近期A股市场逐步回暖，半导体板块设备也出现了资金流入的现象。有投资者和我交流，在当前阶段，半导体板块以及其子领域半导体设备板块应该怎么看，后面还有机会吗？今天我来和大家聊聊。

2027年半导体设备市场规模有望创历史新高

2024年3月19日，SEMI发布《300mm晶圆厂2027年展望报告(300mm Fab Outlook Reportto2027)》指出：“由于内存市场复苏以及对高效能运算和汽车应用的强劲需求，全球300mm晶圆厂设备投资预计将在2025年成长20%至1165亿美元，2026年将成长12%至1305亿美元，将在2027年创下历史新高。”，其中“人工智能服务器的运算对数据传输带宽要求较高，会带动高带宽内存(HBM)强劲需求，导致存储晶圆厂技术的投资增加。

DRAM设备支出预计将在2027年提高到252亿美元，年复合成长率为17.4%；而3D NAND的投资预计将在2027年达到168亿美元，年复合成长率为29%”。

图片来源：网络

中国市场将保持每年300亿美元以上投资规模

今年3月19日发布的《300mm晶圆厂2027年展望报告》显示：“在政府激励措施和芯片国产化政策的推动下，中国市场未来四年将保持每年300亿美元以上的投资规模，继续引领全球晶圆厂设备支出。此外，根据SEMI数据，中国大陆已连续四年成为全球最大半导体设备市场。Gartner预计，2018-2025年中国大陆新建晶圆厂项目为74座，位居全球第一。

半导体设备领域关注哪些方向？

首创证券认为半导体设备市场增长动力来自两方面：一是在人工智能的推动下，高算力芯片对先进制程的需求，拉动300nm晶圆厂设备支出。二是中国市场半导体产业链自主可控的需求，拉动成熟制程的晶圆厂建设，从而推动成熟制程的半导体设备需求。

整体来看，半导体整体行业周期仍旧由“需求周期+库存周期”驱动，目前下游的需求并未发生较大变化，整体来看消费类电子设备需求仍旧较多，创新在进行中但未能出现大爆款提振需求。而国内半导体设备板块仍旧在国产替代的大逻辑下推进，相比半导体整体板块来讲仍有自身逻辑。投资者或可关注半导体设备这类工具型产品的投资机会，以获取由产业逻辑驱动的板块收益。

风险提示：对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。基金有风险，投资须谨慎。本材料由招商基金管理有限公司提供，不构成投资建议或承诺。上述观点、看法和思路根据截至当前市场情况判断做出，今后可能发生改变。基金业绩具有波动的风险，基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人不保证基金盈利及最低收益，其管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。

$招商中证半导体产业ETF发起式联接A(OTCFUND|020464)$

$招商中证全指软件ETF发起式联接A(OTCFUND|018385)$

$招商中证全指软件ETF发起式联接C(OTCFUND|018386)$

$招商中证消费电子主题ETF联接A(OTCFUND|016007)$

$招商中证消费电子主题ETF联接C(OTCFUND|016008)

#重磅！央行降准0.5% 啥信号？##机构深夜发文标题仅一字“干”##A股收复3000点 后市怎么看？##大盘重回3000点 你的账户回本了吗？##市场热点解析#