报告期内市场总体呈现震荡下跌态势,其中港股和创业板跌幅更大,上证表现稍强。市场主体信心较弱,高股息资产表现较好,避险情绪浓重。降印花税、降房贷利率等一系列政策端利好,以及环比改善的经济数据并未能提升市场情绪,市场仍然对地产及地方政府债务处理问题忧心忡忡。海外整体环境仍然偏紧,美长债利率抬升制约了市场整体风险偏好,市场预期未来一段时间仍将保持高位震荡。
光模块的核心逻辑是量的变化,也就是流量增长。随着运营商/云厂商资本开支增加和全球数据流量的不断增长,光通信行业长期具备成长性。本基金将寻找AI算力行业高景气板块,配置从事光模块业务的投资标的。