#下半年高景气行业大猜想#当下在经济复苏进一步确认前，市场或是结构行情，成长板块表现可能将受到市场的关注。近期市场出现风格切换的现象，伴随国内经济增长预期逐步企稳，部分有望受益于产业政策支持的细分成长领域将延续良好表现，成长风格的结构性行情值得关注。当前属于经济复苏早期，整体流动性会比较宽松，全面实行股票发行注册制改革对整个市场，尤其是对中小市值公司是利好。在这种环境下，成长风格可能是贯穿全年最主要的风格。
总之，政策利好助力成长板块景气度持续提升，技术创新带动行业高速发展，除了消费电子、还有国之重器军工、加速国产替代的半导体等也值得关注，2023年成长板块有望重回视野，带领市场向上。成长板块的相对性价比已逐渐显现，有望再次成为A股主战场。
国内新能源需求平稳向好，在新能源领军车企强势增量推动下，新能源车市场化增长动力较强。中国车市消费结构逐步向换购和增购为主的消费需求发展，新购群体快速的萎缩，形成了车市新能源发展的强大增长动力和高端化的两大增长动力。新能源车在近两年可能波动幅度较大，还是应该调整好心态，坚持中长期基本面向好的信心。当前，部分高景气行业估值水平相对处于历史低位，可以考虑逢低分批加仓。
景气投资，其实讲究的就是顺势而为，在好的产业趋势下做投资才有可能产生更优厚的回报。就比如蜜蜂在遍地鲜花盛开的地方才能菜刀更多的蜂蜜。大江大河有足够的水分流的小河才能够川流不息。当然，行业轮动也是至关重要的，没有任何一个行业永远景气的，但永远有更景气的行业。惊奇投资立足于全市场进行比较，在较长周期主动切换行业，选取市场中最亮的那颗星。力争长期获取更高的收益。影响市场的因素那么多，每个阶段主导市场的可能都不同，但想要长期制胜，也是需要尽可能找出长期最客观的因子来做判断。景气投资回归到基本面，由行业、公司业绩的高增长和业绩超预期提供有力支撑，这就是景气投资的逻辑。
新能源车市场化增长动力较强。中国车市消费结构逐步向换购和增购为主的消费需求发展，新购群体快速的萎缩，形成了车市新能源发展的强大增长动力和高端化的两大增长动力。随着全球能源加速向低碳方向演进，以及“碳达峰、碳中和”风口，光伏行业将长期处于景气赛道。在这一背景下，光伏板块持续受资本青睐，这也为光伏企业融资提供了有力后盾。从长期来看，随着人工智能、物联网、5G、新能源与自动驾驶、元宇宙的加速发展，半导体产品在电气化、智能化、网联化的驱动下持续向更大容量、更高速度、更低功耗进行技术创新，全球半导体需求量在中长期将快速增长，半导体成长性投资价值也是非常显著的。
银河成长远航混合就是典型的成长风格的基金，基于宏观政策、产业景气度、长期成长空间、商业模式、估值等多维度考量，当前关注的方向包光伏、半导体、财富管理、新能源车及医药等具有成长潜力的景气板块。新产品将基于对宏观和市场以及行业的初步判断，筛选出景气度相对较高的行业,尤其是关注景气度边际改善的行业。从基本面出发，自下而上力争选择潜力个股。
拟任基金经理袁曦是中生代实力派基金经理，复旦大学本科，英国约克大学硕士。主要研究金融、汽车和休闲服务行业等。精选行业，投资布局相对集中，注重安全边际。具有18年证券从业经验，8年研究经验及7年基金管理经验，经历多轮牛熊，投资框架成熟，追求长期稳健的投资风格。同时也是一位具备全行业选股能力，自下而上精选个股的勤勉投资匠人。
我始终认为专业的事情毕竟还是需要交给专业的人来做，价值成长女神袁曦总的又一重磅力作银河成长远航混合（A类：018069，C类：018070）正在发售中，基金聚焦于光伏、半导体、财富管理、新能源车及医药等景气方向，追求潜力成长的同时，基金经理也会严控风险回撤，力争为投资者提供优质投资体验。在管产品银河智慧混合、银河蓝筹混合等，过去三年同类基金排名靠前，银河蓝筹混合获得三年、五年期双五星评级，颜值与研值并存。看好袁曦总的这只新基，也期望这只新基能够如同以往管理的基金同样大放异彩。感兴趣的朋友可以关注银河成长远航混合（A类：018069，C类：018070）,把握未来景气投资新机遇。@银河基金