#测评量化指增#增长潜力大，具备高成长空间的宽基——中证1000指数！

一、首先，我们要先了解什么是中证1000？

中证1000指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本，与沪深300和中证500等指数形成互补。该指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。样本空间同中证全指样本空间，成份股主要涵盖A股市场中小市值上市公司。

1、特点一——小盘风格

中证1000指数综合反映了A股市场中一批中小企业的股票价格表现。截至2023年6月底，指数成份股平均总市值119.28亿元，平均流通市值60.47亿元，其中98%成份股总市值低于300亿元。

2、特点二——行业分散

中证1000指数行业配置均衡、个股权重分布较分散、全面性较强，既包含医药生物、电子、计算机、电力设备及新能源在内的新兴科技行业，又包括基础化工、机械、有色在内的周期板块，能够有效平滑个股及行业风险。

数据来源：Wind，截至2023/06/30

二、什么是中证1000指数增强基金？

中证1000指数增强型基金在跟踪中证1000指数的基础上通过主动管理等方式实现超越中证1000指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

中证1000指数增强型基金的收益主要来源于两方面，一是跟踪1000指数取得的Beta收益，二是通过少部分资金进行主动管理获取的Alpha收益增强。在市场震荡且风格轮动较为频繁的环境中，中证1000指数增强型基金具有一定的独特优势。

三、为什么选择中证1000指数增强基金？

1、长期业绩优异

中证1000指数自基日（2004年12月31日）以来上涨（476.13%），远超同期沪深300涨幅（228.44%）及中证500涨幅（430.93%），年化收益9.96%，长期表现优异。

2、估值较低，性价比较高

中证1000指数当前估值位于2014年发布以来的相对较低点，市盈率（TTM）为35.13倍，处于历史以来30.03%分位，比70%左右的时间估值更低，已经具备较高的配置价值。

同时，从风险溢价率指标来看，当前中证1000指数风险溢价率为1.04%，位于指数发布以来77.26%的历史较高位，性价比较高。

中证1000指数资产收益率（ROA）高于同期沪深300及中证500，且资产负债率较低。从资产收益率（ROA）来看，中证1000指数在2023年一季度ROA为0.67%，同期沪深300指数ROA为0.37%，同期中证500指数ROA为0.56%。且中证1000资产负债率仅60.87%，低于同期沪深300及中证500。

3、汇聚“专精特新”

近年来，国家对中小企业的支持力度明显提升，在我国经济转型背景下，支持“专精特新”企业发展的政策不断出台，政策红利明显。中证1000指数成份股中“专精特新”上市公司数量较多，成长空间可期。

4、外资持续流入

近3年来，外资持续流入，中证1000指数的外资持有比例持续上升，近3年中证1000指数成份股陆股通持有比例从0.61%提升至近1%。

四、为什么选择鑫元中证1000指数增强发起式？

对普通投资者而言，以鑫元中证1000指数增强作为增强型的指数基金，一方面采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数，另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。可以预见，中证1000股指期权期货上市后，围绕中证1000指数的指数化投资生态圈将逐渐成形。而目前对应的指数产品从数量和规模上相对于其他宽基指数产品都处于低位，未来成长空间较大。

基金经理刘宇涛：上海交通大学工学博士，哥伦比亚大学联合培养博时研究生。拥有8年权益研究，4年专户投资。核心能力圈：绩效归因+；量化选股+行业研究。紧密跟踪国内外最新量化研究成果，深入到个股的模型优化，挖掘独占因子，掌握最新信息，侯建独具特色的量化选股。历任申万菱信基金管理有限公司助理金融工程师、太平基金管理有限公司量化分析师、华宸未来基金管理有限公司投资经理。2021年6月加入鑫元基金，历任权益投资经理，现任基金经理。

来源：定期报告

以鑫元中证1000指数增强A为例，基金近1年以及成立以来分别获得了6.49%以及6.13%的超额收益。基金近1年的夏普比率-0.45，优于同类81%的基金。同时基金近1年最大回撤依然是优于同类81%的基金，总体表现还是非常不错的。

鑫元中证1000指数增强的经典量化多因子选股逻辑：

衍生品增强策：

鑫元中证1000指数增强费率是多少？

在跟踪对标指数前提下，基金经理通过主动管理以期获得尽可能稳定的超额回报。总结来看，未来随着投资者情绪的改善或者上市公司盈利的改善，无论是估值修复还是盈利增长，或都有望对中证1000指数表现有积极的推动作用。

对于这样一个高成长性的小盘风格指数，该如何进行投资呢？

今年以来，市场调整幅度有目共睹。中证1000指数具备高成长性，在今年的市场调整中也经历了一波回撤，目前估值水平仅位于近五年的20.92%分位（数据来源：wind，截至2023.12.20），具有较高的配置价值。

不妨试试定投！

相信对于熟悉指数投资的小伙伴们来说，“定投“是一个常用的操作方式，尤其是在先跌后涨的市场区间里，定投的收益率很有可能优于一次性买入的收益。在市场震荡阶段，定投分摊成本的优势更为明显，如果可以做到在下跌时积累筹码，行情修复时将会得到可观收益。中证1000指数波动性与成长性并存，有利于发挥定投的优势。@鑫元基金