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发表于 2024-02-29 17:43:32 股吧网页版 发布于 湖北
A股持续走强,医疗赛道被低估!哪6点机会已经显现?

#一根大阳线 千军万马来相见!牛市开启?#A股突然全线A 股在两会前后存在一定日历效应,具体表现为两会前和两会后两周小盘风格总体占优,市场维稳的力度有所增加,可以关注市场消息面和政策面的变化。A股估值水平PE13.4,较上周上行0.6,处于历史估值水平的25.5%分位数。随着3月份会议的时间临近,稳增长政策逐渐落地,医药医疗这一类涉及到民生的行业,势必会有一些利好推出。

 

据公开数据显示,2019年以呼吸道检测市场规模占体外诊断整体市场规模比例计算,我国呼吸道检测渗透率仅为1.81%,而全球范围水平达到14.77%。新冠疫情过后,国内外呼吸道感染流行严重,各种病原体成接力式爆发。在需求端、供给端、政策端的三方共振下,我国非新冠呼吸道检测产品仍具有提高渗透率,可以开始逐步挖掘医药医疗行业的新空间,国内生物医药行业生态格局正在重塑,未来与国外药企合作的模式会更加多元化。

 

 


《热辣滚烫》让我们再度明白什么叫做毅力和自律,同时也明白了减肥不是不可能的!在贾玲“暴瘦”100斤登上热榜之后,减肥药也成为了那些没时间、不想运动人的“神药”,医药创新药、医疗器械等等行业的景气度明显上升。

 

2024年以来,创新药企业出海再掀热潮,充分证明了中国创新药企业的研发实力获得国际药企认可。伴随行业结构调整,预计2024年将是医药企业间交易、并购事件更加频发的一年。2024年全行业估值有望回升,医药医疗行业的估值有望修复业绩的增长有望推动2024年中国医疗行业A/H股的估值修复。

 



骑牛看熊认为医药医疗行业要从6个方面来进行分析:

 

1.从行业市场来看。医疗设备出海在发展中国家市场处于快速增长的阶段,国内企业在2023年加快了海外渠道建设和产品进院发展中国家高歌猛进,发达市场高端突破。国际化浪潮持续加速,国内采购有望逐渐恢复国内市场,国产化是发展主旋律。随着招标采购逐渐恢复,国产设备有望凭借较高的产品性能和强大的医工结合优势,持续提升市场占有率。

 

2.板块估值水平来看。近两周医药生物板块的PE(TTM)估值达到24.23X,仍低于近五年平均PE34.13X。近两周板块估值略有调整,仍处于历史较低水平。骑牛看熊认为当前医药医疗板块处于筑底阶段,行业基本面需求端稳定向好,行业生态不断优化,无论从估值角度、涨跌幅角度等都处于低位医药板块短期超跌,有望迎来阶段性反弹

 

3.从估值来看当前医药生物行业估值处于历史低位,医药生物行业指数(801150.SI)近15 年PE(TTM)历史平均估值水平为37.45 倍,最低值为20.31 倍(2022 年9 月26 日),截至2024 年2 月25 日,生物医药板块PE(TTM)为25.22 倍,处于历史低位。医药板块业绩稳中向好,建议重点关注刚需属性的器械设备及低值耗材、综合医疗服务、零售药店、中药等板块。

 

4.从经营3年到5年大部分医药行业公司的业绩,主要受到疫情和反腐的影响较深,甚至到2024年预计仍会有基数效应的影响。2024年医药最重要的机会来自于医疗器械和药品及疫苗的创新,在全球创新匮乏的情况下,医药医疗等公司将崭露头角,逐步提升其全球竞争力。2024年是医药行业实现驱动切换,依靠新技术应用,依靠出海开发新市场,逐步走出供给端“过剩”的关键时期

 

5.从行业比较来看,医药行业更多的优势在于“人口老年化加深+需求品质升级”带来稳定性,在板板块相对调整充分的背景下,医药的相对优势已较为明显。根据卫健委数据,2012年到2019年的CAGR增速为3.4%,市场预计2024-2029年中国医疗机构就诊量将以5%的CAGR 增长,并推动医保支出增速在2024 年达到10-15%。


6.从医改政策来看。当前的医改将有力地推动患者需求并带来医保支出的增长创新药龙头和医疗服务业是最为受益于医改的子行业中国医疗行业将继续推进“三医联动”医改,并促进医药、医保和医疗改革的进一步协同,骑牛看熊认为中国医改的目标已转变为更好地利用医保基金来促进创新和提高人民福利,医药行业的利空逐步见底,可以期待新一轮扬帆反弹。

 


2024年医药医疗从行业到公司,从二级市场到一级市场,从内生到外延,随着行业投融资复苏、医药医疗申请提速以及海外市场的拓展,在利好政策推动下,医药医疗行业业绩在2024 年有望体现出良好的成长性。预计未来市场对医药医疗板块的投资价值将回归更加理性的判断,基本面优秀的投资主线和公司将持续获得市场的青睐。

 

 从2021 年上半年以来,医药板块已系统性调整3 年,整体已进入相对合理阶段当前行业估值水平已反应切换过程中增速变化,随着未来出海等新增量逐步兑现,行业估值有望回升随着国企考核的精细化,相关医药流通的国企个股有望迎业绩及估值双提升医药流通板块多为国企,叠加医药流通的估值普遍较低医药医疗行业短期仍有较大弹性叠加政策、估值、基本面三个维度,医药板块仍有结构性机会关注“低估值+业绩反转”的标的。

 


骑牛看熊来测评一下鹏扬医疗健康混合C(018053)

1.基金概况

 

该基金是混合型-偏股的基金产品,发行日期:2023年8月18日,基金公司:鹏扬基金

 

业绩比较基准:中证医药卫生指数收益率*65%+恒生指数收益率(经汇率调整)*15%+中债综合财富(总值)指数收益率*20%

 

本基金的投资目标:本基金在控制风险的前提下,通过积极主动的资产配置,重点投资于本基金界定的医疗健康主题相关的股票,力争实现基金资产的长期稳健增值。

 

 

2.四分位排名

 

从四分位排名来看,“近3月”“今年来”表现良好,“近1周”表现一般,“近1月”表现不佳,这是一个很有意思的现象,说明该基金持有时间越长收益越高。

 

经过之前的药明康德事件,导致医药板块连续下跌,这也让医药基金产品出现错杀,一些优质白马股纷纷大跌,导致医药基金的单位净值下滑较快。这个位置反而可以关注超跌反弹的投资机会,并且该基金前十大流通股中没有药明康德的任何持股,也是比较不错的基金产品。

 

目前A股市场整体调整为主,虽然基金产品的单位净值有所回调,但是排名还行!如果之后该基金出现下跌,这反而是逢低参与的好机会,目前来看还是比较不错的基金产品

 


3.基金持仓

 

2023年4季度的基金持仓比例来看,占到总市值的比例相对均衡,这也说明该基金产品是一只相对平衡型的基金产品。值得注意的是2023年4季度持仓仓位较低,基金经理可谓是“进可攻退可守”,主要是以中小盘的价值类投资标的为主这一类标的往往是跌得快,涨得也快。

 

近期基金净值回调幅度较大,与前期药明康德大跌有关,但是该基金并未持有药明康德,这也说明该基金是一只被错杀的产品。那么之后出现反弹,势必也会快速领先同类型的基金产品。

 

 

4.基金经理

 

该基金是朱国庆、崔洁铭双基金经理,老将新秀实力搭档,从两个基金经理的历任基金一览来看,表现还是不错的,起码也是跑赢了“同类平均”水平,起码操盘能力在中位数以上,也是有一定能力的基金经理。该基金经理参与到这只短债基金,可谓是驾轻就熟,投资者完全可以信任它的操盘能力,就看之后是赚多赚少了!

 

鹏扬医疗健康采用双基金经理搭档管理模式,通过相互讨论形成投资决策,老将掌舵,新秀支持,力争实现1+1>2”的协同效应。



 

5.C类基金手续费

投资者要注意下C类基金在持有7天以上卖出是没有手续费的。

 


如果投资者还找不到如何选择基金产品,还想着如何“抄作业”。对于基金产品,可以考虑$鹏扬医疗健康混合C$ $鹏扬医疗健康混合A$ ,这也是目前上市的同类基金中表现较好的。基金公司的实力是大家有目共睹的,优秀的基金经理保驾护航,再加上产品本身的优势明显,可谓是一举两得的投资标的,也是大家可以在之后行情中进行资产配置的品种,相信年底大家一定能满载而归!

 

与此同时,2024年是公认的“降息年”,美联储加息进入到尾声,随着降息号角的吹起,企业分红将会增多,这也有望迎来新一轮的上涨契机,可以关注该基金在之后的趋势性拉升行情,现在正是配置最佳时机!

@鹏扬基金

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骑牛看熊 作者
发表于 2024-02-29 17:47:10 发布于 湖北
A股估值水平PE为13.4,较上周上行0.6,处于历史估值水平的25.5%分位数。
骑牛看熊 作者
发表于 2024-02-29 17:47:14 发布于 湖北
随着3月份会议的时间临近,稳增长政策逐渐落地,医药医疗这一类涉及到民生的行业,势必会有一些利好推出。
骑牛看熊 作者
发表于 2024-02-29 17:50:23 发布于 湖北
当前医药生物行业估值处于历史低位,医药生物行业指数(801150.SI)近15 年PE(TTM)历史平均估值水平为37.45 倍,最低值为20.31 倍(2022 年9 月26 日),截至2024 年2 月25 日,生物医药板块PE(TTM)为25.22 倍,处于历史低位。
骑牛看熊 作者
发表于 2024-02-29 17:50:28 发布于 湖北
医药板块业绩稳中向好,建议重点关注刚需属性的器械设备及低值耗材、综合医疗服务、零售药店、中药等板块。
骑牛看熊 作者
发表于 2024-02-29 17:50:41 发布于 湖北
《热辣滚烫》让我们再度明白什么叫做毅力和自律,同时也明白了减肥不是不可能的!
骑牛看熊 作者
发表于 2024-02-29 17:50:45 发布于 湖北
在贾玲“暴瘦”100斤登上热榜之后,减肥药也成为了那些没时间、不想运动人的“神药”,医药创新药、医疗器械等等行业的景气度明显上升。
骑牛看熊 作者
发表于 2024-02-29 17:50:55 发布于 湖北
欢迎大家的点赞和评论
发表于 2024-02-29 18:06:22 发布于 江苏
股市跌起来心慌,手里拿了个固收+,拿几个月不亏钱,涨起来一年也能赚十几个点
发表于 2024-02-29 18:22:14 发布于 浙江
顺利的话题 :
股市跌起来心慌,手里拿了个固收+,拿几个月不亏钱,涨起来一年也能赚十几个点
有靠谱的固收+基金?
发表于 2024-02-29 18:37:22 发布于 江苏
乐观的大姐姐 :
有靠谱的固收+基金?
110017还不错的
骑牛看熊 作者
发表于 2024-02-29 21:00:22 发布于 湖北
顺利的话题 :
110017还不错的
这个基金还可以
骑牛看熊 作者
发表于 2024-02-29 21:00:33 发布于 湖北
顺利的话题 :
股市跌起来心慌,手里拿了个固收+,拿几个月不亏钱,涨起来一年也能赚十几个点
这个产品也可以配置
骑牛看熊 作者
发表于 2024-02-29 21:00:47 发布于 湖北
乐观的大姐姐 :
有靠谱的固收+基金?
关注我可以看到的
发表于 2024-03-01 10:35:22 发布于 广西
买标普500,选最低费率$摩根标普500指数(QDII)人民币A$ 就对了
骑牛看熊 作者
发表于 2024-03-01 10:42:37 发布于 湖北
纵横四海源 :
买标普500,选最低费率$摩根标普500指数(QDII)人民币A$ 就对了
今天主要是谈谈医疗板块呀
发表于 2024-03-01 17:13:05 发布于 四川
$摩根标普500指数(QDII)人民币C$ 这个基费率比较低,应该可以入手吧?
发表于 2024-03-01 19:16:03 发布于 江苏
全市场债基都在跌,就$汇添富丰润中短债C$ 还在涨,今天逆势大涨,收7个蛋,近一周排名同类第一,近一年收了463个蛋
骑牛看熊 作者
发表于 2024-03-07 16:22:21 发布于 湖北
绝对的华夜白 :
全市场债基都在跌,就$汇添富丰润中短债C$ 还在涨,今天逆势大涨,收7个蛋,近一周排名同类第一,近一年收了463个蛋
那还是很不错的
骑牛看熊 作者
发表于 2024-03-07 16:22:54 发布于 湖北
云寰涵婧 :
$摩根标普500指数(QDII)人民币C$ 这个基费率比较低,应该可以入手吧?
适当配置,多看医疗机会
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