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引言

在当前经济复苏初期阶段，投资者对于稳健回报的需求日益增加。摩根红利优选股票型基金（A/C份额代码：021187/021188）凭借其独特的红利策略和量化投资模型，在市场中展现出一定的吸引力。本报告从投资者的角度出发，深入分析该基金的投资策略、特点以及潜在的风险点，帮助投资者更好地理解这一产品。

一、基金概况

基金名称：摩根红利优选股票型基金

基金代码：A份额021187 / C份额021188

基金类型：股票型

基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司

托管行：平安银行股份有限公司

成立日期：2024年7月8日

募集期间：2024年7月8日至2024年7月26日

规模上限：80亿元人民币

投资目标：重点投资于分红稳定、股息率较高的上市公司，力争实现长期超越业绩比较基准的投资回报。

跟踪指数：中证红利指数

投资策略：采用量化选股模型，寻找红利主题相关上市公司的投资机会。

二、红利策略解析

红利策略是一种专注于投资那些持续派发股息的公司的投资方法。这类公司往往具备以下特征：

财务稳健：能够持续分红的公司通常具有较好的现金流和盈利能力。

价值投资：高股息率的公司往往具有较低的市盈率和市净率，这反映了它们的价值被低估的可能性。

稳定收益：在市场不确定性增加时，分红可以为投资者提供稳定的现金流。

摩根红利优选股票型基金通过量化选股模型筛选出这些公司，并进行投资，旨在为投资者提供长期稳定的收益。

三、量化投资模型

全市场选股：该基金采取全市场选股策略，意味着它可以在更广泛的范围内寻找投资机会，而不仅仅是局限于某个特定的指数成分股。

量化模型：利用先进的量化技术来筛选标的，这种方法通常能够更快速地捕捉市场变化，提高投资效率。

个股广度：追求个股广度而非深度，这意味着基金将投资于更多的股票，以分散风险，而不是集中于少数几只股票。

四、市场适应性

经济复苏初期：在当前的经济环境下，投资者倾向于寻求具有稳定收益的产品。红利策略基金因其较高的分红率而受到青睐。

风险偏好降低：市场风险偏好下降时，红利资产由于其类债券特性，可以提供相对稳定的收益，成为投资者的避风港。

五、竞争优势

量化模型优势：通过模型驱动的投资决策，有助于减少人为因素的影响，提升投资效率。

灵活性高：主动量化基金能够在不同市场条件下调整仓位，以适应市场变化。

分散投资：通过广泛分散投资于多个行业和个股，降低单一投资带来的风险。

六、潜在风险

市场风险：股市波动可能会影响基金净值的表现。

流动性风险：虽然该基金规模较大，但在极端市场条件下可能会遇到流动性问题。

量化模型失效风险：量化模型依赖于历史数据，如果市场出现前所未有的变化，模型可能无法有效预测未来走势。

七、投资考量

从投资者的角度来看，选择摩根红利优选股票型基金需要考虑以下几个方面：

风险承受能力：投资者需要评估自己的风险承受能力是否适合投资股票型基金。

投资期限：该基金更适合长期持有，以获得复利效应和分红再投资的好处。

费用成本：投资者应该了解基金的管理费和其他费用，以计算实际的回报率。

市场趋势：了解当前市场的整体趋势和发展方向，以便更好地判断该基金的投资前景。

八、结论

在经济复苏的序曲中，稳健的投资策略愈发受到青睐。摩根红利优选股票型基金以其量化红利策略的独特魅力，在众多投资选项中独树一帜。通过对分红稳定、股息率较高的优质企业进行精准布局，该基金不仅展现了对稳健回报的执着追求，也为投资者带来了穿越市场波动的安心之选。

随着市场逐渐回暖，红利策略的吸引力愈发凸显。摩根新基金依托先进的量化模型，捕捉市场机遇的同时，也致力于构建一个分散化的投资组合，以降低单一投资带来的风险。在这样的市场环境下，摩根红利优选股票型基金无疑是那些寻求长期稳定回报、同时又不失灵活性的投资者的理想选择。

投资前，每位投资者都应当审慎评估自身风险承受能力和投资目标，以确保这一选择符合个人的财富规划。摩根红利优选股票型基金不仅是一份投资承诺，更是对未来稳定收益的美好期许。@摩根资产管理

量化红利择优筹，稳健回报暖春收。

摩根新基乘势起，穿越波动定心舟。

市场回暖望红利，分散布局显神手。

长期稳定投资者，财富规划美愿酬。