文　望京博格（转载请注明出处）

一、底部确认，未来谁来领涨？

大会开完了，博格看了央视新闻的一个总结：

“五个必须”应该是为了经济工作的基础逻辑。假设市场底部确认了，未来谁来领涨呢？

博格引用之前文章《讲真！未来就剩这一个方向了》的内容：

1、随着新生人口的下降，房地产行业的红利算是彻底结束了。

房地产曾经的第一大行业，上游有建材与施工、下游有家电与装修。

房产行业也是金融行业利润的最大来源，未来房地产行业依旧会存在，但想要再从里面获得巨大的超额回报估计很难，目前但求其能平稳落地即可。

2、低附加值的制造业也在逐步没落。

年轻人不想再去电子厂上班了；

欧美需求的回落；

越南、印度分食剩余低端制造的市场。

目前，低端出口加工同样面临“招工难与销售难”的两重窘境。

3、未来就剩科技这一个方向了

解决内需，首先要解决大家的收入问题。

而提升收入，唯有背靠高附加的产业才能解决问题。例如消费电子、新能车、大飞机这样的科技属性强的产业。

但是科技属性高的产业也面临很多问题，例如欧美对于我们的技术封锁。

但自从华为破釜沉舟地生产出自己的麒麟芯片后，大家的预期也在改善：短期的技术封锁似乎也不是什么太大的问题。

关键还需要持续的研发投入与时间积淀，两者结合才有可能诞生我们自己的高科技产品，所以“国产替代”是未来科技几十年的主要目标。

随着全球各种故事和事故的发生与发展，“依靠科技为主的产业升级才是唯一出路”的逻辑，开始被越来越多投资者接受。

在投资方面，博格未来三到五年，仍旧以高成长、科技属性强的赛道投资为主，并在其中努力找一些还不是那么内卷的细分赛道。

例如：军工、医药、芯片、新能源、机器人等。如果有阶段性较大的反弹机会，博格也会适度调仓，同时保持高仓位持有。

二、上证综指ETF覆盖面最广

今晚直播的时候，有朋友问博格：

“最近市场两次跌破3000点都企稳回升了，经济工作会议也开了，他觉得市场差不多触底了，如果抄底的话选择什么标的好？”

看了最近市场走势，博格也觉得差不多企稳了。

如果投资者有自己看好的行业话，可以继续加仓这些行业，但是仓位不要过于集中在某一两个行业上面，毕竟未来哪个行业领涨A股，谁也没有办法预测。

如果投资者对于行业没有自己偏好的话，博格觉得可以研究一下上证综指ETF（510760），相比传统沪深300、中证500、中证1000而言，综合性指数（包含所有上证股票）覆盖面更大，抄底的话命中率更高。

上证综指ETF行业分布中，银行占比14.0%，食品饮料占比8.4%，非银金融占比7.8%，医药生物占比7.0%，电子占比6.9%，电力设备占比4.9%，行业构成非常均衡。

目前上证综指ETF的市盈率为12.51倍，估值水平处于近十年22.07%位置，绝对算是较低估值了。

另外，最近一个月上证综指ETF份额从6.2亿份增加到7.3亿份，同时成交额相对前期放大不小，说明很多投资者在抄底上证综指ETF，对于场外投资者看一下上证综指ETF的联接基金：A类011319，C类011320。

最后，这次跌破3000没加仓（仅进行一点调仓），有点小可惜了。

主要是上次跌破3000加了，这次打算跌破2900再加。

关键是没多少可以用的长期资金了。仔细想也没啥遗憾的，手里面还是要留一些储备资金，市场不好的时候有储备资金心里面才舒服一些，反正现在的仓位也差不多了，多加1个汉堡，2个汉堡的对于整体影响不大了。

感谢最近的信创，让我跑赢沪深300，期望2023年剩下几天，天天大涨，这样今年就有希望不亏钱了，同意的点赞。

风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。