#固收+##鑫瑞助你求稳求盈#我是信澳鑫瑞6个月持有期债券C(018785)的持有人,也是信澳基金的粉丝。端午节源自天象崇拜,由上古时代祭龙演变而来,另有古时楚国人因舍不得贤臣屈原投江死去,许多人划船追赶拯救,因此有龙舟竞渡祭祀和吃粽子之俗。
端午节我喜欢吃甜粽,暖糯香甜。甜粽子含有丰富的维生素C、膳食纤维和蛋白质,有着独特的魅力和风味,我也喜欢和甜粽类似的固收+基金。固收+产品中固定收益类的部分,可以类比成粽子中的糯米。固收+产品的“+”,也就是权益类资产的部分,可以类比成粽子中的红枣、豆沙等辅料。辅料为粽子增添了更多的风味,固收+中“+”的部分则是力求为整个投资组合贡献更大的收益弹性。
2024年以来上证指数还在3000点上下徘徊,红利依旧是市场的焦点,但也会担心上涨空间有限,曾经的“王者”消费、新能源板块,看似已经到了底部即将迎来反转,但也没有看见明确的信号。
市场持续震荡行情下,热点板块快速轮动,我们如何在不确定性面前,抓住投资的“小确幸”?我们进行资产配置的主要目的就是为了平滑风险淡化波动,在时间的长河中带来比较稳定且不错的投资回报,享受时间的复利,实现财富的增值,而固收+基金不失为一个选择。
这里科普一下“固收+”基金,简单理解为“固收”和“+”的资产结合。“固收”是收益稳定的的债券、同业存单等资产。“+”是风险、收益相对更高的股票投资、打新、可转债、股指期货、国债期货等权益投资产品。按2022年的监管新规,“固收+”产品,权益投资比例须在10%至30%,且转债要算入权益资产。
固收+的本质,就是一种资产配置的思路,在不同经济周期和市场环境下,过资产配置偏移、风格行业轮动及选券择时增厚产品收益,主要有四大投资来源:固收、低仓位股票、打新、多策略增强。
拉长时间周期看,固收+基金的收益表现最为稳定而且回撤较小。数据统计,年初买入、持有三个完整自然年的情况下,固收+基金获得正收益的概率是百分百,即使在表现最差的年份2011-2013年,年化回报也能达到0.96%。
正是“固收+”产品良好的投资回报,也日益获得投资者追捧。不过固收+并不是没有风险,中间会有波动,和银行存款不一样。哪怕是固收部分的债券,也可能会有一波下跌。+的既是收益,同样也会是风险。比如2022年11月债券市场大跌,固收+基金也跌了不少。
那么如何能挑选出一款长期表现较优的固收+产品呢?清流总结了几个要点,大家可以看看:首先一定要了解“固收+”基金的底层资产类别,是传统的股票债券组合,还是通过对冲套利等方法,又或者是投资了可转债或高收益债,这点通过固收+基金持仓就可以看到。基金规模最好高于2亿元,否则会有清盘风险。
其次是重点考量基金公司的整体实力以及基金经理的投资经验。可以分别关注债券部分的投资方法和股票部分的投资方法,看看是否认可基金经理的投资策略,可以优先挑选从业年限比较长的基金经理最好超过3年。经验多一些遇到市场波动,应对办法也就相对充足一些。
最后是关注固收+产品中的股票投资比例,一般来说,固收+产品中的股票比例越高,波动和回撤就越大。这类产品的最大回撤,表现比较好的可以控制在2%-5%之间。大家根据自己的风险承受能力,选择不同股票比例上限的产品。股票比例低一点的,不超过20%,高一点的可能有30%左右。
对于广大基民来说,选基是个难题,选人也是个难题,这里介绍一位固收+基金。信澳鑫瑞6个月持有期债券(A:018784,C:018785)近六个月收益4.55%,远超同类平均,它是一只混合二级债券型基金,其中债券的占比为80%以上,剩下的20%投资于股票/可转债等,中期来看波动幅度和回撤幅度会比较小。
基金由李淑彦和宋东旭共同管理,李淑彦北京大学光华管理学院金融学硕士。2012年-2015年,先后在博时基金、永赢基金任研究员。2015年5月加入信达澳亚基金,历任研究员、基金经理助理,现任副总经理、专户投资部总监兼研究咨询部负责人。
宋东旭,中央财经大学数理金融学士,新泽西州立罗格斯大学Rutgers金融数学硕士。曾供职于摩根大通首席投资办公室,负责固定收益类资产的投资,此后在格林基金任基金经理。于2020年6月加入信达澳亚基金管理有限公司。
信澳安益纯债基金成立以来的业绩持续超越市场平均水平,为投资者带来了稳定的回报,风险控制能力也得到了市场的认可,证明了李淑彦和宋东旭的投资策略和风险管理能力的有效性,当前市场板块持续轮动和债市持续走牛的情况下,固收+基金不失为一个好的选择,感兴趣的同学可以择机关注布局!