#暖心“年货”选短债#美股继续新高，在短短一个半月的时间里涨近20%，这也带动了外围市场的狂欢情绪，全球金融市场由熊转牛呈现上升态势，现在的美股进入到“无论数据好坏，对美股均是利好”的循环。目前宏观上的供需关系依然较弱，因情绪导致的行情有极大的随机性，不过3000点之下主力资金托底的意图明显，在没有强力干预的情况下底部构造可能更为复杂，这里没有必要过度悲观，同时还是应该选择安全类的产品进行投资。
市场还在探底，新低后还有新低，对于这样的行情，肯定是风险第一，保住本金为上！创业板指数已经离2021年7月22日的高点3576.12点，还有1%的距离就是“斩腰”点位了。这也说明了创业板指数经历了2年多的大熊市行情，那么来到下方斩腰位置后，是否有资金抄底尤为关键，以目前的A股行情来看，防守依然是主旋律，反弹放量、下跌缩量的“怪相”说明市场弱势行情依旧。
纵观全年的理财产品，恐怕稳健性投资理财中，货币型基金和债券型基金是最为受到青睐的。目前债市无大的回调风险，基差进一步走扩的概率和幅度均不高，IRR 正套策略的价值下降。骑牛看熊认为若后续市场资金面变得愈发宽松，那么债券的上涨机会更多，曲线有望重新反转起来，债券型基金也有望出现一波新的牛市行情。
对于繁忙的上班族没有时间去进行研究，也没有足够多的经验去进行分析，这时就应该合理分配手中的资金。在低等风险的投资品种上，可以考虑80%以上的资金进行资产的保值，起码家庭出现急用钱的时候不会四处借钱，更不会在需要用钱的时候囊中羞涩，这时可以选择债券或者债券型基金配置。剩下20%的资金选择股票、股票型基金、指数型基金等等权益类资产配置，这样做往往可以事半功倍！
中央经济工作会议指出，将“稳中求进”作为来年经济工作总基调，提出强化宏观政策逆周期和跨周期调节，未来社融数据有望实现稳步增长。后续信贷、政府债券缴款以及跨年资金面仍有扰动，短端行情仍取决于银行资负缺口的变化。整体来看，骑牛看熊认为2024年长端中枢会进一步回落，债市行情并未结束，当前收益率曲线仍然较扁平化，大额流动性投放过后，短端的确定性短期有所提升，可以适度参与短端机会，短债的投资价值势必会凸显。
跨年配置先行，跟踪资金灵活操作临近跨年，资金压力边际缓和，机构提前布局诉求较强。从债券收益率走势来看，国债、国开债收益率曲线整体走陡，短端定价MLF 超额续作的利好。债市策略方面，一方面，近期的PMI 数据、通胀数据、社融数据等高频数据转弱，央行通过大额投放MLF 释放维稳信号。另一方面，下半月银行为来年准备积极吸收存款，季节性上存单和债券胜率较高。
今年年内政府债供给压力仍在，政策定调落地，关注岁末年初机会。银行面临年末考核压力，但好在12 月MLF 天量超额续作释放中长期流动性，DR007 重回政策利率水平，年末财政支出有望加快加大，央行也表示“要高度重视做好岁末年初各项工作，维护年末流动性合理充裕”，叠加不排除明年行情提前开启的可能性。
在具体策略上看，由于跨年资金成本仍然相对较高，且跨年后资金面仍然存在一定的不确定性，骑牛看熊认为当前久期策略的性价比高于杠杆，需要维持投资组合的流动性。考虑收益率曲线在前期已经平坦化，如果资金面的担忧在短期减弱，中短端3-5 年的品种可能存在一定的利差修复空间，可以适当参与短债的投资机会。
债券基金比较适合于追求稳健投资，以及刚进入金融市场时间不久的投资者，在个人资产理财配置中常常受到投资者青睐。做投资把风险放在第一位，这是恒久不变的真理。在风险来临前，做好资金配置，这才是力挽狂澜的关键。对于繁忙的上班族没有时间去进行研究，也没有足够多的经验去进行分析，这时就应该合理分配手中的资金，进行债券基金投资。
债券基金是专门投资于债券的基金产品，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益率。债券基金比较适合于追求稳健投资，以及刚进入金融市场时间不久的投资者，在个人资产理财配置中常常受到投资者青睐。骑牛看熊认为在市场没有探底之前，不要去“猜测底部”，利用债券投资来降低资产组合的风险，同时获取稳定的投资收益，这注定是机构资金会考虑的事情，也是多数投资者期望获得综合收益的配置方式。
今天骑牛看熊来测评宝藏基金——招商鑫利中短债债券C (016791)
1.四分位排名
从四分位排名来看，整体表现还是不错的，在“今年来”是表现“优秀”的，近期该基金阶段涨幅表现“一般”，着与市场行情的涨跌有着密切关系，但是离前几名的同类产品收益差别不大，可谓是毫厘之间！
2.基金持仓
从2023年3季度的基金持仓来看，从持仓比例来看，占到总市值的比例相对均衡，这也说明该基金产品是一只相对平衡型的基金产品。19民生银行永续债相对较好，投资比例较大，也是看好后市的收益回报！
3.基金经理
李家辉基金经理擅长债权投资，从任职回报和任职天数来看，持有时间越长投资收益相对较高。该基金经理参与到这只短债基金，可谓是驾轻就熟，投资者完全可以信任它的操盘能力，就看之后是赚多赚少了！
如果投资者还找不到如何选择基金产品，还想着如何“抄作业”。对于基金产品，可以考虑$招商稳恒中短债60天持有债券C$ $招商鑫利中短债债券C$ ，这也是目前上市的同类基金中表现较好的。基金公司的实力是大家有目共睹的，优秀的基金经理保驾护航，再加上产品本身的优势明显，可谓是一举两得的投资标的，也是大家可以在之后行情中进行资产配置的品种，相信年底大家一定能满载而归！
与此同时，2024年是公认的“降息年”，美联储加息进入到尾声，随着降息号角的吹起，企业分红将会增多，这也有望迎来新一轮的上涨契机，可以关注该基金在之后的趋势性拉升行情，现在正是配置最佳时机！
