本周，受市场风格轮动影响，半导体板块延续调整状态，不过连续的回调也给了不少资金布局的机会。持续布局背后，也显示出板块的布局价值。不少专家此前预测，今年或是半导体板块周期拐点之年，叠加市场流动性改善、政策支持，板块有望迎来新一轮周期上行。
从长期来看，今年三季度存储市场出现了结构性分化。经过三季度大量的库存消耗，且消费电子市场迎来传统旺季，四季度下游需求情况将有所回暖。2025年，随着海内外的经济复苏，半导体产业需求有望迎来好转。明年各终端产品的需求预计将缓步复苏，较大的增长动力仍集中在人工智能服务器相关领域。SEMI预计到2027年，中国将保持其作为全球300mm设备支出第一的地位，未来三年将投资超过1000亿美元，这使得作为科技成长标签的半导体设备板块同时具备了强劲的基本面支撑。
从政策方面来看，国家对集成电路各板块均提供所得税优惠政策，特别是对重点IC设计类企业优惠力度最大。例如，国家鼓励的重点集成电路设计企业，自获利年度起，第一年至第五年免征企业所得税，接续年度减按10%的税率征收企业所得税。半导体产业重点地区纷纷出台相关补贴政策、成立地方专项基金，推进各地区集成电路产业发展。例如，北京市针对设计企业开展批量验证流片及关键技术研发进行奖励；上海市给予集成电路设计、设备、材料和EDA研发团队奖励。
从投资角度来看，在我国半导体企业自主创新的长期发展趋势下，随着持续研发创新，越往后对产业链整体发展越有利，上下游各个环节企业须紧抓发展机遇。随着外部限制压力的增加，我国集成电路各环节自主可控进程提速，出口/进口比值持续上升。国家先后出台政策并成立集成电路产业基金，以举国之力助力产业发展。这为半导体板块带来了国产替代的投资机会。为此，大家可以多关注一下$汇添富上证科创板芯片指数发起C$ （020629）。
在把握半导体发展机遇的同时，大家也可以布局一些像中证A500这样的宽基作为底仓。具体产品上我比较推荐新发的$汇添富中证A500指数C$ ，现在上车正好赶上新基发售估值合理，费率全场最低的时候，又有月月评估分红的机制，还是值得关注的。#北京商报：慢牛并非要为市场降温#
