A50指数跟上证50指数、深证50指数、富时 A50指数等指数有什么区别?下面，我就来简单科普一下下！ 01，取50个行业市值最大股为样本。 按照中证指数公司的官方说法，中证A50指数选取50只各行业市值最大的证券作为指数样本，行业分布较为平均，更全面刻画各行业代表性龙头上市公司证券的整体表现。 这个挑选方法很是简单粗暴，不看流动性等基本面数据，直接从流通市值最高的上市公司里拔。从30个中证二级行业以及50个中证三级行业里选，保证了样本的多样性和稳定性。 中证指数公司随后公布，待选证券需同时满足3个条件:所属中证三级行业内过去1年日均自由流通市值排名第一;样本空间内过去1年日均总市值排名前300;属于沪股通或深股通证券范围。 以近1年的日均自由流通市值为标准，有效避免了个别短时间内交易活跃的突发情况，当然了，如果某个行业里的二龙头一直交易活跃，甚至持续了一年，那称这个成分股为该行业的“大当家”也没什么不妥。 不过，我也注意到中证A50ETF指数其实也设置了一个门槛。 即在选50只成分股之前，剔除了中证ESG评价结果在C及以下的上市公司。这具备中国特色的ESG可持续投资要求，也符合我国经济高质量发展阶段特征。 在这里再跟大家介绍一遍，ESG评级认定是指将环境、社会和公司治理三个方面作为主要考量因素进行投资评估的评级方式，ESG评级从高往低依次分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC共七个等级。 如果ESG最终评级为AAA级，则说明该发行公司的偿债能力较强，投资者可以放心投资;若被评为C级，则表明该公司已处于破产边缘，偿债能力极低，可能无法偿还本息，从A50指数里剔除也在情理之中。 02，行业分布更均衡、更分散。 相比上证50指数的编制，中证A50指数在第一道关口上就做了行业的分散，直接在不同行业里选成分股。而上证50指数，则是直接选了市值、交易量和流通性最好的50只个股，随后限制了“单一行业的总权重不能超过30%”。 这使得A50指数有个极其鲜明的特征--行业分布更均衡、更分散。 从最新一批成分股的行业分布来看，权重占比前五的行业分别为:食品饮料、医药生物、电力设备、非银金融和银行，占比分别为12.4%、11.4%、9.9%、9.6%和5.3%。 我们发现，50只成分股在申万一级行业中的分布，确实是十分均衡，没有出现哪个行业一家独大的情况。 行业分散带来的最大好处，就是当某一行业出现行情波动时指数表现依旧会比较平稳，在震荡行情中让投资者比较放心，不会有很大的心理波动，宽基指数。本来就表现平稳，这样看A50指数会更稳一些。 在这里，再对比补充一下富时中国A50指数和 MSCI中国A50互联互通指数的编制。 富时中国A50指数，可以理解成外资眼中A股最具代表性的指数，它基本是按沪深两市市值最大的50只个股组成，所以这个指数中金融和消费比重比较高，行业较为集中。 MSCI中国A50互联互通指数，从11个行业中选取两只满足互联互通条件的市值最大的股票(龙一+龙二)，然后从MSCI中国A股指数剩余成分股中选择权重最大的，直到指数的成分股达到50只。 03，又一重磅宽基指数诞生。 之前我们在提到市场宽基指数时，基本上先到嘴边的是上证指数、上证50指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数这几个。 新的A50指数，覆盖的是沪深两市的市场，考核核心资产更广泛一些，未来是有替代上证50位置的可能性。但大家习惯用上证50指数了，A50能不能上位还有待考察。 从A50指数的权重股中便能初见端倪，前十大权重股都来自于上证50和深证50前十大，其中上证50占了7个、深证50占了3个。从对龙头的覆盖面来说，A50指数还是有优势的。 还有值得探讨的一点，这次在中证指数公司发布 A50指数后，基金公司的一致动作是迅速去申报了相关的ETF产品，而非是场外指数基金产品。 我猜测原因主要有两点，第一是要抢宽基ETF的首发位置，第二是这批产品的目标投资者不是基民而是股民。 我们先来说说宽基ETF的首发，最早一批拿下沪深300ETF发行的基金公司，易方达、华夏、嘉实和华泰柏瑞都积累了较大的规模和流动性，轻松达到几百亿的规模，相比之下，后续布局ETF的基金公司就没吃到那波红利。 再就是A50ETF面向的投资者群体，我觉得这类产品对基民的吸引力有可能稍微差一点，目标客群是在二级市场活跃的股民，通过一只ETF买齐50只龙头，股价稳且少操心，对不擅长选股的投资者来说确实是好工具。 但是，任何事情都有两面性。我还是相信有很大一部分普通投资者很想入手中证A50ETF联接基金的，就比如我。毕竟联接基金更方便和简单。 从对过去的复盘来看，中证A50的表现是优于同类的沪深300、上证50和MSCI中国A50的。不好的年份回撤基本相当，好的年份上涨幅度明显高于其他三个指数。 所以，到底选择哪个，相信你心里已经有数了！在这里，我再强调一遍中证A50指数的优点： 作为A股核心资产的“新标杆”，中证A50指数今年一经推出就备受市场关注。相对于沪深300，中证A50行业更均衡，投资潜力也更大。 首先，成分股更精:中证A50指数仅选取了50只股票作为成分股，而相比之下，沪深300指数则有300只成分股。这意味着，中证A50更加精选，更能够优中选优。 其次，行业分布更合理:中证A50指数的行业分布更加合理，传统行业个股更少，且行业选股更为合理。首批成分股名单中，银行、保险、券商板块仅有3家公司入选。这种合理的行业分布有助于降低行业集中风险，提高投资组合的稳定性。 再次，新兴产业特征明显:中证A50指数中，代表未来产业升级方向的新兴行业大量入选，包括医药医疗、芯片半导体计算机、新能源等。这些新兴产业的代表股票的加入，不仅为投资者提供了更多的投资机会，也反映了中国经济转型升级的趋势。 还有，调整频率更优:中证A50指数的成分股每年调整2次，比每年只调整一次的沪深300指数更能起到择优劣汰的效果。这意味着指数更加灵活，能够更及时地反映市场的变化，为投资者提供更好的投资体验。 那么，这么优秀的指数，我们可以怎么投呢?当然是联接基金了。我重点推荐一一工银瑞信中证A50ETF联接基金。当然，口说无凭，事实为证，我已经买入了，我推荐的产品，自己必须有才能大胆推荐！没错，就是工银瑞信中证A50ETF联接基金！ #牛市旗手狂飙 第二波大行情来了？# #外资机构继续看好中国股市！# #11月 你打算如何投资操作？# #六部门联合发文！新能源再迎重磅利好# @工银瑞信基金 #晒收益# 
