#我是推荐官#英伟达成为近半年最吸睛的上市公司之一，英伟达的屡次新高也证明了AI赛道的热度。而今年两会的《政府工作报告》，我们也看到了国家对于AI的重视。

比如表示要制定支持数字经济高质量发展政策，积极推进数字产业化、产业数字化，促进数字技术和实体经济深度融合。深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。两会还提到，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，数字经济两大权重行业电子和计算机是人工智能的重要映射板块，且估值处于相对低位；在政策端和需求端的共振下，长期看好数字经济指数未来的表现。

在政策加持的情况下，数字经济未来依旧值得看好。

首先是技术方面，2023年至今，海内外互联网龙头不断发布AI通用大模型，随着大模型的快速迭代升级，AI垂直应用也越来越丰富。比如近期Open AI发布的Sora，谷歌发布的Genie基础世界模型。而海内外AI大模型快速更新迭代，也刺激算力芯片需求。

其次是国产替代角度，中美博弈加剧叠加新型电子产品上市有助半导体国产替代加速。2024年2月，英伟达首次将华为认定为“最大竞争对手”，这将驱动AI算力先进制程芯片的全球格局变化。在新安全格局、自主可控的大背景下，半导体国产替代的重要性日益凸显，甚至上升到了国家战略程度。

最后是估值的角度，截至3月14日，数字经济整 PE 约24倍，PB约2.2倍，看似合理，但目前多数行业均是景气低点，PE被动抬高。从PB分位数看，5年和10年分位数平均同为16%，而全市场分别为20%，18%，数字经济估值明显处于低位。

人工智能领域一日千里。去年初ChatGPT在短短六周内实现月活用户超过1亿，人工智能大模型展现出的能力令所有人惊叹；再到今年开年，科技新星Sora一出场就在全球范围内掀起了巨浪。而在资本市场上，人工智能迭代速度或许远超任何一轮产业趋势。

展望2024年，短期来看，受AI需求拉动，TMT行业尤其是算力基础设施子行业内的公司有望迎来业绩快速上行期，与其他行业板块比较来看，算力领衔的TMT在PE估值和业绩成长性上均具有较高的吸引力；中长期来看，以TMT和高端制造为代表的泛科技领域将继续受益于国家政策扶持，呈产业结构升级趋势。

所以放眼未来，在新质生产力的加速发展下，数字经济依旧可能成为投资主线。

作为普通投资者，我们可以从数字经济发展的数字产业化、产业数字化出发，布局数字经济发展红利。随着自主可控的重要性进一步凸显，数字产业化主线下围绕国产替代进行布局，涉及核心领域如信创、半导体、云计算、人工智能等。

数字经济在各种方面都被频频提及，甚至在许多个股的发展规划里，数字经济都占据着很大的比重，在这样的发展趋势下，2023年，数字经济作为国民经济的“加速器”作用凸显，成为经济恢复向好的关键力量，为实体经济发展添能蓄力。同时，在近期政策的密集催化下，市场对数字经济的热度也一再高涨！

总而言之，数字经济作为未来经济发展的重要方向之一，具有较高的投资价值。

数字经济相关投资具备高成长性的同时也会有高波动的属性。我们普通投资者通过借道主题基金的方式来进行投资，例如鑫元数字经济混合发起式（A：018818/C：018819），基金主要投资于数字经济主题相关板块，涵盖细分板块较为广泛。自上而下选择具有长期景气度的细分板块与产业链，自下而上挖掘细分赛道和产业链中个股，拥抱数字经济蓝海。

从业绩来看，基金在本轮反弹中表现极为亮眼，在近1月拿下了22.36%的收益回报，位于同类基金前1%，同期业绩比较基准8.62%，也是拿下了不错的超额收益。如果看好数字经济相关行业的中长期发展，可以持续关注鑫元数字经济混合发起式C，把握数字经济产业链未来发展机遇！虽然目前持仓收益依然为-12.70%，但是长期还是看好数字经济的发展机会。同时我会选择定投的方式能摊博成本，平摊风险，为下一轮行情的收获播种。最后，未来期望基金经理能够为投资者创造更高的收益及体验！@鑫元基金

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