【摘要】硬科技突破，软创新落地，科技成长股迎来挖掘黄金期，邀请大家多多关注南方核心科技，今天我将谈谈人工智能领域里细分赛道的投资价值。

首先是算力。在A股里，芯片、光模块和服务器已经反应了一大波投资机会。因为GPT大模型对算力的需求较大，算力成本也较大。

所以OpenAI会立刻寻找微软去增资，投100亿美元进来，整个大模型的运算对算力的需求只会增加，不会减少。

A股市场跟美股市场可能有小的区别，美国的算力比较集中在龙头公司上。

但国内的算力产业链有所不同，一方面会去寻找哪些公司能够补充美国龙头公司的算力，替代它的A100。另一方面，美国的人工智能发展在软件平台还是算力平台，都处于赢者通吃、强者恒强的状态。

但国内的AI发展状况是群雄并起的状态，未来国内人工智能的演绎可能会慢慢从云端扩展到边缘，再到终端。所以国内的大模型往往并不会过于追逐海量参数，可能会做一些相对成熟、稳定的垂类大模型，存储容量、计算量可能不像云端那么大，需要边缘算力的支持。

除了关注GPU、光模块之外，终端的CPU、NPU（时间网络计算单元）等是需要重点关注的产业链方向。

这一轮人工智能的发展中，AIGC能对产业产生比较大的投资机会，本质上是因为它从输出信息变成生成内容，原脸识别只会告诉你是否通过，但现在的内容生成可能告诉你一个完整的解决方案，所以价值量的提升是AIGC内容生成的核心价值体现。

这一轮AI+受关注高，比如AI+各个行业，但当前阶段AIGC+更有可能比较早落地，产业创新更成熟、更具体，更容易接触到日常生活中，比如AIGC+办公、AIGC+美工设计、AIGC+游戏、AIGC+概预、AIGC+营销、AIGC+电商，这些方向有可能是接下来市场的机会。因为AIGC可以看到明确的标准化产品和用户比较清晰的付费倾向。

总之，两方面值得看好，一是算力在中国的持续扩散，二是AIGC+的产业主线。

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