今日央行净回笼1420亿元，但不影响资金整体平稳且环比总体下行。资金面的平稳，给了股债基本的底气，债市延续修复行情，股市虽没暴力反弹但也站住脚跟。当然这背后和经济基本面暂无明显变化，以及政策预期暂未完全落空有关。基本情况没变但交易不止，投资人都在根据自己的判提前布局。
至于下一波的变化，短期内最明确的就是周六的会议，虽然我个人认为难有超预期的具体刺激内容（估计也是主流观点），但没落地就有不确定性，它会对大家all-in自己的想法形成一定限制。
10月股债要等的就是下一波的契机，核心就是政策的逻辑，重要内容说三遍“超预期的政策、超预期的政策和超预期的政策”。
基于我个人的判断（超预期政策不会有），所以我继续看多债市回暖，比如利率类产品，回调后入场就是自带安全垫逻辑，此时不买更待何时。基本逻辑就是和买A股参考其低估值一样（只是不是历史低估是阶段性低估）。
关于信用，由于其总体已经跌了很久，而且确有部分负反馈的情况出现，特别是信用主体偏弱的债，应该还在寻底。但总体信用的确超调了，和前段时间的利率一个逻辑，只是它由于流动性的问题，反映速度回更慢。随着利率的回暖和稳定，其回暖反弹也正常，只是可能信用好的回暖更快，差的更慢。
关于信用债近期情况我另外发一篇聊一下。
今天继续加仓利率债基：
1、富国中债7-10年+3000（分两平台）$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接E(OTCFUND|019596)$
长债的修复能力和近期的过往业绩我相信大家有目共睹。个人判断超预期政策不会有，所以完全有足够理由继续看多债市。前文中我提到，利率现在买入属于自带“安全垫”逻辑，除开“高性价比”、高流动性以外，配置需求依旧旺盛。那既然如此，他依旧是不可多得的好资产。完全可以继续加仓。
2、鹏华0-5年利率+2000$鹏华0-5年利率发起式债券C(OTCFUND|020368)$
最近这段时间，我经常跟大家提到，从基本面定价逻辑我依然看好债市，到今天依旧不变。何况现在迎接我们的还是一个“跌出性价比”的债市。债市现在回暖，跟往常一样，利率依旧早于信用开启修复，加之利率流动性好，我相信这依旧是非常不错的投资资产。鹏华这只产品看季报应该是一直主动管理的利率纯债，今天0-5年反弹强势，正是吃肉的好时机，我选择加仓。
利率红
信用有一定修复
存单红多
国债期货震荡偏红
图片来源：同花顺
风险提示：本文仅代表作者个人观点，不做任何投资建议。未经允许不可转载。
#首期规模5000亿元！互换便利来了##A股大幅波动 倒车接人还是止盈标志？##林园：几十年不遇的机会 ！但斌“泼冷水”##你觉得A股能突破多少点？##晒收益#
$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接A(OTCFUND|018266)$
$富国中债7-10年政策性金融债ETF发起式联接C(OTCFUND|018267)$
$富国国企改革灵活配置混合(OTCFUND|005357)$
$富国洞见价值股票C(OTCFUND|019942)$
$富国上海金ETF联接C(OTCFUND|009505)$
$鹏华丰禄债券(OTCFUND|003547)$
$鹏华畅享债券C(OTCFUND|015257)$
$鹏华丰融定开债(OTCFUND|000345)$
