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发表于 2024-09-21 11:21:09 天天基金网页版 发布于 四川
降息50点,芯片半导体机会来了?

#天天基金调研团#

本周,美联储终于降息50点,全球市场终于迎来流动性的补充,全球经济修复概率大增,芯片半导体也有希望了?


近期参加了天天基金和中欧基金组织的分享会,简单的聊聊基金经理的观点以及个人对半导体的一点看法:


基金经理分享总结:


从中欧基金经理宋巍巍的分享来看,目前半导体的投资机会主要有两个方向:


一个是以英伟达带动的全球性的AI投资机会,其中除开有GPU芯片方向的机会,还有人形机器人这个大方向,这里面又涉及到特斯拉、谷歌等全球性的科技企业。

而对于我们国内,可以期待的则是国产替代这个大方向。从2023年的数据来看,我国进口的芯片费用超过了3000亿美元,换算成人民币,意味着在国产替代这一个方向,咱们有超过2万亿元的市场,机会和潜力巨大。


消息和政策面利好:


一个是关于人形机器人的,2023年1月,相关部门印发的《人形机器人创新发展指导意见》,同时还有《“十四五”机器人产有人发展规划》、《“机器人+”应用行动实施方案》,都是支持人形机器人发展的指导政策,同时有望促进对芯片半导体的需求。


另一个是资金层面的支持,国家在今年二季度成立了第三期的国家集成电路基金,注册资本超过了3400多亿元,将用于支持国内芯片半导体等集成电路行业创新发展。


指数情况:


中证芯片产业指数,主要选取了业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域,以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本,共包含50只成份股。


截至2024年9月13日,前十大权重股为:北方华创、中芯国际、海光信息、韦尔股份、中微公司、澜起科技、寒武纪、兆易创新、长电科技、三安光电。

截至2024年9月13日数据,该指数的PE-TTM估值为57倍,距离历史峰值仍有超过99%的空间,有较高的投资性价比。


基金评测:


$中欧中证芯片产业指数发起C(OTCFUND|020483)$ 成立于2024年2月2日,是一只追踪中证芯片产业指数表现的指数型股票基金,由中欧基金管理有限公司管理,基金经理为宋巍巍。宋经理有超过8年的证券行业投研经历,研究生、硕士,目前主要管理被动指数类型的基金,在量化指数基金方向有比较丰富的经验。


基金目前的规模有0.98亿元,相交于前几个季度的规模处于快速增长是状态,且目前规模接近亿元,还是比较合理的。基金的管理费率为0.50%,托管费率为0.08%,不收取认购费,持有满七天也不需要申购费用。


由于是指数基金,所以风格统一,重仓着芯片半导体行业,具有较高的专业性。重仓股包括北方华创、中芯国际、韦尔股份、海光信息和兆易创新等。基金的资产配置中,股票占资产净值比为94.52%,现金占资产净值比为5.42%,所以基金的行业集中度非常的高,是投资买卖芯片半导体行业的工具之一。


总结:


总的来看,中欧的这只芯片指数基金的追踪误差小,能实现一键打包国内芯片半导体行业的主要上市公司,且专业性强,行业集中度明显,可操作性比较高,是不错的布局芯片半导体行业的工具,目前已经自选收藏了,方便后续时机合适的时候,择机操作芯片半导体行业,感兴趣的朋友也可以关注起来。

对于芯片半导体行业,目前经历过大调整,位置确实足够低了,不过降息之后,基本面的走好感觉还需要时间确定,所以也不用太着急,慢慢低吸布局,等待炒作行情的到来就行。


$中欧中证机器人指数发起A(OTCFUND|020255)$ 

$中欧中证机器人指数发起C(OTCFUND|020256)$ 

$诺安成长混合(OTCFUND|320007)$ 

$银河创新成长混合C(OTCFUND|014143)$ 

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发表于 2024-09-23 16:32:38 发布于 湖北
豆包有力量 作者 :
是这样的吗?
多去研究下,看看封测三巨头长电、通富和华天每年进口那么多芯片后是留下来还是出口。现在鸡精经理专业水平也是越来越低,不过搞高位接盘那啥的水平厉害
发表于 2024-09-23 15:49:10 发布于 四川
打酱油滴789 :
你没搞懂还多鸡精经理不懂?芯片也差不多是三来一补,看似买的多,那是很大部分在你这封测后再出口的,整个半导体链条上相对而言最没有技术含量的环节。现在别个找其他公司封测了,不找你了,那么你也没有3000亿美金要进口。所以替代市场远远没有你们说的折合2w亿rmb市场那么夸张。
是这样的吗?
发表于 2024-09-22 23:05:39 发布于 湖北
你没搞懂还多鸡精经理不懂?芯片也差不多是三来一补,看似买的多,那是很大部分在你这封测后再出口的,整个半导体链条上相对而言最没有技术含量的环节。现在别个找其他公司封测了,不找你了,那么你也没有3000亿美金要进口。所以替代市场远远没有你们说的折合2w亿rmb市场那么夸张。
发表于 2024-09-21 17:44:07 发布于 广东
过来支持
发表于 2024-09-21 16:23:11 发布于 四川
该发力了我我 :
3000亿替代是2万亿,包总
哈哈哈,好的,我看看是不是有笔误
发表于 2024-09-21 14:19:35 发布于 广东
关注了。
发表于 2024-09-21 14:17:54 发布于 广东
3000亿替代是2万亿,包总
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