#定投日记# 从申万三级行业看，光伏电池组件上涨1.22%，光伏加工设备上涨0.81%。光伏辅材上涨0.67%。光伏产业链降价已接近尾声，海外库存去化、出口提升将促进行业基本面持续修复。

下游需求旺盛，光伏玻璃短期供需错配、价格上涨，光玻环节盈利将得到改善。根据SMM数据，4 月2.0mm光伏玻璃价格为17.5-18.5元/平方米，3.2mm 光伏玻璃价格为27.0-27.5 元/平方米，均价较3 月分别上涨1.85 元/平方米、1.5 元/平方米。

从供应端看，虽然3-4 月陆续有窑炉点火，但是爬坡时间需要近3 个月，供应增速不及预期导致Q2 国内光玻呈现供不应求格局。根据wind 数据，当前纯碱价格维持相对稳定且天然气价格处于下降通道，我们认为叠加成本下跌、价格提升，光玻环节盈利能力将得到改善。