#宝藏基测评#
$东方享悦90天滚动持有债券A$
$东方享悦90天滚动持有债券C$
第一部分：奥运项目与投资在多个方面存在相似之处，以下是几个主要方面的归纳：
1. 目标明确与计划制定
- 奥运项目：运动员在参加奥运比赛前，会设定明确的目标，如夺取奖牌或打破纪录，并为此制定详细的训练计划，包括体能训练、技术提升和心理准备等。
- 投资：投资者在进行投资前，也会设定明确的目标，如获取一定的收益率或实现资产增值，并据此制定投资策略，包括资产配置、风险控制和时间规划等。
2. 风险评估与应对
- 奥运项目：运动员在训练和比赛中会面临各种风险，如伤病、对手实力变化等，需要不断评估风险并采取相应的应对措施，以确保最佳表现。
- 投资：投资同样伴随着风险，如市场风险、信用风险等。投资者需要充分评估投资风险，并采取相应的风险管理措施，如分散投资、设置止损点等，以降低投资风险。
3. 耐心与坚持
- 奥运项目：运动员需要长期的坚持和不懈的努力才能取得优异的成绩。在训练过程中，他们需要克服各种困难和挑战，保持耐心和毅力。
- 投资：投资也需要耐心和坚持。市场波动是常态，投资者需要保持冷静和理性，不被短期波动所影响，坚持长期投资理念，以获得稳定的回报。
4. 心态调整与情绪管理
- 奥运项目：运动员在比赛中需要保持良好的心态和情绪状态，以应对各种突发情况和压力。心态的稳定对于发挥最佳水平至关重要。
- 投资：投资者同样需要具备良好的心态和情绪管理能力。面对市场的波动和不确定性，投资者需要保持冷静和理性，避免因情绪化决策而导致的投资失误。
综上所述，奥运项目与投资在目标明确与计划制定、风险评估与应对、耐心与坚持以及心态调整与情绪管理等方面存在诸多相似之处。这些相似之处提醒我们，在追求目标的过程中，需要制定明确的计划、充分评估风险、保持耐心和坚持，并具备良好的心态和情绪管理能力。
第二部分：定期开放债券基金的投资价值：定期开放债券基金作为一种特殊的债券基金类型，其投资价值主要体现在以下几个方面：
一、投资策略与收益优势
封闭期运作，增强收益：定期开放债券基金在封闭期内免受申赎影响，这有助于降低基金的流动性管理压力，使基金经理能够更专注于投资策略的执行，从而有机会获得更高的投资收益。根据过往数据，定期开放债券基金的平均收益率往往高于普通开放式债券基金。例如，有数据显示，定期开放封闭式一级债基的平均收益率显著高于普通债券型基金的平均收益率。（数据来源：中国新闻网）
灵活的投资策略：基金管理人在封闭期内可以根据市场情况灵活调整投资策略，选择更具吸引力的债券品种进行投资，从而在控制风险的同时追求更高的收益。同时，在开放期内，基金也会保持较高的组合流动性，以满足投资者的赎回需求。
二、风险控制与稳定性
降低流动性风险：定期开放债券基金的封闭期设计有助于减少大额赎回对基金运作的影响，降低流动性风险。这有助于基金保持稳定的投资组合和投资策略，避免因流动性问题而被迫卖出优质资产。
信用风险管理：基金管理人会通过严格的信用风险评估和管理，选择信用评级较高的债券进行投资，以降低违约风险。此外，基金还会通过分散化投资策略来降低单一债券违约对基金整体的影响。
三、投资者体验与灵活性
定期开放机制：定期开放债券基金设有固定的封闭期和开放期，这既满足了投资者对资金流动性的需求，又避免了频繁申赎对基金运作的干扰。投资者可以在开放期内自由申购或赎回基金份额，提高了投资的灵活性。
低门槛与便捷性：多数定期开放债券基金的申购门槛较低，且申购赎回流程便捷。投资者可以通过多种渠道进行申购和赎回操作，如银行、证券公司等代销机构以及基金公司的直销平台等。
四、市场适应性与发展前景
适应市场需求：随着市场环境的不断变化和投资者风险偏好的多元化发展，定期开放债券基金以其独特的投资策略和风险控制机制适应了市场需求。尤其是在经济不确定性增加、市场波动加大的背景下，定期开放债券基金为投资者提供了一种相对稳健的投资选择。
发展前景广阔：随着基金行业的不断发展和创新以及投资者对定期开放债券基金认识的加深和认可度的提高，该类型基金的发展前景将更加广阔。未来可能会有更多的基金公司推出定期开放债券基金产品以满足投资者的不同需求。
综上所述，定期开放债券基金以其投资策略与收益优势、风险控制与稳定性、投资者体验与灵活性以及市场适应性与发展前景等方面的优势为投资者提供了具有较高投资价值的投资选择。然而需要注意的是任何投资都存在风险投资者在投资前应充分了解基金的风险收益特征并结合自身的风险承受能力和投资目标做出理性决策。
第三部分：东方享悦90天滚动持有债券C(020851)的投资价值分析
一、历史业绩
东方享悦90天滚动持有债券C(020851)自其成立以来，展现了较为稳健的业绩表现。根据公开发布的信息，该基金在不同时间段的收益率均保持正增长。例如，截至2024年7月31日，该基金的近1月收益率为0.43%，近3月收益率为1.28%，成立以来收益率为1.46%。这些数据表明，该基金在短期和中期内均能为投资者带来稳定的回报。
二、同类排名
在同类型基金中，东方享悦90天滚动持有债券C的排名也相对靠前。以近3月业绩表现为例，该基金在同类基金中排名第1537 | 2843（截止2024.8.1），显示出其在同类基金中的竞争优势。这表明该基金在投资策略、风险控制等方面具有相对优势，能够在激烈的市场竞争中脱颖而出。
三、回撤控制
回撤控制是衡量基金风险管理能力的重要指标之一。东方享悦90天滚动持有债券C在回撤控制方面表现良好。根据公开发布的信息，该基金的最大回撤相对较低（近3月最大回撤0.02%），显示出基金经理在风险控制方面的专业能力。这意味着投资者在持有该基金时，能够相对较好地控制投资风险，避免较大的资本损失。
四、风险收益比
风险收益比是衡量基金投资性价比的重要指标。东方享悦90天滚动持有债券C作为一只债券型基金，其风险相对较低，同时又能为投资者提供稳定的收益。这种较低的风险与相对稳定的收益相结合，使得该基金的风险收益比相对较高。投资者在追求稳定收益的同时，也能够较好地控制投资风险。
五、基金的收益增强策略
东方享悦90天滚动持有债券C的收益增强策略主要体现在以下几个方面：
- 精选债券品种：基金经理通过深入研究和分析，精选信用评级较高、收益稳定的债券品种进行投资，以确保基金的安全性和收益性。
- 灵活调整投资组合：基金经理会根据市场环境和宏观经济变化，灵活调整投资组合的结构和比例，以应对市场波动和风险。
- 利用杠杆效应：在符合法规和政策要求的前提下，基金经理可能会适度利用杠杆效应来提高基金的收益水平。最新杠杆为33.08%，但需要注意的是，杠杆效应也会增加基金的投资风险。
六、持仓分析
从持仓结构来看，东方享悦90天滚动持有债券C的债券资产占比较高，达到了95.51%，这表明该基金主要投资于债券市场。同时，该基金还持有一定比例的现金资产和其他资产，以保持基金的流动性和灵活性。在债券持仓方面，该基金主要投资于中期票据、政策性金融债、企业债等信用评级较高的债券品种，以降低投资风险并提高收益水平。
基金持有一些城投债。5大债券持仓的剩余期限在162天至2.74年之间，久期不大。
5大债券占比34.43%，比较分散。
七、基金经理经验
基金经理的经验和能力对于基金的投资业绩具有重要影响。东方享悦90天滚动持有债券C的基金经理吴萍萍和车日楠女士具有丰富的债券投资经验和专业的投资能力。她能够准确把握市场动态和投资机会，为基金的投资运作提供有力的支持。同时，她还能够根据市场环境和宏观经济变化及时调整投资策略和组合结构，以应对市场波动和风险。
吴萍萍女士:中国国籍,东方基金管理有限责任公司总经理助理,固定收益投资副总监,固定收益投资部总经理,公募投资决策委员会委员。中国人民大学应用经济学硕士,曾任安信证券投资组资金交易员、民生加银基金管理有限公司专户投资经理。2015年11月加盟东方基金管理有限责任公司,曾任固定收益投资部副总经理、东方稳健回报债券型证券投资基金基金经理助理、东方添益债券型证券投资基金基金经理助理、东方利群混合型发起式证券投资基金基金经理助理、东方强化收益债券型证券投资基金基金经理助理、东方添益债券型证券投资基金基金经理、东方安心收益保本混合型证券投资基金(于2019年8月2日起转型为东方成长回报平衡混合型证券投资基金)等的基金经理。
累计任职时间：8年又135天，管理规模达518.24亿元。
车日楠女士:中国国籍,北京交通大学计算数学专业硕士,2015年加盟东方基金管理有限责任公司,固定收益研究部总经理、公募投资决策委员会委员。曾任固定收益研究部研究员、交易部债券交易员,东方永泰纯债1年定期开放债券型证券投资基金、东方永兴18个月定期开放债券型证券投资基金、东方稳健回报债券型证券投资基金、东方成长回报平衡混合型证券投资基金、东方添益债券型证券投资基金、东方臻享纯债债券型证券投资基金、东方价值挖掘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。曾任东方臻善纯债债券型证券投资基金基金经理。2020年4月30日至2023年10月25日任东方臻选纯债债券型证券投资基金等的基金经理。
累计任职时间：4年又94天，管理规模达173.53亿元。
综上所述，东方享悦90天滚动持有债券C(020851)在历史业绩、同类排名、回撤控制、风险收益比、收益增强策略、持仓分析和基金经理经验等方面均表现出较高的投资价值。然而，需要注意的是，基金投资存在风险，投资者在投资前应充分了解基金的风险收益特征并结合自身的风险承受能力和投资目标做出理性决策。@东方基金，
