投资方法——逆向投资，主动选股+适当仓位管理

致力于不断寻找有性价比的资产，重视资产的安全边际。具体而言，以主动选股+适当仓位管理相结合的方法，以PB-ROE模型力争实现较高“收益风险比”的决策框架。 

主动选股——PB-ROE策略框架，以较低的PB买较高的ROE

1）搭框架：PB-ROE（市净率-净资产收益率）策略，在收益端，关注盈利能力较强、盈利持续性较强的公司，以及盈利能力有反转预期的行业和公司；在估值上，过滤估值高、盈利能力弱化的公司。

2）选行业：基于PB-ROE框架，分析行业特性，指导行业配置；优选景气周期相对较长的行业和产业方向。

3）筛个股：基金经理通过一定规则，筛选出300只左右个股，再基于长期投资经验，结合基本面，自下而上逐个分析挑选；强调估值与业绩匹配，精选较高收益风险比的行业和公司，并形成股票池，持续跟踪，定期调整，不断验证其景气度。

注：如上内容仅用于展示基金经理的投资思路和当前市场研判，不作为投资承诺。基金的投资策略、配置的行业、投资的比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整。

仓位管理

建立信号监测模型，寻找一个较高收益风险比的投资模式，并根据信号寻找买点，寻找符合收益目标的卖点。

  左侧交易，理性逆向投资

市场情绪低迷时主动出击，寻找合适的投资标的；市场情绪相对较为高涨时，则保持清醒，避免追涨杀跌。 

  行业均衡，较为分散

降低集中度，避免黑天鹅事件对单一行业、个股的冲击。2024年三季报显示，中信保诚景气优选混合前十大重仓股单独个股占基金净值比例没有超过1.1%，对个股与单一行业的配置比例较低。（注：定期报告中显示的前十大持仓仅为时点数据，不代表基金当前或未来持仓，基金投资的比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整，具体请以基金法律文件为准。） 

注：如上内容仅用于展示基金经理的投资思路和当前市场研判，不作为投资承诺。基金的投资策略、配置的行业、投资的比例及标的将视市场情况在合同允许的范围内进行调整。$中信保诚多策略混合(LOF)A(OTCFUND|165531)$ $中信保诚多策略混合(LOF)C(OTCFUND|018561)$ $中信保诚景气优选混合A(OTCFUND|020151)$ $中信保诚景气优选混合C(OTCFUND|020152)$ $中信保诚安鑫回报债券C(OTCFUND|009731)$ $中信保诚安鑫回报债券A(OTCFUND|009730)$