二季度伊始,AI产业成为市场唯一亮点,热度进一步发酵,叠加经济数据疲弱,资金从顺周期及新能源方向集中流出,市场机会集中在了传媒、通讯、计算机等狭小方向,其他板块大幅下跌。进入5月后,经济数据愈发疲弱,市场陷入恐慌情绪,各板块轮番下跌,指数再度跌破3200点。为应对经济的低迷,6月政策再度释放放松信号,市场也迎来了一波短暂而快速的反弹。
本基金在3月初正式成立,正值市场一季度的反弹高点。出于对风险控制的考虑,本基金采取了缓慢建仓的策略,结构上以消费、医药、传媒、半导体为主,分散配置。前期获利不多,但有效防范了市场风险。至5月下旬,考虑到市场估值再度回到了低位,且风险因素已经在股价中有充分的反映,同时预判政策会有一定的对冲需求,因此开始积极提升仓位。结构上也开始向半导体、传媒、通讯等弹性方向集中。短期获得了较好的弹性,但波动幅度明显加大。