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投资债券基金是一种相对保守的投资策略,适合那些寻求稳定收益和较低风险的投资者,收益曲线形似“划线”。
选择债券基金时,按久期可分为短久期、中久期和长久期三类。
短久期债券基金的久期通常小于3年,对利率变化的敏感性低,适合追求资金稳定性、风险承受能力低的投资者,尤其在预期利率上升的市场环境中表现较好。此类基金的收益较低,但风险也相对较小。
比如,富国增利债券发起式C,主要持有中短债,平均久期为2.77年,成立了1年145天,总收益为6.02%,最大回撤仅为1.1%,夏普比率高达3.35。低波动率是它的特征,可以拥有不错的投资体验,比货币基金的收益高。
中久期债券基金的久期一般在3到7年之间,利率敏感性适中,适合有中等风险承受能力、追求收益和风险平衡的投资者。该类基金在利率预期稳定的市场中有较好的表现,既能带来一定的收益,又能有效控制风险。适合中长期投资者。
长久期债券基金的久期通常大于7年,对利率变动非常敏感,在利率下降时,基金价格上涨幅度较大,收益潜力也最高。然而,长久期基金风险较高,价格波动显著,适合风险承受能力强、追求长期资本增值的投资者,特别是在低利率或降息周期下表现较好。
比如,富国中债7-10年政策性金融债ETF,成立了1年20天,总收益高达8.44%,最大回撤1.48%,夏普比率为2.61。其可以与富国增利债券发起式C的数据进行对比,收益高2%左右,夏普比率较低。总体而言,长久期债基适合追求相对高收益的稳健投资者。
最后,在选择债券基金时,投资者需要根据投资期限、利率预期和个人风险偏好做出决策。短期投资者可选择短久期债基以降低利率波动带来的风险,长期投资者则可以考虑中久期或长久期基金,以追求更高的收益。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎
@富国基金