导语:谈到黄金,大家似乎有一种熟悉又陌生的感觉。说它熟悉,是因为许多人或多或少都囤了些黄金首饰。说它陌生,是因为大家对于黄金投资的认知相对有限,许多人将黄金仅仅视作一种饰品,而忽略了它重要的投资潜力。
“年少不知黄金香,错把黄金当俗物”,在不确定性急剧增长的时代,黄金作为传统的避险资产,再次吸引了大家的目光。然而,黄金投资是否真的值得?底层逻辑又是什么呢?
黄金作为一种历史悠久、价值稳定的投资品,兼具货币、避险和商品属性。
1.货币属性:金银天然不是货币,货币天然是金银
历史上,黄金不仅是经济活动中重要的交易媒介,也是储蓄财富的重要工具。金本位时期,全球信用货币都是直接或间接以黄金为基础。“布雷顿森林体系”瓦解后,黄金的货币属性依旧存在,通常被用作对冲通货膨胀的投资产品,堪称“货币之王”。
货币属性下,金价主要受美元指数影响。国际金价以美元计价,若美元指数下跌,黄金价值恒定,以美元标价的金价相应上涨。同时,二者在某种意义上都具有世界货币职能,彼此存在替代性,所以两者通常反向变动。
数据来源:Choice,伦敦现货黄金指伦敦金现(SPTAUUSDOZ.IDC),美元指数(USDX.FX),数据区间2022.1.1-2023.12.31。
2.避险属性:乱世黄金,盛世古董
黄金被全球广为接受,并且具备不可被毁灭、稀有、便于携带等特性,造就了黄金的避险属性。当国际局势发生动荡,信用货币可能面临贬值风险,而黄金作为看得见、摸得着的实物货币,流动性、变现能力强,避险属性更佳。
3.商品属性:供需影响价格变化
黄金是稀缺金属,具有极高的抗化学腐蚀和抗变色能力,易锻造、易延伸,具备良好的导电性和导热性,在化工、电子工业、航空航天等领域运用广泛。
黄金作为一种商品,自然会受到供需影响,但黄金不是想生产就能生产的,产量有限的实际情况下,黄金价格上涨空间会更大。同时,黄金作为一种特殊商品,居民和政府储备对于黄金的需求也会影响金价。
全球范围内来看,黄金需求主要来自四个方面:珠宝消费、科技产业、投资需求、央行购金。
4.低门槛攒金
过去,黄金在年轻人心中往往被贴上“过时”、“俗气”的标签。现在,攒黄金逐渐成为消费“新风潮”,银行买金条打三金、攒金豆……年轻人过去对黄金“爱搭不理”,如今“越买越上瘾”,看重的就是黄金的投资价值!
金条、金豆等实体金毕竟有较高的购买、储存及变现成本,买黄金基金自然就成为了投资黄金更好的选择,黄金基金1元起购,想攒就攒,使得投资黄金成为“触手可及”的事情。
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